Um mercado de leilão é um mercado onde o preço é determinado pelo preço mais alto que o comprador está disposto a pagar (lances) e o preço mais baixo que o vendedor está disposto a aceitar (ofertas). Lances e ofertas são combinados para que uma negociação ocorra.
Resumo
- Um mercado de leilão é aquele em que o preço é determinado pelo preço mais alto que o comprador está disposto a pagar (lances) e o preço mais baixo que o vendedor está disposto a aceitar (ofertas).
- A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é um exemplo de mercado de leilões.
- Um mercado de revendedores usa “formadores de mercado” para fornecer liquidez ao mercado.
Como funcionam os mercados de leilão
Os mercados de leilão são uma forma eficiente de conectar compradores e vendedores. Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo, hospedando 82% do S&P 500, bem como 70 das maiores corporações do mundo. É uma empresa de capital aberto que fornece uma plataforma de compra e venda é um exemplo de mercado de leilões. As negociações na bolsa serão executadas quando uma oferta e um lance forem combinados - pense nisso como um preço acordado entre o comprador e o vendedor. Enquanto as negociações são feitas em mercados OTC, nenhuma negociação é feita em mercados de leilão.
Historicamente, as negociações em mercados de leilão eram executadas via viva voz, onde compradores e vendedores anunciavam os preços no pregão. Atualmente, as negociações em um mercado de leilão serão combinadas simultânea e instantaneamente e executadas eletronicamente. Se a oferta não puder ser combinada com um preço de oferta, o pedido permanecerá pendente até que uma oferta e uma venda correspondentes possam ser combinadas. Em uma troca, o processo é distribuído por muitos compradores e vendedores.
Mercado de leilão vs. mercado de revendedor
Como mencionado anteriormente, um mercado de leilão negocia diretamente entre um comprador e um vendedor. Um mercado distribuidor usa um intermediário ou “formador de mercado Formador de mercado Formador de mercado refere-se a uma empresa ou indivíduo que se envolve em mercados bilaterais de um determinado valor mobiliário. Significa que oferece ofertas e pedidos em conjunto com “quem compra e vende títulos para criar liquidez no mercado. Os formadores de mercado são normalmente chamados de corretores e lucram com o spread bid-ask.
Spread Bid-Ask
Conforme mencionado acima, os corretores são incentivados a criar liquidez. Liquidez Nos mercados financeiros, liquidez se refere à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem impactar negativamente seu preço. Quanto mais líquido é um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa) e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Se todo o resto for igual, os ativos mais líquidos são negociados com um prêmio e os ativos ilíquidos são negociados com um desconto. no mercado por meio dos lucros gerados a partir do spread bid-ask. Um bid-ask spread ocorre quando um lance é maior do que um ask e um corretor lucra com a diferença.
Por exemplo, se a oferta for $ 99 e o lance for $ 100, o spread entre oferta e venda seria $ 1 ($ 100 - $ 99). O spread bid-ask também pode ser cotado em termos percentuais e é igual ao spread dividido pelo lance. No cenário acima, o percentual de spread bid-ask seria de 1% (1/100).
Exemplo de mercado de leilão
Imagine um cenário simplificado em que três compradores estão querendo comprar ações da Empresa ABC, colocando lances de $ 100, $ 101 e $ 102, respectivamente. Existem também três vendedores com ofertas de $ 102, $ 103 e $ 104. Aqui, apenas o comprador e o vendedor com ofertas / lances de $ 102 terão suas ações negociadas. O preço da ação nesse momento será de $ 102.
Agora, imagine um cenário em que os lances são $ 100, $ 101 e $ 102, e as ofertas são $ 103, $ 104 e $ 105. Em tal situação, todas as ordens de negociação Ordem de negociação A colocação de uma ordem de negociação parece intuitiva - um botão “comprar” para iniciar uma negociação e um botão “vender” para fechar uma negociação. Embora a realização de negócios seja possível desta forma, é muito ineficiente, pois requer monitoramento constante do estoque. permanecerá pendente até que uma oferta e uma venda possam ser combinadas.
Mais recursos
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Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, recomendamos os recursos adicionais abaixo:
- Licite e peça Licite e peça O termo licite e peça refere-se ao melhor preço potencial que os compradores e vendedores no mercado estão dispostos a negociar. Em outras palavras, lance e peça referem-se ao melhor preço pelo qual um título pode ser vendido e / ou comprado no momento.
- Leilão direcionado Leilão direcionado Um leilão direcionado, também conhecido como leilão controlado, é um tipo de leilão que envolve um pequeno grupo de compradores qualificados que competem pela aquisição de uma empresa. O número de compradores é normalmente limitado a cerca de três (3) a dez (10) e inclui apenas os compradores que se enquadram nos critérios definidos pelo vendedor.
- Mercado secundário Mercado secundário O mercado secundário é onde os investidores compram e vendem títulos de outros investidores. Exemplos: Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE).
- Local de negociação Local de negociação Um local de negociação refere-se a um andar literal em um edifício onde negociadores de ações, renda fixa, futuros, opções, commodities ou câmbio estrangeiro compram e vendem títulos. Os negociantes compram e vendem títulos em nome de clientes ou em nome da firma financeira que os emprega.
