O que é uma debênture?

Uma debênture é um instrumento de dívida de longo prazo emitido por empresas e governos para garantir novos fundos ou capital. Não há garantias ou ativos físicos necessários para fazer o backup da dívida, uma vez que a qualidade de crédito geral e a reputação do emissor são suficientes. Taxa de cupom de cupom Uma taxa de cupom é o valor da receita de juros anual paga a um portador de título, com base no valor de face do título. ou taxas de juros são oferecidas como compensação ao credor.

Exemplos de debêntures emitidas pelo governo são os títulos do Tesouro e os títulos do Tesouro. São considerados livres de riscos pelo fato de o governo poder pagar o valor devido, obtendo os recursos dos impostos. As debêntures corporativas são mais comumente usadas para empréstimos de longo prazo, que têm uma data fixa para reembolso, bem como uma taxa de juros fixa.

Debêntures - sobre debêntures conversíveis

Quais são os diferentes tipos de debêntures?

Existem dois tipos principais de debêntures que podem ser emitidos:

# 1 debêntures conversíveis

Títulos remunerados que podem ser convertidos de dívida em ações após um determinado período de tempo. Esse é um recurso especial do qual as empresas se beneficiam, pois pode atrair credores e geralmente acarreta uma taxa de juros mais baixa para a empresa emissora.

# 2 Debêntures não conversíveis

Instrumentos de dívida regulares que não são conversíveis em ações. No entanto, para atrair credores e investidores, eles vêm com taxas de juros mais altas.

Fatores importantes a serem considerados ao comprar uma debênture

Antes de investir em debêntures, os investidores ou credores precisam pesar estes pontos vitais:

Classificação de crédito nº 1

Existem várias agências que avaliam as classificações de crédito a fim de avaliar a qualidade de um título em termos de desempenho de crédito. Uma classificação elevada de AAA ou AAA + é preferida.

Taxa de cupom nº 2

Esta é a taxa de juros oferecida pelo emissor. Uma taxa mais alta implica instrumentos de dívida de maior risco, e uma taxa mais baixa significa instrumentos de dívida de menor risco. Os pagamentos de cupons podem ser feitos mensalmente, trimestralmente, semestralmente ou anualmente.

# 3 Credibilidade do emissor

A saúde financeira da empresa ou do emissor ainda é o melhor juiz da qualidade de crédito. Saber por que fundos / capital adicionais são necessários, bem como a classificação de crédito, são os fatores mais importantes ao tomar a decisão de investir.

# 4 Benefícios ou recursos adicionais

São recursos especiais agregados para promover um produto ou atrair investidores, alguns dos quais oferecidos a A-listers - aqueles que têm uma posição financeira significativa na sociedade. As empresas podem oferecer um plano de participação nos lucros aos funcionários como uma espécie de debênture.

risco de crédito de debênture

Quais são os prós e contras de uma debênture?

Existem dois pontos de vista importantes a serem considerados ao avaliar os prós e os contras das debêntures:

# 1 O Emissor

Do ponto de vista do emissor, um título conversível pode ser considerado vantajoso, pois o título pode ser oferecido a uma taxa de cupom menor do que o cupom de um título direto. Além disso, os juros do título são uma despesa dedutível para a empresa emissora, ou seja, serão tributados menos, em comparação com o patrimônio líquido da emissão.

Independentemente de quanto lucro a empresa está gerando, os detentores de títulos conversíveis só podem receber ganhos fixos limitados até a conversão, o que significa que a empresa só pode dividir a receita operacional com eles se o negócio estiver indo bem.

# 2 O investidor

Para investidores ou credores, os títulos conversíveis fornecem uma cobertura de segurança para seu dinheiro, especialmente para aqueles que desejam participar do crescimento potencial de uma empresa. Uma vez que os títulos são convertidos em ações, os investidores ou credores podem se beneficiar do aumento do preço de mercado das ações.

Embora sejam mais arriscados do que os títulos conversíveis em termos de volatilidade do mercado, os títulos não conversíveis oferecem uma taxa de juros ou rendimento mais altos para os detentores de títulos. Quando as taxas de juros sobem, porém, o valor do título cai. Uma vez que não podem ser convertidos em ações, a única opção é esperar até o período de vencimento.

Recursos adicionais

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  • Basis Point Basis Points (BPS) Os pontos básicos (BPS) são a métrica comumente usada para medir as mudanças nas taxas de juros. Um ponto base é 1 centésimo de um por cento. Veja exemplos. Esta métrica
  • Cronograma de dívidas Cronograma de dívidas Um cronograma de dívidas apresenta todas as dívidas que uma empresa possui em um cronograma com base no vencimento e na taxa de juros. Na modelagem financeira, os fluxos de despesas de juros
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