O prazo até o vencimento é a vida restante de um título ou outro tipo de instrumento de dívida. A duração varia entre o momento em que o título é emitido até sua data de vencimento, quando o emissor é obrigado a resgatar o título e pagar o valor de face do título ao detentor do título.
Durante a vida do título, o emissor é obrigado a fazer pagamentos de cupom. Taxa de cupom A taxa de cupom é o valor da receita anual de juros paga a um portador de título, com base no valor de face do título. a uma percentagem fixa acordada na data de emissão. O prazo de vencimento pode ser de curto ou longo prazo, e cada duração vem com taxas de juros variáveis. As obrigações com um prazo de vencimento mais longo oferecem uma taxa de juros mais elevada do que as obrigações de curto prazo com um prazo de vencimento inferior a cinco anos.
Categorias de títulos com base em termos de vencimento
Os títulos podem ser agrupados em títulos de curto, intermediário ou longo prazo.
1. Títulos de curto prazo
Uma obrigação de curto prazo é uma obrigação com um prazo de vencimento entre 1 a 5 anos. Os títulos de curto prazo podem ser emitidos por qualquer entidade, como corporações de grau de investimento, instituições governamentais e empresas com classificação abaixo de grau de investimento. Rating de crédito Um rating de crédito é uma opinião de uma agência de crédito específica em relação à capacidade e disposição de uma entidade (governo, empresas , ou individual) para cumprir suas obrigações financeiras na íntegra e dentro dos prazos estabelecidos. Uma classificação de crédito também significa a probabilidade de um devedor entrar em default. . Eles são preferidos pelos detentores de títulos que buscam preservar seu capital, uma vez que tendem a se manter melhor quando as condições de mercado são desfavoráveis. Os títulos de curto prazo são altamente líquidos;os investidores podem acessar seu capital com facilidade em comparação com um título de longo prazo que tende a prender os investidores por um longo período.
2. Títulos intermediários
Os títulos intermediários têm um prazo de vencimento de 5 a 10 anos e oferecem retornos mais elevados do que os títulos de curto prazo, mas inferiores aos de longo prazo. Os títulos intermediários são preferidos por investidores com maior tolerância ao risco e que esperam obter rendimentos mais elevados no vencimento. No lado negativo, os títulos com um prazo de vencimento mais longo são mais afetados pelas flutuações de preço do que os títulos com um prazo de vencimento curto.
3. Títulos de longo prazo
Os títulos de longo prazo têm um prazo de vencimento entre 10 e 30 anos. Esses títulos geralmente pagam uma taxa de juros mais alta. Taxa de juros Uma taxa de juros se refere ao valor cobrado por um credor a um tomador de qualquer forma de dívida, geralmente expressa como uma porcentagem do principal. do que títulos de curto prazo e intermediários. Os emissores de títulos estão dispostos a pagar uma taxa de juros mais alta pelos títulos em troca de bloqueá-los por um período mais longo. Normalmente, o prazo até o vencimento para títulos de longo prazo pode ser fixo ou pode ser alterado durante a vida do título se o contrato de título incluir uma cláusula de venda, compra ou conversão.
Os títulos de longo prazo são preferidos por investidores que buscam maximizar seus retornos no longo prazo. No lado negativo, os títulos não têm a flexibilidade oferecida pelos títulos de curto prazo. Isso significa que, se as taxas de juros aumentarem, o valor do título diminuirá em proporção semelhante. Além disso, os emissores de títulos com outros títulos em aberto com vencimentos mais curtos podem deixar de cumprir suas obrigações.
O que acontece quando os títulos atingem a maturidade
Se você possui títulos em sua carteira, é importante saber quando eles expiram e quanto tempo resta até a data de vencimento. Normalmente, após o vencimento de um título, o detentor do título é obrigado a devolver o certificado do título à entidade emissora, que é o Governo Federal ou uma empresa.
O emissor pagará então o preço de emissão original ou o valor de face do título ao detentor do título. Se o emissor não fez pagamentos periódicos de juros antes da data de vencimento, os detentores dos títulos esperam receber o pagamento do principal mais todos os pagamentos de juros acumulados desde a emissão do título.
Os detentores de títulos também são obrigados a pagar impostos sobre quaisquer ganhos de capital. Rendimento de ganhos de capital O rendimento de ganhos de capital (CGY) é a valorização do preço de um investimento ou título expresso como uma porcentagem. Como o cálculo do rendimento de ganho de capital envolve o preço de mercado de um título ao longo do tempo, ele pode ser usado para analisar a flutuação no preço de mercado de um título. Veja o cálculo e o exemplo do título que eles possuem. Normalmente, os títulos do tesouro e os títulos municipais podem ser isentos de impostos federais e locais, e seus detentores não serão obrigados a pagar esses impostos. Outros títulos estão sujeitos a tributação dependendo das leis tributárias existentes em um país.
Por exemplo, se você comprou um título de $ 1.000 com um desconto de $ 950, terá um ganho de capital de $ 50. O ganho de capital deve ser declarado em suas declarações fiscais anuais. Se for uma perda de capital, pode ajudar a reduzir os impostos devidos às autoridades fiscais.
Risco e rendimento de títulos com diferentes prazos de vencimento
Os investidores podem escolher entre títulos de curto prazo, títulos intermediários e títulos de longo prazo ao procurar instrumentos de renda fixa. Sua escolha de investimento é influenciada por sua tolerância ao risco, prazo e objetivos. Normalmente, os títulos de curto prazo vêm com baixo risco e baixos rendimentos. Eles são preferidos por investidores cuja principal prioridade é a segurança de seus investimentos. Isso significa que eles estão dispostos a sacrificar rendimentos mais elevados oferecidos por títulos de médio e longo prazo para obter maior estabilidade e baixo risco.
Por outro lado, os títulos de longo prazo oferecem rendimentos mais altos e apresentam maior risco. Os títulos de longo prazo bloqueiam os fundos do investidor por um período mais longo, o que permite mais tempo para as taxas de juros influenciarem o preço do título. Os investidores com maior tolerância ao risco bloqueariam voluntariamente seu dinheiro por um longo período em troca de rendimentos mais elevados. No entanto, os títulos de longo prazo são mais voláteis do que outros tipos de títulos. Isso significa que eles podem não ser adequados para investidores que buscam recuperar seu investimento em três anos ou menos.
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- Classificações de títulos Classificações de títulos As classificações de títulos são representações da qualidade de crédito de títulos corporativos ou governamentais. As classificações são publicadas por agências de classificação de crédito e fornecem avaliações da solidez financeira do emissor de um título e da capacidade de pagar o principal e os juros do título de acordo com o contrato.
- Duração efetiva Duração efetiva A duração efetiva é a sensibilidade do preço de um título em relação à curva de rendimento de referência. Uma maneira de avaliar o risco de um título é estimar o
- Termos de títulos de renda fixa Termos de títulos de renda fixa Definições para os termos mais comuns de títulos e renda fixa. Anuidade, perpetuidade, taxa de cupom, covariância, rendimento atual, valor nominal, rendimento até o vencimento. etc.
- Par Value Par Value Par Value é o valor nominal ou de face de um título, ou ação, ou cupom conforme indicado em um título ou certificado de ações. É um valor estático determinado no momento da emissão e, ao contrário do valor de mercado, não oscila regularmente.
