Um fundo de capital de risco é um tipo de fundo de investimento que investe em empresas iniciantes em estágio inicial que oferecem um alto potencial de retorno, mas também apresentam um alto grau de risco. O fundo é administrado por uma empresa de capital de risco, e os investidores são geralmente instituições ou indivíduos de alto patrimônio líquido. Indivíduo de alto patrimônio líquido (HNWI) Um indivíduo de alto patrimônio líquido (HNWI) refere-se a um indivíduo com um patrimônio líquido de no mínimo $ 1.000.000 em ativos altamente líquidos, como caixa e caixa. Abaixo está uma visão geral básica de uma estrutura típica de fundo de capital de risco:
O que é uma empresa de capital de risco?
Uma empresa de capital de risco desempenha um papel duplo no fundo, atuando como investidora e administradora do fundo. Como investidor, costuma colocar 1% -2% de seu próprio dinheiro, o que demonstra aos demais investidores que estão comprometidos com o sucesso do fundo.
Como gestores do fundo, eles são responsáveis por identificar oportunidades de investimento, modelos de negócios inovadores ou tecnologias, e aqueles com potencial para gerar altos retornos sobre o investimento. Retorno sobre o investimento (ROI) O retorno sobre o investimento (ROI) é uma medida de desempenho usada para avaliar os retornos de um investimento ou comparar a eficiência de diferentes investimentos. para o fundo.
Funções em uma empresa de capital de risco
As funções típicas em uma empresa de capital de risco incluem:
- General Partners : Responsáveis por todas as decisões de investimento do fundo e normalmente investem seu capital no fundo.
- Parceiros de risco : obtêm oportunidades de investimento e são pagos com base nas negociações que fecham
- Diretores : Posição de nível médio com foco no investimento. Com experiência em banco de investimento ou outra experiência relativa à estratégia de investimento do fundo
- Associados : Equipe júnior com alguma experiência em banco de investimento ou consultoria de gestão
- Empreendedor residente: Especialistas do setor que são contratados temporariamente como assessores ou consultores para a empresa de capital de risco, geralmente para ajudar com a devida diligência ou apresentar novas idéias de startups.
Remuneração de empresa de capital de risco
As empresas de capital de risco são pagas por meio de dois fluxos de receita: taxas de administração e juros pagos
As taxas de administração são um pagamento anual feito pelos investidores à empresa de capital de risco para cobrir suas despesas operacionais. A taxa geralmente fica em torno de 2%.
Os juros transportados são um incentivo de desempenho pago à empresa de capital de risco sempre que o fundo realiza um lucro e, normalmente, é cerca de 20% da distribuição total dos lucros. O montante é então distribuído entre os funcionários da empresa de capital de risco, com a maioria indo para os sócios gerais.
Tipos de fundos de capital de risco
Os fundos de capital de risco geralmente se concentram em um setor, segmento de mercado, estágio de financiamento, geografia ou alguma combinação de cada um. Por exemplo, um fundo só pode investir em empresas de biotecnologia dos Estados Unidos ou em empresas em estágio inicial em vários setores. Em última análise, a decisão recairá sobre onde a empresa de capital de risco tem mais experiência e quais áreas são mais atraentes nas atuais condições de mercado.
O ciclo de vida de um fundo de capital de risco
Os fundos começam com um período de levantamento de capital em que a empresa de capital de risco procura investidores para o novo fundo. Dependendo da reputação da empresa, das condições de mercado e da estratégia de fundos, o processo pode levar meses ou até anos. Assim que o montante de financiamento pretendido for atingido, o fundo é fechado a novos investidores.
Posteriormente, a empresa de capital de risco inicia um período de investimento de três a cinco anos, durante o qual o gestor do fundo aloca o capital a empresas de investimento e constrói a carteira. O foco muda para o gerenciamento do portfólio e o fornecimento dos recursos necessários às empresas de investimento para aumentar as chances de uma saída lucrativa.
O ciclo de vida total de um fundo de capital de risco dura cerca de sete a dez anos, começando no momento em que o fundo é fechado e terminando quando todos os negócios são encerrados e os lucros são redistribuídos aos investidores.
Geração de retorno e estratégias de saída
Ao contrário dos títulos que rendem juros ou ações que pagam dividendos, os retornos dos investimentos de capital de risco só podem ser gerados quando uma posição é encerrada. As três maneiras mais comuns de sair são:
1. Venda direta de ações
O fundo vende sua participação na empresa de investimento para outro investidor ou vende suas ações de volta para a própria empresa de investimento.
2. Aquisição
Em uma aquisição, outra empresa, geralmente uma grande, adquire a empresa de investimento e, ao fazê-lo, compra o fundo de capital de risco.
3. Oferta Pública Inicial (IPO)
Em uma oferta pública inicial (IPO), a empresa de investimento abre o capital e o fundo de capital de risco vende suas ações no processo.
Riscos de Investimento
Embora os retornos dos fundos de capital de risco possam ser lucrativos, há um risco significativo envolvido em cada investimento. A maioria das startups falham e podem resultar em perdas substanciais para o fundo - potencialmente, uma perda total. Quanto mais precoce for o estágio de investimento, maior será o risco envolvido, pois negócios ou tecnologias menos maduros e não comprovados estão mais sujeitos ao fracasso.
Diversificação Diversificação Diversificação é uma técnica de alocação de recursos de portfólio ou capital para uma variedade de investimentos. O objetivo da diversificação é mitigar as perdas é a chave para gerenciar o risco geral de investimentos de capital de risco. Em vez de se concentrar em um ou dois investimentos, as empresas de capital de risco costumam investir em vários negócios para distribuir seus riscos.
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