Um desdobramento reverso, ao contrário de um desdobramento de ações, é uma redução no número de ações em circulação de uma empresa no mercado. Normalmente é baseado em uma proporção predeterminada. Por exemplo, um desdobramento reverso 2: 1 significaria que um investidor receberia 1 ação para cada 2 ações que possui atualmente.
Impacto de um desdobramento reverso de ações na capitalização de mercado
Um desdobramento reverso não aumenta a capitalização de mercado Capitalização de mercado A capitalização de mercado (valor de mercado) é o valor de mercado mais recente das ações em circulação de uma empresa. O valor de mercado é igual ao preço atual da ação multiplicado pelo número de ações em circulação. A comunidade de investidores geralmente usa o valor de capitalização de mercado para classificar as empresas de uma empresa - embora o número de ações em circulação diminua, o preço das ações é ajustado de acordo com o fato de que a capitalização de mercado da empresa permanece inalterada. Em outras palavras, valor para o acionista Valor para o acionista O valor para o acionista é o valor financeiro que os proprietários de uma empresa recebem pela posse de ações da empresa. Um aumento no valor para o acionista é criado e não é afetado por um grupamento de ações. O diagrama a seguir ilustra o conceito:
Conforme ilustrado, a capitalização de mercado deve permanecer a mesma. Portanto, quando o número de ações é reduzido pela metade (2: 1 grupamento de ações), o preço da ação dobra para manter a capitalização de mercado pré-agrupamento de ações de $ 10.000.000.
Exemplo de desdobramento reverso de ações
Cathy é uma nova investidora e atualmente detém 100 ações da ABC Company a $ 10 (para um valor total de $ 1.000). A ABC Company possui 100.000 ações em circulação e anuncia um grupamento de ações 100: 1. Cada 100 ações pertencentes aos acionistas agora são convertidas em 1 ação. Como o investimento de Cathy na ABC Company é afetado por um grupamento de ações?
Em primeiro lugar, com 100.000 ações em circulação e um preço por ação de $ 10, a capitalização de mercado da ABC Company é de $ 1.000.000 .
Em segundo lugar, com um desdobramento reverso de 100: 1, agora existem 100 ações em circulação (100.000 / 100 = 100) após o desdobramento.
Terceiro, sabemos que a capitalização de mercado não é afetada por um grupamento de ações. Portanto, as 100 ações agora em circulação devem somar para atingir uma capitalização de mercado total de $ 1.000.000. Portanto, cada ação agora vale $ 1.000 ($ 1.000.000 / 100 ações em circulação).
Por último, Cathy agora possui 1 ação na ABC Company (100 ações / 100). Com cada ação valendo $ 1.000, o investimento de Cathy na ABC Company não mudou.
Razões para uma divisão reversa de ações
Existem vários motivos pelos quais uma empresa realizaria um grupamento de ações:
1. Preço mínimo das ações imposto pelas bolsas
Para as trocas, é necessário permanecer acima do preço mínimo das ações. Na Bolsa de Valores de Nova York Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo, hospedando 82% do S&P 500, bem como 70 das maiores corporações do mundo. Se for uma empresa de capital aberto que fornece uma plataforma de compra e venda, uma empresa correria o risco de ser retirada da lista se o preço de suas ações fechasse abaixo de US $ 1,00 por 30 pregões consecutivos. Portanto, um grupamento de ações pode ser usado por uma empresa para permanecer listada em bolsas e atender ao requisito de preço mínimo por ação.
2. “Melhorar” o preço das ações
Nos Estados Unidos, as ações negociadas a menos de US $ 5 por ação são consideradas penny stocks. Penny Stock Um penny stock é uma ação ordinária de uma pequena empresa de capital aberto negociada a um preço baixo. As definições específicas de penny stocks podem variar entre os países. Por exemplo, nos Estados Unidos, as ações que são negociadas a um preço inferior a $ 5 são consideradas. Para os investidores, as ações negociadas abaixo de $ 5 normalmente não são consideradas grau de investimento. Portanto, um desdobramento de ações pode ser usado para proteger a imagem da marca de uma empresa e evitar a estigmatização negativa de ser rotulada como uma ação de baixo custo.
3. Manter um preço de ação aceitável após uma cisão
Quando uma empresa decide desmembrar seus negócios, ela pode fazer um grupamento de ações para manter o preço das ações de sua empresa após a cisão. Por exemplo, a Hilton Hotels planejou cindir dois negócios para seus acionistas (Park Hotels & Resorts e Hilton Grand Vacations). No mesmo dia, a Hilton executou um grupamento de ações 3: 1 para manter o preço das ações na mesma faixa em que eram negociadas antes da cisão.
Lançamentos contábeis para uma divisão reversa de ações
A única entrada de diário necessária para um grupamento de ações é uma entrada de memorando para indicar que o número de ações em circulação diminuiu. Um lançamento contábil manual com débitos e créditos não é necessário, uma vez que os itens de linha no patrimônio líquido não mudam em um grupamento de ações.
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