Em finanças, o patrimônio líquido é o valor de mercado Abordagem de avaliação de mercado A abordagem de mercado é um método de avaliação usado para determinar o valor de avaliação de uma empresa, ativo intangível, participação de propriedade de uma empresa ou título dos ativos. Tipos de ativos Tipos comuns de ativos incluem o circulante , não circulante, físico, intangível, operacional e não operacional. Identificar corretamente e pertencer aos acionistas após todas as dívidas terem sido pagas. Na contabilidade, o patrimônio líquido se refere ao valor contábil do patrimônio líquido no balanço patrimonial. Balanço O balanço é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. Essas declarações são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade. O balanço patrimonial mostra os ativos totais da empresa e como esses ativos são financiados, por meio de dívida ou patrimônio. Ativos = Passivos + Patrimônio,que é igual a ativos menos passivos. O termo "patrimônio" em finanças e contabilidade vem com o conceito de tratamento justo e igual para todos os acionistas de uma empresa em um direito pró-rata pro-rata Um direito pro-rata é um termo legal que descreve o direito, mas não a obrigação, que pode ser dada a um investidor de manter seu nível inicial de participação percentual em uma empresa durante as rodadas subsequentes de financiamento. base.
Imagem: Curso de introdução de finanças para finanças corporativas
Como funciona o patrimônio
Os proprietários de uma empresa (pública ou privada) possuem ações que representam legalmente sua propriedade na empresa. Cada ação da mesma classe tem exatamente os mesmos direitos e privilégios que todas as outras ações da mesma classe. Isso faz parte do significado do termo - equidade significa “igual”.
As empresas podem emitir novas ações vendendo-as aos investidores em troca de dinheiro. As empresas usam o produto da venda de ações para financiar seus negócios, aumentar as operações, contratar mais pessoas e fazer aquisições. Uma vez que as ações tenham sido emitidas, os investidores podem comprar e vender uns aos outros no mercado secundário. Mercado secundário O mercado secundário é onde os investidores compram e vendem títulos de outros investidores. Exemplos: Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE). (como as ações normalmente são negociadas em uma bolsa).
Tipos de patrimônio
Existem duas aplicações principais do termo, cada uma das quais é discutida abaixo:
# 1 Valor de mercado do patrimônio líquido (finanças)
Analistas financeiros Certificação FMVA® Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e Ferrari, geralmente preocupados com o valor de mercado do patrimônio, que é o preço atual ou valor justo que eles acreditam que as ações da empresa valem. Como os profissionais de finanças desejam saber quanto de retorno podem obter em um investimento, eles precisam entender quanto o investimento vai custar-lhes e por quanto eles acreditam que podem vendê-lo.
Fórmula de valor de mercado
Existem várias maneiras de calcular ou estimar o valor de mercado do patrimônio líquido de uma empresa. Abaixo estão vários métodos que podem ser usados para calcular o valor:
- Capitalização de mercado - igual ao número de ações em circulação Média ponderada de ações em circulação A média ponderada de ações em circulação refere-se ao número de ações de uma empresa calculado após o ajuste para alterações no capital social durante um período de relatório. O número de ações médias ponderadas em circulação é usado no cálculo de métricas como Lucro por ação (EPS) nas demonstrações financeiras de uma empresa x preço de mercado (isso é apenas para empresas públicas)
- Valor presente líquido (NPV) Valor presente líquido (NPV) O valor presente líquido (NPV) é o valor de todos os fluxos de caixa futuros (positivos e negativos) ao longo de toda a vida de um investimento descontado para o presente. A análise de NPV é uma forma de avaliação intrínseca e é amplamente usada em finanças e contabilidade para determinar o valor de uma empresa, segurança de investimento, de todos os fluxos de caixa de capital próprio futuro da empresa
- Análise de empresas comparáveis Comps - Múltiplos de negociação comparáveis A análise de múltiplos de negociação comparáveis (Comps) envolve a análise de empresas com perfis operacionais, financeiros e de propriedade semelhantes para fornecer uma compreensão útil de: operações, finanças, taxas de crescimento, tendências de margem, gastos de capital, múltiplos de avaliação, DCF suposições e referências para um IPO
- Transações precedentes Manual IB - Análise de transações precedentes A análise de transações precedentes é usada para derivar uma avaliação de mercado implícita para uma empresa, pública ou privada, em um contexto de aquisição. Essencialmente, uma análise de transação precedente examina acordos de M&A anteriores para ver quanto custou adquirir um negócio semelhante no passado
Para saber mais sobre como os analistas financeiros avaliam as empresas, consulte o Curso de Fundamentos de Avaliação de Negócios de Finanças.
Exemplo
No exemplo abaixo do Curso de Modelagem Financeira de Finanças sobre a Amazon, você pode ver como um analista pode construir um modelo de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) para prever os fluxos de caixa da empresa no futuro e descontá-los de volta ao presente. Depois de liquidar as dívidas, o valor resultante é dividido pelo número de ações em circulação para chegar ao valor intrínseco do patrimônio líquido por ação.
# 2 Valor contábil do patrimônio líquido (contabilidade)
Os contadores se preocupam em registrar e relatar a posição financeira de uma empresa e, portanto, se concentram no cálculo do valor contábil do patrimônio líquido. Para que o balanço seja equilibrado, a fórmula Patrimônio Líquido = Ativo - Passivo deve ser verdadeira.
Fórmula do valor contábil
Existem várias maneiras de calcular ou calcular o valor contábil do patrimônio de uma empresa. Abaixo estão vários métodos que podem ser usados para calcular o valor:
- Ativos - Passivos
- Capital social Capital social O capital social (capital dos acionistas, capital social, capital contribuído ou capital integralizado) é o valor investido pelos acionistas de uma empresa para uso no negócio. Quando uma empresa é criada, se seu único ativo é o dinheiro investido pelos acionistas, o balanço patrimonial é equilibrado por meio do capital social + Lucros retidos Lucros retidos A fórmula dos lucros retidos representa todo o lucro líquido acumulado líquido de todos os dividendos pagos aos acionistas. Os lucros retidos são parte do patrimônio líquido no balanço patrimonial e representam a parte dos lucros da empresa que não são distribuídos como dividendos aos acionistas, mas são reservados para reinvestimento
- Capital Social + Excedente Contribuído Excedente Contribuído Excedente Contribuído é uma conta da seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial que contém quaisquer montantes em excesso feitos com a emissão de ações com valor nominal. Essa conta também contém ganhos e perdas com a emissão, recompra e cancelamento de ações, bem como ganhos e perdas com a venda de instrumentos financeiros complexos. + Lucro líquido cumulativo - Dividendos cumulativos
Para saber mais sobre as demonstrações financeiras, verifique os Cursos de Contabilidade Financeira.
Exemplo
Abaixo está uma captura de tela do balanço patrimonial da Amazon de 2017, que mostra uma divisão do valor contábil de seu patrimônio líquido Patrimônio líquido O patrimônio líquido (também conhecido como patrimônio líquido) é uma conta no balanço de uma empresa que consiste em capital social mais lucros retidos . Também representa o valor residual dos ativos menos passivos. Reordenando a equação contábil original, obtemos Patrimônio Líquido = Ativo - Passivo. Como você pode ver, em 2017, a empresa reportou patrimônio líquido total de $ 27,7 bilhões.
Valor de mercado x valor contábil (futuro x passado)
A principal diferença entre o valor de mercado e o valor contábil é que o valor de mercado é voltado para o futuro (expectativas sobre o futuro), e o valor contábil é voltado para o passado (registrando um histórico do que aconteceu no passado).
Os profissionais de finanças geralmente se preocupam em prever ou estimar o desempenho de uma empresa no futuro. Os contadores, por outro lado, estão focados em fornecer uma imagem detalhada e precisa do que realmente aconteceu e, portanto, eles se concentram no passado.
Relação Preço / Livro
Visto que um é voltado para o futuro e o outro, para o passado, pode haver uma grande discrepância entre o valor de mercado e o valor contábil. Isso não é necessariamente uma coisa “boa” ou “ruim”.
A fim de avaliar o quão grande é a lacuna entre o valor de mercado e o valor contábil do patrimônio de uma empresa, os analistas costumam usar o índice Price-to-Book (P / B) Market to Book Ratio O Market to Book Ratio, ou Price to O índice contábil é usado para comparar o valor atual de mercado ou preço de um negócio com o valor contábil do patrimônio líquido no balanço patrimonial. O valor de mercado é o preço atual das ações vezes todas as ações em circulação, o valor líquido contábil é todos os ativos menos todos os passivos. A proporção nos diz quanto.
Recursos adicionais
Finance oferece o Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e programa de certificação Ferrari para aqueles que procuram levar suas carreiras para o próximo nível. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, os seguintes recursos financeiros serão úteis:
- Ações ordinárias Ações ordinárias Ações ordinárias são um tipo de título que representa a propriedade de uma empresa. Existem outros termos - como ação ordinária, ação ordinária ou ação com direito a voto - que são equivalentes às ações ordinárias.
- Guia do Fluxo de Caixa Descontado (DCF) Fluxo de Caixa Descontado Fórmula DCF A fórmula do fluxo de caixa descontado DCF é a soma do fluxo de caixa em cada período dividido por um mais a taxa de desconto elevada à potência do período #. Este artigo divide a fórmula DCF em termos simples com exemplos e um vídeo do cálculo. A fórmula é usada para determinar o valor de um negócio
- Dividend Per Share (DPS) Dividend Per Share (DPS) Dividend Per Share (DPS) é o valor total dos dividendos atribuídos a cada ação individual em circulação de uma empresa. Calculando o dividendo por ação
- Ações preferenciais Ações preferenciais As ações preferenciais (ações preferenciais, ações preferenciais) são a classe de propriedade de ações em uma empresa que tem prioridade sobre os ativos da empresa sobre as ações ordinárias. As ações são mais seniores do que as ordinárias, mas são mais juniores em relação à dívida, como títulos.
