O índice de caixa operacional para dívida mede a porcentagem da dívida total de uma empresa que é coberta por seu fluxo de caixa operacional para um determinado período contábil. O fluxo de caixa operacional refere-se ao caixa que uma empresa gera por meio de suas atividades operacionais principais. Isso geralmente representa o maior fluxo de caixa que uma empresa gera.
O índice de caixa operacional sobre dívida pode ser usado para avaliar a probabilidade de uma empresa não pagar seus juros. A geração de muito dinheiro em relação à quantidade de dívidas de uma empresa indica que a empresa está bem posicionada para pagar suas dívidas. Portanto, é considerado um investimento de dívida mais seguro pelos credores.
Um índice alto indica que uma empresa provavelmente tem uma probabilidade menor de inadimplência em seus empréstimos, tornando-a uma oportunidade de investimento mais segura para os credores. Por outro lado, um índice baixo indica que a empresa tem maior chance de inadimplência, pois tem menos caixa disponível para dedicar ao pagamento da dívida.
Como podemos calcular a relação caixa operacional sobre dívida?
O índice de caixa operacional para dívida é calculado dividindo-se o fluxo de caixa das operações de uma empresa por sua dívida total. A fórmula para calcular a proporção é a seguinte:
Onde:
Fluxo de Caixa das Operações - refere-se ao fluxo de caixa que o negócio gera por meio de suas atividades operacionais. Este número pode ser encontrado na demonstração de fluxo de caixa de uma empresa
Dívida Total - refere-se à dívida total que uma empresa possui. Isso pode ser verificado somando-se as dívidas de curto e longo prazo da empresa. Ambos os números podem ser encontrados no balanço da empresa.
De modo geral, um alto índice de CO para dívida indica que uma empresa está bastante madura, pois está gerando muito caixa com as atividades operacionais. Isso contrasta com as startups, que muitas vezes dependem de financiamento para gerar fluxos de caixa (ou seja, ainda não são autossustentáveis). Os provedores de dívidas geralmente preferem emprestar dinheiro a empresas com um alto índice de CO para dívida. Conforme observado, essas empresas geram fluxos de caixa estáveis a partir de operações e provavelmente não são excessivamente alavancadas.
Exemplo de proporção de caixa operacional para dívida
A Bill's Baguette's deseja calcular seu Cash-Dívida Operacional para obter uma melhor compreensão de sua posição no setor no que diz respeito à geração de fluxo de caixa. Abaixo estão trechos das demonstrações financeiras da empresa:
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As caixas vermelhas destacam as informações importantes de que precisamos para calcular o caixa operacional para dívida. Os números necessários são dívida de curto prazo, dívida de longo prazo e fluxo de caixa das operações. Usando a fórmula fornecida acima, chegamos aos seguintes números:
Aqui, vemos que o CO de Bill para a relação de dívida oscila em torno da marca de 10%. Isso significa que, caso Bill decidisse dedicar todo o dinheiro ganho com as atividades operacionais para o pagamento de sua dívida, ele poderia pagar 10% do total. Embora provavelmente não seja aconselhável utilizar o dinheiro dessa forma, a medida fornece algum contexto sobre a posição da empresa em relação a sua dívida e situação de caixa.
Para entender melhor a saúde financeira do negócio, o índice de Caixa Operacional sobre Dívida deve ser comparado com os números de várias empresas que operam no mesmo setor. Se algumas outras empresas que operam no setor observarem porcentagens de dívida OC que são, em média, menores que as de Bill, podemos concluir que a Bill está fazendo um trabalho relativamente bom no gerenciamento de sua alavancagem financeira. Por sua vez, os credores podem estar mais propensos a emprestar mais dinheiro ao Bill porque a empresa representa um investimento relativamente seguro na indústria de baguetes.
Recursos adicionais
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