Qual é a razão da margem pré-impostos?

O índice de margem pré-impostos, também conhecido em Lucro antes dos impostos Lucro antes dos impostos (EBT), Lucro antes dos impostos (EBT), é encontrado deduzindo todas as despesas operacionais e despesas de juros relevantes da receita de vendas. O lucro antes de impostos é usado para analisar a lucratividade de uma empresa sem o impacto de seu regime tributário. Isso torna as empresas em diferentes estados ou países mais facilmente comparáveis ​​(EBT) ratio, é um índice de rentabilidade operacional utilizado por analistas de mercado e investidores. Esse índice é útil na análise da lucratividade independente das operações de uma empresa, pois exclui despesas tributárias. O índice de margem antes dos impostos também é útil na avaliação ano a ano YoY (ano a ano) YoY significa ano a ano e é um tipo de análise financeira usada para comparar dados de séries temporais. Útil para medir o crescimento,detectar tendências de crescimento orgânico que uma empresa experimenta, pois foca no valor intrínseco Valor intrínseco O valor intrínseco de um negócio (ou qualquer título de investimento) é o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros esperados, descontados à taxa de desconto apropriada. Ao contrário das formas relativas de avaliação que olham para empresas comparáveis, a avaliação intrínseca olha apenas para o valor inerente de um negócio por si só. que o negócio gera.que o negócio gera.que o negócio gera.

Razão de margem pré-impostos

Como podemos calcular a razão de margem pré-impostos?

A proporção pode ser calculada usando a seguinte equação:

Fórmula de proporção de margem pré-impostos

Onde:

Lucro antes dos impostos (EBT) = Lucro líquido Lucro líquido O lucro líquido é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Embora seja obtido por meio da demonstração do resultado, o lucro líquido também é usado no balanço patrimonial e na demonstração do fluxo de caixa. + Impostos (o EBT às vezes pode ser encontrado na demonstração do resultado)

Vendas = receitas de vendas registradas no período contábil

Um índice mais alto indica uma empresa com alto grau de rentabilidade operacional. Um índice mais baixo indica rentabilidade operacional mais baixa. Isso significa que a empresa está mais dependente de um ambiente de baixa tributação para garantir a lucratividade.

O pensamento por trás do uso desse índice é que o crescimento dos lucros de uma empresa não deve ser penalizado artificialmente por altas taxas de impostos. A taxa de margem antes dos impostos revela mais claramente como as operações de uma empresa estão realmente executando. Além disso, a lucratividade operacional de uma empresa em relação a um concorrente pode ser exagerada se o concorrente operar em um ambiente de impostos mais elevados. Portanto, o uso do índice de margem antes dos impostos exclui os efeitos fiscais externos sobre o desempenho de uma empresa.

Exemplo de proporção de margem pré-impostos

A Jake's Bakery acabou de apresentar suas demonstrações financeiras do ano contábil atual. Abaixo está uma versão simplificada da demonstração de resultados de Jakes nos últimos quatro anos:

Exemplo de proporção de margem pré-impostos

As caixas vermelhas destacam a receita líquida da empresa, o lucro antes dos impostos e as despesas com imposto de renda. Esses números são relevantes para o cálculo do índice de margem antes dos impostos. Usando a fórmula explicada anteriormente, obtemos as seguintes proporções:

Razão de margem pré-impostos

Olhando para os números acima, podemos ver que a lucratividade operacional da padaria caiu lentamente a cada ano de 2015-2018. Embora também vejamos que o EBT da empresa está diminuindo lentamente, sua receita total está aumentando ano após ano. Isso pode indicar que as despesas da empresa estão crescendo mais rápido do que suas receitas, o que significa que a lucratividade futura da padaria pode estar em risco.

Ao usar o índice de margem antes dos impostos, é importante compará-lo com os índices dos concorrentes no setor para obter informações adicionais. Por exemplo, o aumento das despesas que a padaria enfrenta pode ser devido a fatores da indústria, como o aumento dos custos das matérias-primas. Isso afetará negativamente todas as empresas do setor.

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