O acordo de cobertura refere-se a um investimento cujo objetivo é reduzir o nível de riscos futuros Risco e Retorno No investimento, o risco e o retorno estão altamente correlacionados. O aumento do potencial de retorno sobre o investimento geralmente anda de mãos dadas com o aumento do risco. Diferentes tipos de riscos incluem risco específico do projeto, risco específico do setor, risco competitivo, risco internacional e risco do mercado. no caso de um movimento adverso do preço de um ativo. O hedge fornece uma espécie de cobertura de seguro para proteção contra perdas em um investimento. Normalmente consiste em proteger uma carteira usando um instrumento financeiro Títulos negociáveis Títulos negociáveis são instrumentos financeiros de curto prazo irrestritos que são emitidos tanto para títulos de capital como para títulos de dívida de uma companhia aberta.A companhia emissora cria esses instrumentos com o propósito expresso de captar recursos para financiar ainda mais as atividades e a expansão dos negócios. investimento para compensar o risco de outro investimento.
O que um arranjo de cobertura de sucesso envolve
Mesmo que o hedge não elimine os riscos completamente, ele pode mitigar perdas com sucesso. Se o hedge funcionar de forma eficaz, os lucros do investidor serão protegidos ou as perdas reduzidas, pelo menos em parte.
Acordo de hedge de derivativos
Os gestores de carteira e outros investidores às vezes optam por usar instrumentos financeiros conhecidos como derivativos para proteger outros ativos. Os instrumentos podem ser reivindicações contingentes ou reivindicações futuras. As reivindicações contingentes incluem contratos de opções e contratos de futuros.
Contratos de opção
As opções dão aos investidores o direito de comprar (com opções de compra) ou vender (com opções de venda) títulos a um preço especificado, conhecido como preço de exercício. Os contratos de opções incluem opções de venda em que um comprador especula uma queda nos preços, enquanto o vendedor da opção especula um aumento nos preços. Com as opções de compra, um comprador especula que os preços irão subir, enquanto um vendedor especula que os preços irão cair.
Contrato Futuro
Um contrato futuro é um acordo entre um comprador e um vendedor para comprar e vender um determinado ativo em uma data futura a um preço predeterminado. Tanto os produtores (como fazendeiros) e os compradores no mercado à vista podem se proteger contra possíveis flutuações de preço comprando ou vendendo contratos futuros. As mudanças no preço do mercado à vista devem, com sorte, ser compensadas pelas mudanças correspondentes no preço futuro.
Visão geral das reivindicações futuras
As reivindicações futuras incluem swaps e contratos futuros.
Trocas
Swaps são contratos de derivativos entre duas partes para trocar conjuntos de fluxos de caixa determinados por variáveis incertas, como taxas de juros ou preços de commodities, em um determinado período de tempo pré-determinado. Os tipos comuns de swaps incluem swaps de taxas de juros, swaps de moeda, swaps de commodities e swaps de default de crédito (CDS).
Contratos a termo
Um contrato a termo é um acordo customizável para acomodar as partes envolvidas na compra e venda de um determinado ativo. Geralmente é baseado em uma data e preço futuros. Por ser um contrato não padronizado, pode ser preferível aos contratos de futuros regulares. O principal benefício de um contrato a termo está na capacidade de personalizá-lo para acomodar mercadorias, datas de entrega e quantidades diferentes.
Exemplo de um arranjo de cobertura
Vamos supor que Joe possua algumas ações da Oil Exploration Corporation (OEC). Ultimamente, a empresa tem apresentado crescimento constante e estabilidade de mercado. A administração acredita que o preço do petróleo seguirá em tendência de alta, ainda valorizando as ações da empresa. No entanto, Joe é um pouco cético. Ele acha que o preço do petróleo vai cair. Portanto, para proteger seu investimento em ações da OEC, ele vende futuros de petróleo a descoberto. Se os preços do petróleo caírem, seu investimento em futuros gerará um lucro que pode compensar possíveis perdas de uma queda no preço das ações da OEC.
Diversificação em arranjos de hedge
Ao fazer o hedge, alguns investidores às vezes desejam apenas diversificar suas carteiras para reduzir sua exposição geral ao risco. A diversificação geral contrasta com o hedge direto, pois geralmente não consiste em fazer investimentos específicos para contrabalançar outros investimentos específicos. Em vez disso, é apenas uma questão de espalhar os investimentos por diferentes setores de mercado ou ativos.
Leitura Relacionada
Obrigado por ler a explicação de Finanças sobre um acordo de hedge. Finanças oferece treinamento e avanço na carreira para profissionais de finanças, incluindo o Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certificação FMVA® Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e programa de certificação Ferrari. Para saber mais e expandir sua carreira, explore os recursos adicionais relevantes abaixo:
- Prêmio de risco de mercado Prêmio de risco de mercado O prêmio de risco de mercado é o retorno adicional que um investidor espera de manter uma carteira de mercado arriscada em vez de ativos sem risco.
- Acordo entre credores Acordo entre credores Um Acordo entre credores, comumente denominado escritura entre credores, é um documento assinado entre um ou mais credores, estipulando antecipadamente como seus interesses conflitantes são resolvidos e como trabalhar em conjunto no serviço ao mutuário mútuo.
- Covenants de dívida Covenants de dívida Os covenants de dívida são restrições que os credores (credores, detentores de dívidas, investidores) colocam em acordos de empréstimo para limitar as ações do tomador (devedor).
- Guia para Negociação de CFD Negociação de CFD A negociação de CFD (Contratos por Diferença) é cada vez mais popular entre investidores experientes, mas qualquer um pode tentar. A maioria das plataformas de negociação online oferece contratos de opções de negociação de diferença para seus clientes. É uma estratégia potencialmente de alto risco, mas contanto que você entenda como funciona a negociação de CFDs,
