O que é análise de média-variância?

A Análise de Média Variância é uma técnica que os investidores usam para tomar decisões sobre os instrumentos financeiros nos quais investir, com base na quantidade de risco que estão dispostos a aceitar (tolerância ao risco). Idealmente, os investidores esperam obter retornos mais elevados quando investem em ativos de maior risco. Ao medir o nível de risco, os investidores consideram a variação potencial (que é a volatilidade dos retornos produzidos por um ativo) em relação aos retornos esperados. Retorno esperado O retorno esperado de um investimento é o valor esperado da distribuição de probabilidade de possíveis retornos que ele pode fornecer aos investidores. O retorno do investimento é uma variável desconhecida que possui diferentes valores associados a diferentes probabilidades. desse ativo. A análise de média-variância essencialmente olha para a variância média no retorno esperado de um investimento.

Análise de Média Variância

A análise de média-variância é um componente da Teoria Moderna de Portfólio (MPT). Essa teoria se baseia no pressuposto de que os investidores tomam decisões racionais quando possuem informações suficientes. Uma das premissas da teoria é que os investidores entram no mercado para maximizar seus retornos e, ao mesmo tempo, evitar riscos desnecessários.

Ao escolher um ativo financeiro para investir, os investidores preferem o ativo com menor variação ao escolher entre dois investimentos idênticos. Um investidor pode obter diversificação investindo em títulos com variadas variações e retornos esperados. A diversificação adequada cria um portfólio em que uma perda em um título é contrabalançada por um ganho em outro.

Principais componentes da análise de média-variância

A análise de média-variância é composta por dois componentes principais, como segue:

1. Variância

A variância mede a distância ou dispersão dos números em um conjunto de dados da média. Média. A média é um conceito essencial em matemática e estatística. Em geral, uma média se refere à média ou ao valor mais comum em uma coleção de, ou média. Uma grande variação indica que os números estão ainda mais espalhados. Uma pequena variação indica uma pequena dispersão de números da média.

A variância também pode ser zero, o que indica nenhum desvio da média. Ao analisar uma carteira de investimentos, a variação pode mostrar como os retornos de um título são distribuídos durante um determinado período.

2. Retorno esperado

O segundo componente da análise de média-variância é o retorno esperado. Este é o retorno estimado que se espera que um título produza. Como se baseia em dados históricos, a taxa de retorno esperada Taxa de retorno A taxa de retorno (ROR) é o ganho ou a perda de um investimento durante um período de tempo associado ao custo inicial do investimento expresso como uma porcentagem. Este guia ensina as fórmulas mais comuns não é 100% garantido.

Se dois títulos oferecem a mesma taxa de retorno esperada, mas um vem com uma variação menor, a maioria dos investidores prefere esse título.

Da mesma forma, se dois títulos apresentam a mesma variação, mas um dos títulos oferece um retorno esperado mais alto, os investidores optam pelo título com o retorno mais alto. Ao negociar vários títulos, um investidor pode escolher títulos com diferentes variações e retornos esperados.

Análise de Média Variância - Exemplo: Calculando o Retorno Esperado

Suponha que uma carteira composta pelas seguintes duas ações:

Ação A: $ 200.000 com um retorno esperado de 5%.

Estoque B: $ 300.000 com um retorno esperado de 7%.

O valor total da carteira é de $ 500.000, e o peso de cada ação é o seguinte:

Estoque A = $ 200.000 / $ 500.000

= 40%

Estoque B = $ 300.000 / $ 500.000

= 60%

A taxa de retorno esperada é obtida da seguinte forma:

= (40% x 5%) + (60% x 7%)

= 2% + 4,2%

= 6,2%

Estratégias de investimento

Ao criar uma estratégia de investimento, o objetivo de todo investidor é criar uma carteira de ações que ofereça os maiores retornos de longo prazo sem entrar em altos níveis de risco. A Teoria Moderna do Portfólio, que inclui análise de média-variância, é baseada na ideia de que os investidores são avessos ao risco. Portanto, eles se concentram na criação de uma carteira que otimize o retorno esperado de acordo com um determinado nível de risco. Os investidores entendem que o risco é uma parte inerente das ações de alto retorno. A solução para minimizar o risco é diversificar a carteira de investimentos.

Um portfólio pode ser composto de ações, títulos, fundos mútuos. Fundos mútuos Um fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundo, como funcionam e as vantagens e desvantagens de investir neles, etc., que, quando combinados, apresentam diversos níveis de risco. Se um título perder o valor, idealmente, a perda é compensada por um ganho em outro título.

Uma carteira composta por vários tipos de títulos é considerada um movimento estratégico melhor, em comparação com uma carteira composta por apenas um tipo de título. A análise de média-variância pode ser uma parte importante de uma estratégia de investimento.

Leituras Relacionadas

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  • Prêmio de risco de mercado Prêmio de risco de mercado O prêmio de risco de mercado é o retorno adicional que um investidor espera de manter uma carteira de mercado arriscada em vez de ativos sem risco.
  • Variância da carteira Variância da carteira A variação da carteira é um valor estatístico que avalia o grau de dispersão dos retornos de uma carteira. É um conceito importante na moderna teoria de investimento. Embora a medida estatística por si só possa não fornecer insights significativos, podemos calcular o desvio padrão da carteira usando a variância da carteira.
  • Títulos públicos Títulos públicos Títulos públicos, ou títulos negociáveis, são investimentos que são aberta ou facilmente negociados em um mercado. Os títulos são baseados em ações ou dívidas.

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