O que é a International Swaps and Derivatives Association (ISDA)?

A International Swaps and Derivatives Association (ISDA) é um coletivo comercial formado por mais de 800 participantes de quase 60 países ao redor do mundo. Em 1992, a associação desenvolveu um contrato padronizado denominado ISDA Master Agreement para transações de derivativos. O grupo trabalha para estabelecer e supervisionar políticas e estatutos legais em torno da negociação de derivados. Derivativos Os derivados são contratos financeiros cujo valor está associado ao valor de um ativo subjacente. Eles são instrumentos financeiros complexos que são usados ​​para vários fins, incluindo hedge e obtenção de acesso a ativos ou mercados adicionais. .

Associação Internacional de Swaps e Derivativos (ISDA)

Os participantes do ISDA incluem indivíduos e entidades que trabalham com balcão (OTC) Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) é a negociação de valores mobiliários entre duas contrapartes executado fora das bolsas formais e sem a supervisão de um regulador de câmbio. A negociação OTC é feita em mercados de balcão (local descentralizado e sem localização física), por meio de redes de concessionárias. derivados, nomeadamente concessionários, prestadores de serviços e quem utiliza derivados no fim da linha. O grupo também é responsável por supervisionar os padrões e a linguagem usados ​​para falar e vender derivados - a linguagem de marcação de produtos financeiros (FpML).

Derivados

O ISDA se preocupa com derivativos, portanto, para obter um melhor entendimento de exatamente no que o ISDA se concentra, é fundamental entender os derivados.

Derivativos são contratos que obtêm seu valor de um índice subjacente, taxa de juros Taxa de juros Uma taxa de juros refere-se ao valor cobrado por um credor a um tomador por qualquer forma de dívida concedida, geralmente expressa como uma porcentagem do principal. , ou ativo. Derivados são usados ​​para:

  • Abrindo a exposição às flutuações de preços, para que a especulação seja mais fácil
  • Seguro contra movimentos de preços
  • Fornecer linhas de acesso a ativos e mercados que são mais difíceis de negociar

Há uma variedade de derivados disponíveis para uso. Eles incluem:

  • Trocas
  • Contrato de Futuros Futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivativo porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado.
  • Para a frente
  • Opções Opções: compra e venda Uma opção é uma forma de contrato derivativo que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo em uma determinada data (data de vencimento) a um preço especificado (preço de exercício). Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. As opções dos EUA podem ser exercidas a qualquer momento
  • Variações em qualquer um dos itens acima (ou seja, obrigações de dívida colateralizada Obrigação de dívida colateralizada (CDO) Uma obrigação de dívida colateralizada (CDO) é um produto de investimento sintético que representa diferentes empréstimos agrupados e vendidos pelo credor no mercado. O detentor do colateralizado a obrigação de dívida pode, em teoria, cobrar o montante emprestado do mutuário original no final do período do empréstimo.)

FpML

Conforme mencionado acima, a ISDA registrou uma linguagem usada para negociar e vender derivados, ou seja, uma linguagem eletrônica conhecida como FpML. O aplicativo é um padrão XML de código aberto usado para processar derivados OTC e é o padrão para a linguagem usada em toda a indústria de derivados ao compartilhar informações.

O FpML é uma marca registrada da ISDA; mas, por ser de código aberto, é gratuito para todos e pode receber contribuições de qualquer profissional ou entidade da ISDA ou da indústria de derivados. Quaisquer alterações ou adições ao FpML devem passar pelo FpML Standards Committee, que também é estabelecido pela ISDA.

A imagem abaixo - retirada do site da ISDA - fornece uma análise do FpML:

FpML em um relance

História e Conquistas da ISDA

Fundada em 1985, a ISDA está sediada em Nova York. A organização foi criada para padronizar a indústria de derivativos, implantando a infraestrutura necessária para efetivamente negociar e vender derivados, bem como oferecer processos funcionais de gestão de risco que podem ser colocados em prática por qualquer empresa ou indivíduo negociando, vendendo, comprando ou usando derivados.

Junto com a criação do FpML discutido acima, a outra adição notável do ISDA para a indústria de derivativos ocorreu em 1992, quando a organização desenvolveu o primeiro contrato principal - bem como documentação adicional - que padronizou um contrato que poderia ser usado para todas as transações de derivativos . O contrato foi estabelecido para ajudar a mitigar os riscos associados às transações de derivativos, incluindo quaisquer riscos jurídicos potenciais.

A ISDA é uma importante entidade que trabalha para criar um padrão para quem opera no mercado de derivativos. A organização - e todos os seus participantes - trabalham coletivamente para instituir e manter um conjunto de padrões que definem e mantêm um espaço seguro para os comerciantes e usuários de derivados operarem.

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