Qual é o Q Ratio?

O Q Ratio, ou Tobin's Q Ratio, é uma razão entre o valor de mercado de um ativo físico e seu valor de reposição. A proporção foi desenvolvida por James Tobin, ganhador do Nobel de economia. Tobin sugeriu a hipótese de que o valor de mercado combinado de todas as empresas na bolsa de valores Bolsa de Valores A bolsa de valores se refere aos mercados públicos que existem para a emissão, compra e venda de ações que são negociadas em bolsa de valores ou balcão. Ações, também conhecidas como ações, representam a propriedade fracionária de uma empresa que deve ser aproximadamente igual aos seus custos de reposição. O índice pode ser usado para avaliar uma única empresa. Corporação Uma corporação é uma entidade legal criada por indivíduos, acionistas ou acionistas, com o objetivo de operar com fins lucrativos. As empresas podem celebrar contratos, processar e ser processadas, possuir bens,remeter impostos federais e estaduais e pedir dinheiro emprestado a instituições financeiras. e até mesmo todo o mercado de ações.

Fórmula da Razão Q

A fórmula original para o Q Ratio é:

Fórmula de relação Q

No entanto, na vida real, é muito difícil estimar os custos de reposição dos ativos totais. Assim, há uma modificação na fórmula original, na qual os custos de reposição dos ativos são substituídos pelos seus valores contábeis.

Fórmula de Q Ratio - Valor Contábil dos Ativos

O Q Ratio pode ser calculado para o mercado geral:

Fórmula de Q Ratio - Mercado Geral

Aplicações do Q Ratio

O Q Ratio é amplamente utilizado para determinar o valor de uma empresa. Se o índice for maior que 1, o valor de mercado Capitalização de mercado Capitalização de mercado (valor de mercado) é o valor de mercado mais recente das ações em circulação de uma empresa. O valor de mercado é igual ao preço atual da ação multiplicado pelo número de ações em circulação. A comunidade de investidores geralmente usa o valor de capitalização de mercado para classificar empresas de uma empresa que excede o valor de seus ativos registrados. A empresa está supervalorizada porque o valor de mercado reflete alguns ativos não mensurados ou não registrados. Um índice maior que 1 indica que o lucro de uma empresa é maior do que os custos de reposição dos ativos. Esse fato pode atrair concorrentes em potencial que tentariam recriar o modelo de negócios para obter alguns dos lucros.

Quando o índice é inferior a 1, o valor dos ativos contabilizados da empresa excede seu valor de mercado. Isso implica que, por algum motivo, o mercado subestima a empresa. Nesse caso, a empresa pode ser atraente para compradores em potencial que estariam dispostos a comprar a empresa em vez de criar uma empresa semelhante.

O cenário ideal é quando o Q Ratio é igual a 1. Isso sugere que o mercado avalia de forma justa os ativos da empresa.

Razão Q

Porém, o índice depende significativamente da precisão dos valores registrados pelos contadores. Dois itens principais podem impactar substancialmente o valor, mas frequentemente não podem ser registrados com precisão pelos contadores:

1. Especulação de mercado

A especulação e o entusiasmo do mercado freqüentemente influenciam o valor de uma empresa, mas não podem ser registrados pelos contadores. Eventos como a visão de um analista sobre as perspectivas da empresa ou rumores sobre o negócio podem alterar a avaliação de mercado, mas não são refletidos nos registros da empresa.

2. Ativos intangíveis

Ativos intangíveis Ativos intangíveis De acordo com as IFRS, os ativos intangíveis são ativos não monetários identificáveis ​​e sem substância física. Como todos os ativos, os ativos intangíveis são aqueles que devem gerar retorno econômico para a empresa no futuro. Como ativo de longo prazo, essa expectativa se estende por mais de um ano. como propriedade intelectual ou goodwill Goodwill Na contabilidade, o goodwill é um ativo intangível. O conceito de goodwill entra em jogo quando uma empresa que busca adquirir outra empresa está disposta a pagar um preço significativamente mais alto do que o valor justo de mercado dos ativos líquidos da empresa. Os elementos que constituem o ativo intangível do goodwill podem ser difíceis de medir e registrar. Geralmente, os contadores registram apenas uma estimativa aproximada da propriedade intelectual ou do fundo de comércio. Portanto,uma análise do valor de uma empresa utilizando o Q Ratio deve ser ajustada para os itens acima mencionados.

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  • Análise de empresa comparável Análise de empresa comparável Como realizar uma análise de empresa comparável. Este guia mostra passo a passo como construir análises comparáveis ​​de empresas ("Comps"), inclui um modelo gratuito e muitos exemplos. Comps é uma metodologia de avaliação relativa que analisa os índices de empresas públicas semelhantes e os usa para derivar o valor de outro negócio
  • Mercado de capitais de ações Mercado de capitais de ações (ECM) O mercado de capitais de ações é um subconjunto do mercado de capitais, onde instituições financeiras e empresas interagem para negociar instrumentos financeiros
  • Patrimônio líquido Patrimônio líquido O patrimônio líquido (também conhecido como patrimônio líquido) é uma conta no balanço patrimonial de uma empresa que consiste no capital social mais os lucros acumulados. Também representa o valor residual dos ativos menos passivos. Ao reorganizar a equação contábil original, obtemos Patrimônio Líquido = Ativos - Passivos
  • Métodos de avaliação Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa em funcionamento, há três métodos de avaliação principais usados: análise DCF, empresas comparáveis ​​e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados ​​em banco de investimento, pesquisa de capital, capital privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças

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