Netback é um cálculo utilizado para avaliar empresas especificamente do setor de óleo e gás Oil & Gas Primer O setor de óleo e gás, também conhecido como setor de energia, está relacionado ao processo de exploração, desenvolvimento e refinamento de petróleo bruto e gás natural. Isto . Este benchmark considera a receita Receita A receita é o valor de todas as vendas de mercadorias e serviços reconhecidas por uma empresa em um período. A receita (também conhecida como Vendas ou Renda) forma o início da Declaração de Renda de uma empresa e costuma ser considerada a “linha superior” de um negócio. gerado a partir da venda de petróleo Visão geral do petróleo bruto O petróleo bruto é uma mistura natural de hidrocarbonetos encontrada no subsolo. Pode aparecer na faixa de um líquido altamente viscoso a uma substância espessa semelhante ao alcatrão.Esta substância é uma das fontes de combustível e gás mais amplamente utilizadas em todo o mundo, e compensa custos específicos necessários para levar o produto ao mercado. Freqüentemente, isso é mostrado como uma medição por barril. Essencialmente, mostra quanto a empresa retém com a venda de um único barril de petróleo ou derivados de petróleo. Netback por barril pode ser usado para avaliar a eficiência da empresa ao longo do tempo ou para comparar uma empresa com seus concorrentes.
Resumo Rápido
- Netback é uma referência usada na indústria de óleo e gás para avaliar a lucratividade e eficiência de uma empresa com base no preço, produção, transporte e venda de seus produtos
- Este benchmark é calculado subtraindo royalties, transporte e outros custos operacionais da receita
- Netback / barris de petróleo / subprodutos é uma métrica útil para avaliar uma empresa ao longo do tempo e compará-la com seus concorrentes
- Este benchmark pode ser encontrado na seção de análise e discussão da gestão do relatório anual de uma empresa
Como o Netback é calculado?
O Netback é calculado a partir da receita Receita A receita é o valor de todas as vendas de mercadorias e serviços reconhecidas por uma empresa em um período. A receita (também conhecida como Vendas ou Renda) forma o início da Declaração de Renda de uma empresa e costuma ser considerada a “linha superior” de um negócio. e subtraindo os custos de produção, transporte, marketing e outros custos de trazer o petróleo e gás ao mercado:
Netback = Receita de Petróleo e Gás - Perda Realizada em Derivativos Financeiros Derivativos Os derivativos são contratos financeiros cujo valor está atrelado ao valor de um ativo subjacente. Eles são instrumentos financeiros complexos usados para vários fins, incluindo hedge e obtenção de acesso a ativos ou mercados adicionais. - Royalties - Despesas operacionais Despesas Uma despesa é um tipo de despesa que flui através da demonstração do resultado e é deduzida da receita para chegar ao lucro líquido. De acordo com o princípio de competência contábil, as despesas são reconhecidas quando incorridas e não necessariamente quando são pagas. - Transporte
Em vez disso, o netback é calculado como um barril de óleo equivalente (BOE), dando uma figura mais útil para avaliar a empresa por:
Netback / BOE = Preço - Perda Realizada com Derivativos Financeiros / BOE - Royalties / BOE - Despesa Operacional / BOE - Transporte / BOE
Por que o Netback é importante?
Netback é uma referência importante porque é uma medida muito útil para avaliar uma empresa sem o viés de financiamento não operacional. Financiamento Financiamento refere-se aos métodos e tipos de financiamento que uma empresa usa para sustentar e expandir suas operações. É composto por dívida e capital próprio, que são usados para realizar investimentos de capital, fazer aquisições e, em geral, apoiar o negócio. , ou outros custos. O cálculo dessa métrica basicamente informa a um analista o quão eficiente a empresa é na produção e venda de seus produtos de petróleo e gás. Tomando este número por unidade de barris de óleo equivalente, dá-se um tipo de índice de eficiência. Análise de índice A análise de índice se refere à análise de várias informações financeiras nas demonstrações financeiras de uma empresa.Eles são usados principalmente por analistas externos para determinar vários aspectos de um negócio, como lucratividade, liquidez e solvência. . Ao monitorar o netback / BOE ao longo do tempo, a eficiência da produção, transporte e venda da empresa pode ser avaliada. Uma queda do netback / BOE pode indicar problemas que devem ser examinados mais detalhadamente.
Netback / BOE também é uma medida muito útil para olhar ao comparar a Análise de Empresa Comparável. Como realizar a Análise de Empresa Comparável. Este guia mostra passo a passo como construir análises comparáveis de empresas ("Comps"), inclui um modelo gratuito e muitos exemplos. Comps é uma metodologia de avaliação relativa que analisa os índices de empresas públicas semelhantes e os usa para derivar o valor de outras empresas diferentes de negócios. Dependendo do valor, um analista poderá julgar se uma empresa pode produzir e comercializar petróleo com mais eficiência, permitindo-lhes reter mais lucros com a venda de cada barril de petróleo. Um netback / BOE mais alto também mostrará como uma empresa é capaz de lidar com a volatilidade dos preços no mercado. Um netback / BOE mais alto sugere que, em tempos de queda de preços,a empresa ainda seria capaz de se manter lucrativa. Lucro O lucro é o valor remanescente após o pagamento das despesas da empresa. Ele pode ser encontrado na demonstração do resultado. Se o valor remanescente após a dedução das despesas da receita for positivo, a empresa terá lucro, e se o valor for negativo, haverá prejuízo.
Netback, entretanto, não é uma equação padronizada. Diferentes empresas podem calcular netback e netback / BOE usando vários métodos e podem incluir ou excluir itens diferentes. O Netback / BOE ainda pode ser usado para observar as mudanças ao longo do tempo para uma empresa específica, no entanto, ao comparar o netback dos concorrentes, é importante ajustar a equação para garantir que sejam valores comparáveis.
Netback - Exemplo Trabalhado
Vamos considerar um exemplo de cálculo do netback de uma empresa. Digamos que uma empresa tenha receitas de petróleo e gás. Receita A receita é o valor de todas as vendas de bens e serviços reconhecidas por uma empresa em um período. A receita (também conhecida como Vendas ou Renda) forma o início da Declaração de Renda de uma empresa e costuma ser considerada a “linha superior” de um negócio. de $ 11.000.000. Eles pagam royalties de $ 300.000, custos de transporte de $ 500.000 e despesas operacionais de $ 3.800.000. Se eles venderam 275.000 barris de equivalentes de petróleo, qual seria seu netback operacional em dólares e em dólares por barril?
Para calcular o netback operacional, começamos com as receitas e subtraímos os custos de colocar o produto no mercado:
Netback = $ 11.000.000 - $ 300.000 - $ 500.000 - $ 3.800.000 = $ 6.400.000
Aqui vemos que o netback total é de $ 6.400.000. Para tornar este número mais útil para os analistas, pode-se calcular o netback por barril. O netback por barris de petróleo pode começar com o preço, e cada custo pode ser considerado como um custo por barril. No entanto, para calcular o netback / BOE, também podemos simplesmente dividir o netback pelo número de barris:
Netback / BOE = $ 6.400,00 / 275.000 BOE = $ 23,27 / BOE
O cálculo para netback é geralmente encontrado na discussão e análise da administração. O que é MD&A? O Management Discussions and Analysis (MD&A) é uma seção do relatório anual ou arquivamento SEC 10-K que fornece uma visão geral de como a empresa se saiu no período anterior, sua condição financeira atual e as projeções futuras da administração. do relatório anual de uma empresa. Este benchmark é mais frequentemente mostrado em uma tabela. Abaixo ilustra o que geralmente seria visto por uma empresa:
Recurso Adicional
Obrigado por ler o artigo de Finanças sobre o benchmark netback. Se você gostaria de aprender mais sobre os conceitos relacionados, verifique outros recursos de Finanças:
- Oil and Gas Primer Oil & Gas Primer A indústria de óleo e gás, também conhecida como setor de energia, está relacionada ao processo de exploração, desenvolvimento e refino de petróleo bruto e gás natural. isto
- Visão geral do petróleo bruto Visão geral do petróleo bruto O petróleo bruto é uma mistura natural de hidrocarbonetos encontrada no subsolo. Pode aparecer na faixa de um líquido altamente viscoso a uma substância espessa semelhante ao alcatrão. Esta substância é uma das fontes de combustível mais utilizadas em todo o mundo
- Modelagem Financeira Petróleo e Gás Modelagem Financeira Petróleo e Gás
- Commodities Commodities Commodities são outra classe de ativos, assim como ações e títulos. No entanto, são diferentes no sentido de que são produtos provenientes da terra, que incluem algodão, petróleo, gás, milho, trigo, laranja, ouro e urânio. Basicamente, commodities são as matérias-primas
