A indústria de mineração está envolvida na extração de minerais preciosos e outros materiais geológicos. Os materiais extraídos são transformados em uma forma mineralizada que tem um benefício econômico para o garimpeiro ou minerador. As atividades típicas da indústria de mineração incluem produção de metais, investimentos em metais e comércio de metais.
Tipos de ativos da indústria de mineração
Ativos de mineração Tipos de ativos Os tipos comuns de ativos incluem circulantes, não circulantes, físicos, intangíveis, operacionais e não operacionais. Identifica corretamente e pode ser dividido em duas categorias principais: projetos e minas em operação.
1. Projetos
Os projetos na indústria de mineração podem ser divididos em fase de exploração e viabilidade e fase de planejamento e construção.
- Exploração e Viabilidade
O objetivo da exploração é encontrar minérios que sejam economicamente viáveis para a mineração. Ele começa com a localização de anomalias minerais, após o que a descoberta e a amostragem confirmam ou negam que haja uma descoberta. Isso pode ser comprovado por meio de programas de perfuração e definição de recursos.
- Planejamento e construção
Uma vez que uma mina potencial seja comprovada como viável, a fase de planejamento e construção começa com a solicitação e obtenção de licenças, estudos econômicos contínuos e planos de refinamento da mina. O desenvolvimento da infraestrutura também ocorre neste estágio, já que as minas geralmente estão localizadas em áreas remotas que exigem a construção de estradas e eletricidade.
2. Minas em operação
Assim que a operação estiver pronta para começar, o ativo passa a ser oficialmente uma mina em operação. Nessa fase, o minério é extraído, processado e refinado para a produção do metal. Esta seção constitui a maior parte do foco do modelo financeiro para uma mina em operação. Depois de extraído todo o minério, dá-se início ao processo de fechamento da mina, que pode durar vários anos. O processo inclui limpeza, recuperação e monitoramento ambiental.
Reservas e recursos da indústria de mineração
O principal ativo de uma mineradora são suas reservas e recursos, que são os minérios que contêm materiais econômicos viáveis de mineração. É importante ser capaz de ler uma declaração de reservas e recursos e compreender quais informações precisam ser extraídas dela para formar o modelo financeiro. A tabela abaixo contém informações usadas para produzir o fluxo de caixa anual que construímos no modelo financeiro.
Se você olhar para a tabela da direita para a esquerda, você está se movendo em uma certeza geológica crescente, o que significa que os geólogos estão se tornando mais confiantes sobre a quantidade de material contido no solo. Movendo-se de baixo para cima, você está aumentando a viabilidade econômica, o que significa que o minério do topo é mais atraente economicamente para a mina do que o minério da base.
Em conclusão, o recurso inferido é o menos geologicamente certo e o menos economicamente viável para minerar, enquanto o recurso comprovado é o mais geologicamente certo e o mais economicamente viável para minerar.
À medida que construímos um modelo financeiro, é importante pensar sobre de qual parte da tabela estamos retirando as informações. Devemos ajustar o risco dos diferentes componentes da tabela para refletir os riscos associados a eles. Normalmente, um recurso inferido será excluído do modelo econômico devido ao alto grau de incerteza associado a ele.
O somatório de toda a tabela é referido como recursos totais da empresa.
Termos-chave para saber
Aqui estão alguns termos e definições importantes que você deve saber antes de construir um modelo financeiro de mineração:
- Minério : rocha contendo metal que é econômico para minerar (medido em toneladas métricas)
- Grau : A quantidade de metal contido por unidade de minério (gramas / tonelada ou%)
- Recuperação : A porcentagem de metal que é recuperável do minério após o processo de extração (%)
- Produção : A quantidade de metal produzida (oz / ano)
- Capacidade de pagamento : com base nos termos da fundição, refere-se à quantidade de dinheiro que é paga ou a porcentagem do metal que é pago pelo preço total
- Custos financeiros: os custos operacionais do local da mina incluem mineração, moagem, mão de obra, energia e consumíveis (medidos em custo por tonelada de material)
- Custos totais de sustentação : custos do local da mina + G&A corporativo + capital de sustentação para manter a mina + exploração capitalizada para continuar a explorar as reservas e recursos (exclui juros ou impostos)
Principais conceitos financeiros na indústria de mineração
- Receita de vendas A receita de vendas é a receita recebida por uma empresa com a venda de mercadorias ou a prestação de serviços. Em contabilidade, os termos "vendas" e "receita" podem ser, e freqüentemente são, usados indistintamente para significar a mesma coisa. A receita não significa necessariamente dinheiro recebido. : Minério (toneladas) x Teor (g / t) x Recuperação x Capacidade de pagamento x Preço do metal
- Royalties : as propriedades costumam ter royalties sobre elas (por exemplo, 2% de retorno líquido da fundição)
- Custos operacionais : base por tonelada (por exemplo, $ 2,50 / tonelada para mineração)
- Os custos de capital Custo de Capital custo de capital é a taxa mínima de retorno que uma empresa deve ganhar antes de gerar valor. Antes que uma empresa possa ter lucro, ela deve pelo menos gerar receita suficiente para cobrir o custo de financiamento de sua operação. : Inclui capital inicial (construção da mina) e capital de sustentação (equipamento em andamento, etc.)
- Custos de recuperação : ocorre no final da vida útil de uma mina; acumulado para fins contábeis, mas não acumulado em um modelo de fluxo de caixa
- Despesa de depreciação Despesa de depreciação A despesa de depreciação é usada para reduzir o valor da planta, imobilizado e equipamento para corresponder ao seu uso e desgaste ao longo do tempo. A despesa de depreciação é usada para refletir melhor a despesa e o valor de um ativo de longo prazo no que se refere à receita que gera. : Uma porcentagem das bases de produção ao longo de toda a vida da mina
- Impostos : muitas vezes podem ser complicados com empresas de mineração que operam em vários países; impostos específicos de mineração e acordos de royalties devem ser considerados
- Mudanças no capital de giro : Mudanças nas contas a receber, estoque e contas a pagar devem ser consideradas em um modelo de fluxo de caixa
Modelo Financeiro de Mineração e Avaliação
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