Títulos mantidos até o vencimento são aqueles que as empresas compram e pretendem manter até o vencimento. Isso é diferente de títulos para negociação. Títulos para negociação Os títulos para negociação são títulos que foram adquiridos por uma empresa com a finalidade de obter lucro a curto prazo. Uma empresa pode optar por especular sobre vários títulos de dívida ou patrimônio se identificar um título subavaliado e quiser capitalizar a oportunidade. ou títulos disponíveis para venda Títulos disponíveis para venda Títulos disponíveis para venda são a classificação padrão de títulos em que as empresas decidem investir com o objetivo de beneficiar sua posição financeira. Ao contrário dos títulos para negociação, os títulos disponíveis para venda não são comprados ou vendidos com o único propósito de obter um ganho de capital de curto prazo. ,onde as empresas geralmente não mantêm os títulos até que atinjam o vencimento. As empresas usam esses investimentos principalmente para se proteger contra as flutuações das taxas de juros, diversificar suas carteiras de investimento e realizar um pequeno ganho de capital de baixo risco por um período mais longo. Os títulos mantidos até o vencimento geralmente são instrumentos de dívida, como títulos do governo ou corporativos. Títulos Os títulos são títulos de renda fixa emitidos por empresas e governos para levantar capital. O emissor do título toma emprestado capital do detentor do título e faz pagamentos fixos a eles a uma taxa de juros fixa (ou variável) por um período especificado. .ganho de capital de baixo risco por um longo período de tempo. Os títulos mantidos até o vencimento geralmente são instrumentos de dívida, como títulos do governo ou corporativos. Títulos Os títulos são títulos de renda fixa emitidos por empresas e governos para levantar capital. O emissor do título toma emprestado capital do detentor do título e faz pagamentos fixos a eles a uma taxa de juros fixa (ou variável) por um período especificado. .ganho de capital de baixo risco por um longo período de tempo. Os títulos mantidos até o vencimento são geralmente instrumentos de dívida, como títulos do governo ou corporativos. Títulos são títulos de renda fixa emitidos por empresas e governos para levantar capital. O emissor do título toma emprestado capital do detentor do título e faz pagamentos fixos a eles a uma taxa de juros fixa (ou variável) por um período especificado. .
Prós e contras de títulos mantidos até o vencimento
Prós
- Os títulos que devem ser mantidos até o vencimento são geralmente de risco muito baixo. Supondo que o emissor do título não entre em default, os retornos são essencialmente garantidos.
- Eles não são suscetíveis a novos eventos ou tendências do setor, pois os retornos de um título já são pré-especificados no momento da compra (ou seja, os pagamentos de cupom, valor de face e data de vencimento).
- Os investidores podem planejar suas carteiras de investimento para o longo prazo e contar com títulos como beta inferior. Coeficiente Beta O coeficiente Beta é uma medida de sensibilidade ou correlação de um título ou carteira de investimento aos movimentos do mercado geral. Podemos derivar uma medida estatística de risco comparando os retornos de um título / carteira individual com os retornos de todos os títulos do mercado que diversificarão o risco que sua carteira enfrenta.
Contras
- Os títulos mantidos até o vencimento afetam a liquidez da empresa. Uma vez que as empresas assumem o compromisso de manter esses títulos até o vencimento, elas não podem realmente contar com a venda desses títulos, pois é necessário caixa no curto prazo.
- Conforme discutido acima, os retornos sobre esses títulos são pré-determinados, o que significa que, embora haja proteção contra a queda, o potencial de alta é limitado. Se os mercados financeiros geralmente subirem, os retornos da empresa não serão afetados positivamente.
Tratamento contábil
A maior diferença entre os títulos mantidos até o vencimento e os demais tipos de títulos mencionados acima está no tratamento contábil. Os títulos mantidos até o vencimento, ao invés de serem registrados e atualizados no balanço patrimonial da empresa pelo valor justo de mercado do título, são contabilizados pelo seu custo original de compra. Isso significa que de um período contábil para outro, o valor dos títulos no balanço da empresa permanecerá constante.
Quaisquer ganhos ou perdas resultantes de mudanças nas taxas de juros Taxa de juros Uma taxa de juros se refere ao valor cobrado por um credor a um mutuário por qualquer forma de dívida concedida, geralmente expressa como uma porcentagem do principal. (para obrigações e outros instrumentos de dívida) serão registados quando os títulos atingirem o vencimento. Abaixo está um exemplo de como um título de 2 anos aparecerá no balanço de uma empresa:
Do modelo de balanço financeiro de finanças Previsão de itens de balanço patrimonial em um modelo financeiro Este artigo tem como objetivo fornecer aos leitores um guia passo a passo fácil de seguir para prever itens de balanço patrimonial no modelo financeiro.
Na compra, a conta de compensação provavelmente será em dinheiro, pois a empresa provavelmente comprou os títulos com dinheiro. Aqui, podemos ver que nenhuma mudança foi registrada no período contábil de 2017, apesar de quaisquer mudanças no valor justo do título durante esse período. Por exemplo, se as taxas de juros caíssem de forma acentuada em 2016, o que causaria uma alta no valor de mercado do título, não haveria conta disso no balanço da empresa.
Em 2018, quando o título venceu, vemos que um ganho de capital de $ 500 milhões ocorreu como resultado da queda nas taxas de juros. Este é o único momento em que quaisquer alterações no valor do título serão registradas.
Os pagamentos de juros feitos à empresa detentora da dívida aparecerão na demonstração de resultados da empresa periodicamente. Vamos supor que os títulos paguem uma taxa de cupom de 10% ao ano, o que equivale a US $ 50 milhões em receita adicional a cada ano. Veja como isso ficaria na demonstração de resultados da empresa:
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Aqui, podemos ver como o cupom de 10% é capturado no item de linha de interesse. Para simplificar, presume-se que a empresa não tenha nenhuma outra receita de juros ou obrigações para com seus financiadores. Assim, os juros dos pagamentos de cupons são registrados como um número negativo, uma vez que a conta de “juros” pressupõe que as empresas geralmente terão que fazer mais pagamentos de juros do que receber pagamentos de cupons.
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- Normas IFRS Normas IFRS As normas IFRS são Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS) que consistem em um conjunto de regras contábeis que determinam como as transações e outros eventos contábeis devem ser relatados nas demonstrações financeiras. Eles são projetados para manter a credibilidade e a transparência no mundo financeiro
- Demonstração do Fluxo de Caixa Demonstração do Fluxo de Caixa Uma Demonstração do Fluxo de Caixa (oficialmente chamada de Demonstração dos Fluxos de Caixa) contém informações sobre quanto dinheiro uma empresa gerou e usou durante um determinado período. Ele contém 3 seções: caixa de operações, caixa de investimento e caixa de financiamento.
