O índice de despesas de gestão (MER) - também conhecido simplesmente como índice de despesas - é a taxa que deve ser paga pelos acionistas de um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Um Exchange Traded Fund (ETF) ) é um veículo de investimento popular em que as carteiras podem ser mais flexíveis e diversificadas em uma ampla gama de todas as classes de ativos disponíveis. Aprenda sobre os vários tipos de ETFs lendo este guia. . O MER vai para as despesas totais usadas para administrar esses fundos. A taxa não é transferida diretamente para o (s) proprietário (s) do fundo, mas é atribuída ao próprio fundo.
O índice de despesas de gestão é expresso como uma porcentagem, refletindo a porcentagem da taxa de ativos relacionada à carteira de investimentos de um fundo.
Taxas de Gestão
O MER também é algumas vezes referido como a taxa de administração porque o custo é amplamente criado pela contratação e pagamento do gerente de portfólio do fundo. Gerente de portfólio Os gerentes de portfólio gerenciam carteiras de investimento usando um processo de gerenciamento de portfólio de seis etapas. Aprenda exatamente o que um gerente de portfólio faz neste guia. Gestores de carteiras são profissionais que administram carteiras de investimentos, com o objetivo de atingir os objetivos de investimento de seus clientes. . A taxa de administração destina-se a cobrir as diversas despesas de uma equipe de pessoas que supervisionam, apoiam e administram o fundo. Essas despesas podem incluir honorários advocatícios, serviços de contabilidade e outros custos administrativos. SG&A SG&A inclui todas as despesas não relacionadas à produção incorridas por uma empresa em qualquer período. Isso inclui despesas como aluguel, publicidade, marketing, contabilidade,litígios, viagens, refeições, salários de gerenciamento, bônus e muito mais. Ocasionalmente, também pode incluir despesas de depreciação.
A porcentagem total do MER pode depender de fatores como o tamanho e o sucesso do fundo. A taxa normalmente fica entre 0,5% e 2% dos ativos investidos. O valor é retirado do total final dos ativos sob gestão de cada fundo (AUM). Como a maior parte do MER é dedicada aos custos associados ao gerente de portfólio, o MER pode variar significativamente, dependendo da experiência, habilidade e conhecimento do gerente do fundo.
Em alguns casos, uma comissão final adicional torna-se parte do MER. A comissão final é um pagamento contínuo normalmente feito à empresa de consultoria ou investimento responsável pela venda do fundo.
Como Calcular a Taxa de Despesa de Gestão
O MER é, conforme observado acima, calculado como uma porcentagem do total de ativos sob gestão do fundo, também conhecido como valor da carteira. O cálculo para determinar o MER é o seguinte:
O MER total é então multiplicado por 100 para convertê-lo de um número decimal em um número percentual.
Exemplo de relação de despesas de gestão
Para entender melhor como o MER é calculado, vamos dar uma olhada em um exemplo.
Para este exemplo, o fundo mútuo XYZ administra uma carteira avaliada em $ 12.000.000 e com $ 175.000 em custos e despesas de gerenciamento. O MER seria então:
O índice de despesas de gestão não é uma taxa cobrada diretamente dos investidores. Em vez disso, é deduzido do valor patrimonial líquido do fundo (NAV). Valor patrimonial líquido O valor patrimonial líquido (NAV) é definido como o valor dos ativos de um fundo menos o valor de seus passivos. O termo "valor patrimonial líquido" é comumente usado em relação a fundos mútuos e é usado para determinar o valor dos ativos mantidos. De acordo com a SEC, os fundos mútuos e os fundos de investimento unitários (UITs) são obrigados a calcular seu NAV. Os investidores são cobrados com outras taxas associadas ao fundo - taxas que não fazem parte do MER e que são cobradas quando um investidor compra ou vende as cotas do fundo. As taxas não MER incluem itens como taxas de corretagem, taxas de câmbio e comissões de vendas.
Importância da Taxa de Despesa de Gestão
O MER é importante porque afeta significativamente o retorno do investimento gerado pelo fundo. Veja o exemplo acima: se o fundo mútuo da Empresa XYZ obtiver um retorno de 5% e depois cobrar uma taxa de 1,46%, o retorno líquido real para os investidores (menos quaisquer outras taxas não MER) no fundo seria de apenas 3,54%.
Ao longo de um período de tempo, a redução percentual pode resultar em um impacto massivo no retorno total em dólares para os investidores. Quanto mais baixa for a comissão MER, melhor será para os investidores do fundo, porque o retorno do investimento gerado é mais elevado.
Principal lição
É importante compreender o MER de um fundo. Mostra aos proprietários e investidores do fundo quanto está sendo gasto na manutenção e administração do fundo. Também revela o percentual que será deduzido do percentual final do faturamento. O MER é uma informação vital para qualquer titular de ações em uma carteira de fundos, bem como para aqueles que administram e vendem a carteira.
Recursos adicionais
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- Alocação dinâmica de ativos Alocação dinâmica de ativos A alocação dinâmica de ativos é uma estratégia de investimento que envolve o ajuste frequente dos pesos em uma carteira com base no desempenho geral do mercado ou no desempenho de certos títulos.
- Taxa interna de retorno (IRR) Taxa interna de retorno (IRR) A taxa interna de retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (NPV) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento.
- Taxa de retenção Taxa de retenção Uma taxa de retenção é um custo inicial pago por um indivíduo pelos serviços de um conselheiro, consultor, advogado, freelancer ou outro profissional.
- Taxa de serviço Taxa de serviço Uma taxa de serviço, também chamada de taxa de serviço, refere-se a uma taxa cobrada para pagar por serviços relacionados a um produto ou serviço que está sendo adquirido.
