Um trader de ruído é um indivíduo que negocia com base em dados incompletos ou imprecisos, geralmente negociando de forma irracional. Negociantes de ruído geralmente fazem negociações com base em exageros ou boatos, ao invés de análises técnicas ou fundamentais sólidas. Análise Fundamental Em contabilidade e finanças, a análise fundamental é um método de avaliar o valor intrínseco de um título por meio da análise de vários fatores macroeconômicos e microeconômicos. O objetivo final da análise fundamental é quantificar o valor intrínseco de um título. ou aconselhamento profissional.
O impacto dos comerciantes de ruído pode ser significativo. Eles fazem o mercado reagir artificialmente às suas negociações e podem enviar preços e movimentos de ações em uma direção ou outra, mesmo se todos os outros negociadores agirem de forma racional.
Comerciantes de ruído geralmente estão ligados a dias de negociação de alto volume. Eles normalmente acabam inflando os títulos durante a alta e a baixa. Profissionais de finanças corporativas costumam se referir aos mercados como sendo de alta e baixa com base em movimentos de preços positivos ou negativos. Um mercado em baixa é normalmente considerado como existente quando houve uma queda de preço de 20% ou mais desde o pico, e um mercado em alta é considerado uma recuperação de 20% em relação ao fundo do mercado. períodos e deflacioná-los excessivamente durante a alta e a baixa. Profissionais em finanças corporativas referem-se regularmente aos mercados como sendo de alta e baixa com base em movimentos de preços positivos ou negativos. Um mercado em baixa é normalmente considerado como existente quando houve uma queda de preço de 20% ou mais desde o pico,e um mercado em alta é considerado uma recuperação de 20% do fundo do mercado. períodos. Na maioria dos casos, os traders de ruído são investidores sem experiência profissional em negociação.
Resumo:
- Os operadores de ruído são normalmente indivíduos não profissionais que agem de forma ilógica, usando dados incompletos ou imprecisos para fazer negócios.
- Estima-se que existam cerca de 50 milhões de traders não profissionais autodirigidos hoje, com o número de traders profissionais operacionais se aproximando de apenas dois milhões.
- Comerciantes de ruído fazem com que o mercado divirta de seus padrões normais; eles provavelmente desempenharam um papel importante no crash do mercado imobiliário de 2007-2008.
Um excedente de comerciantes de ruído
O Bureau of Labor Statistics (BLS) relata cerca de 2,8 milhões de investidores profissionais no mercado hoje. Por outro lado, o número de traders não profissionais no mercado hoje, conforme discutido acima, é estimado em algo em torno de 50 milhões, impulsionado pelo surgimento de plataformas de negociação autodirigidas. O incrivelmente popular TD Ameritrade TD Ameritrade TD Ameritrade é uma corretora online de capital aberto que fornece serviços para indivíduos e instituições que investem online. A empresa hospeda mais de 11 milhões de contas de clientes em todo o mundo. Os investidores usam as plataformas de negociação eletrônica da empresa para comprar e vender títulos, relatando um crescimento de 60% do usuário de 2007 a 2017. Outra plataforma popular - Robinhood - viu seu número de usuários crescer para quatro milhões em um ano. Embora nem todos os usuários estejam conduzindo suas próprias negociações,muitos são.
O que os números acima realmente significam? Isso significa que uma parte substancial da população comercial é composta de comerciantes ruidosos - comerciantes inexperientes ou não profissionais. Os indivíduos provavelmente agem por capricho, negociando com base em coisas que ouviram, palpites que tiveram ou outras informações ilógicas que não resultam em negociações sólidas. Conforme discutido acima, a prática torna mais difícil para os traders profissionais e lógicos e pode afetar negativamente o mercado como um todo.
O impacto prejudicial dos comerciantes de ruído
Mesmo que sejam comerciantes ocasionais, eles ainda podem causar um impacto no mercado. Veja, por exemplo, o aumento repentino de traders autodirigidos por volta de 2007. Foi a principal época em que as negociações atingiram níveis inaceitáveis em relação ao mercado imobiliário, que posteriormente quebrou fortemente em 2008.
Existem cerca de uma dúzia de "ações de história" que cresceram e, posteriormente, quebraram nos últimos 20 anos. Eles incluem a bolha tecnológica ou o “busto ponto com”. The Efficient Market Hypothesis (EMH) Hipótese de Efficient Markets A Efficient Markets Hypothesis é uma teoria de investimento derivada principalmente de conceitos atribuídos ao trabalho de pesquisa de Eugene Fama, conforme detalhado em 1970, admitiu a existência de comerciantes de ruído há muito tempo, mas também minou a gravidade de seu impacto . Com base no grande número de traders de ruído - que disparou nas últimas duas décadas - e no número coincidente de estoques de estórias de “altos e baixos”, é evidente que os traders de ruído exercem mais impacto do que o EMH sugere.
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