O que é um leilão Vickrey?

Um leilão Vickrey é um leilão de lance selado onde os licitantes enviam lances sem conhecer os lances de outras pessoas. No entanto, ao contrário de outros leilões de licitação fechada, o preço pago é o preço de licitação mais alta segunda e não o preço de licitação vencedor. O leilão de Vickrey recebeu o nome de William Vickrey, um canadense que ganhou o Prêmio Nobel de Economia em 1996 por sua pesquisa sobre informação assimétrica Informação assimétrica Informação assimétrica é, assim como o termo sugere, informação desigual, desproporcional ou desequilibrada. É normalmente usado em referência a algum tipo de negócio ou acordo financeiro em que uma parte possui mais ou mais informações detalhadas do que a outra. em economia.

Leilão Vickrey

Compreendendo um leilão Vickrey

Em um leilão de Vickrey, o indivíduo está dando seu valor real e não está tentando avaliar o que todo mundo vai dar. Portanto, em um leilão de Vickrey, o indivíduo está oferecendo o valor máximo que está disposto a pagar e não é prejudicado por isso.

Ao utilizar o mecanismo de segundo preço em um leilão Vickrey, os indivíduos fazem lances honestos - os indivíduos são motivados a oferecer seu valor máximo porque o indivíduo entende que, se seu lance vencer, eles precisarão pagar apenas o segundo valor de lance mais alto.

Por exemplo, considere um leilão de um antigo investimento alternativo. Um investimento alternativo é um investimento em ativos diferentes de dinheiro, ações e títulos. Os investimentos alternativos podem ser investimentos em ativos tangíveis, como metais preciosos ou vinho. Além disso, podem ser investimentos em ativos financeiros, como patrimônio privado, títulos em dificuldades financeiras e fundos de hedge. em que um indivíduo atribui um valor de $ 100.

  1. O indivíduo não postaria um lance maior do que o valor máximo ($ 100) que ele estabeleceu para a antiguidade devido à possibilidade de ter que pagar um preço maior do que sua disposição máxima de pagar de $ 100.
  2. O indivíduo não postaria um lance inferior ao valor máximo ($ 100) que ele estabeleceu para a antiguidade devido à possibilidade de perder a antiguidade por um preço inferior ao valor máximo que está disposto a pagar.

Exemplo de um leilão Vickrey

Há seis pessoas envolvidas em um leilão Vickrey de uma antiguidade. Cada indivíduo oferece sua máxima disposição de pagar pela antiguidade, conforme ilustrado abaixo. Num leilão de Vickrey, quem vai ganhar o leilão e qual será o preço pago pela antiguidade?

Exemplo

O indivíduo A vencerá o leilão devido ao seu lance mais alto de $ 103. No entanto, o indivíduo A não paga o preço de lance mais alto - ele paga o preço de lance mais alto segundo. Em nosso exemplo, ele só precisará pagar $ 101. Portanto, a disposição máxima de pagamento do Indivíduo A é de $ 103, e ele acaba pagando apenas $ 101 pela antiguidade - um excedente de $ 2.

Leilão de Vickrey: lance mais alto ou lance mais baixo?

Podemos estender o exemplo acima para entender se os indivíduos farão um lance maior do que sua disposição de pagar. Lembre-se de que, em um leilão de Vickrey, não há incentivo para fazer um lance maior ou menor do que a disposição máxima de pagamento do licitante. Por exemplo:

Licitação acima da vontade máxima de pagar?

Se a vontade máxima de pagar do Indivíduo B for $ 101, e ele fizer um lance de $ 105, ele corre o risco de ter que pagar um preço mais alto do que sua disposição a pagar (este é um risco porque só ocorreria se o lance do segundo colocado fosse maior do que a disposição máxima do indivíduo a pagar).

Nesse caso, o segundo colocado será o Indivíduo A a um preço de $ 103 - um déficit de $ 2 da disposição máxima do Indivíduo B a pagar.

Oferecendo um lance inferior à disposição máxima para pagar?

Se a disposição máxima de pagar do Indivíduo A for $ 103 e fizer um lance baixo de $ 100, ele corre o risco de perder o lance a um preço que estaria disposto a pagar. (É um risco. Risco do negócio O risco do negócio se refere a uma ameaça à capacidade da empresa de atingir seus objetivos financeiros. ou atingir seus objetivos, porque só ocorrerá se outro licitante fizer um lance superior à oferta baixa).

Nesse caso, o Indivíduo B acabará vencendo o leilão por $ 101 e só precisará pagar o preço do Individual C de $ 100,50. Se o indivíduo A baixar a oferta, ele acaba perdendo o lance, e o vencedor só precisa pagar $ 100,50 - menos do que o indivíduo A estava disposto a pagar.

Principais vantagens

Em um leilão de Vickrey, os licitantes desconhecem os lances de outros indivíduos. O vencedor do lance não paga o preço do lance vencedor - ele paga o segundo preço do lance mais alto.

Em tal leilão, os indivíduos são encorajados a oferecer sua máxima disposição a pagar. Na ausência de conluio, não há incentivo para um indivíduo licitar mais alto ou mais baixo do que sua disposição máxima de pagar.

Mais recursos

Finance oferece o Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e programa de certificação Ferrari para aqueles que procuram levar suas carreiras para o próximo nível. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, os seguintes recursos financeiros serão úteis:

  • Leilão holandês Leilão holandês Um leilão holandês é um processo de descoberta de preço onde o leiloeiro começa com o preço pedido mais alto e o baixa até atingir um nível de preço ideal
  • Leilão inglês Leilão inglês Um leilão inglês, também conhecido como leilão aberto ascendente, começa com um leiloeiro anunciando o lance de abertura sugerido ou o preço de reserva para o item à venda. Os compradores com interesse no item começam a dar lances no item à venda, com o leiloeiro aceitando lances mais altos conforme eles vêm.
  • Valor de venda forçada Valor de venda forçada Um valor de venda forçada é a estimativa da quantia que uma empresa receberia se vendesse seus ativos uma peça por vez durante um evento imprevisto ou incontrolável. O avaliador presume que a empresa precisa vender seus ativos em um curto período em um leilão imediato.
  • Leilão direcionado Leilão direcionado Um leilão direcionado, também conhecido como leilão controlado, é um tipo de leilão que envolve um pequeno grupo de compradores qualificados que competem pela aquisição de uma empresa. O número de compradores é normalmente limitado a cerca de três (3) a dez (10) e inclui apenas os compradores que se enquadram nos critérios definidos pelo vendedor.

Recomendado

O Crackstreams foi encerrado?
2022
O centro de comando do MC é seguro?
2022
Taliesin está deixando um papel crítico?
2022