Qual é a relação operacional?

O índice operacional é uma medida de eficiência usada pela administração para determinar o desempenho operacional do dia-a-dia. Essa métrica compara as despesas operacionais, também conhecidas como OPEX, com as vendas líquidas. O resultado desejado é uma proporção menor de despesas operacionais.

Razão Operacional

A métrica de índice operacional avalia o quão eficaz uma organização ou equipe é em manter um custo operacional mais baixo enquanto gera um certo nível de vendas e receita. Uma proporção menor indica que a organização está gerando mais receita em comparação com as despesas totais. Custos fixos e variáveis ​​O custo é algo que pode ser classificado de várias maneiras, dependendo de sua natureza. Um dos métodos mais populares é a classificação de acordo com custos fixos e custos variáveis. Os custos fixos não mudam com aumentos / diminuições nas unidades de volume de produção, enquanto os custos variáveis ​​são exclusivamente dependentes.

Interpretando a relação operacional

Um analista de investimentos usa uma variedade de ferramentas para determinar o desempenho de uma organização. Por colocar ênfase nas atividades principais da empresa, o índice operacional é uma excelente ferramenta para descrever o desempenho e o nível de eficiência da empresa. Juntamente com o retorno sobre as vendas da empresa e o retorno sobre o patrimônio líquido, o índice operacional ajuda os analistas a medir a eficiência do trabalho. A proporção ajuda a analisar tendências e monitorar o desempenho em um determinado período.

Se a proporção está aumentando, a organização não está funcionando com tanta eficiência. Nesse caso, os custos operacionais estão subindo em relação às receitas ou vendas. Por outro lado, se o índice estiver diminuindo, isso significa que a empresa está efetivamente cortando suas despesas e gerando mais vendas.

Uma organização pode ser forçada a implementar medidas de controle de custos para melhorar suas margens se experimentar um aumento persistente da taxa operacional. A redução do custo operacional em relação à receita de vendas é considerada um sinal positivo.

Componentes da relação operacional

As despesas operacionais abrangem todos os custos, exceto os pagamentos de juros Despesas de juros As despesas de juros surgem de uma empresa que financia por meio de dívida ou arrendamento mercantil. Os juros são encontrados na demonstração do resultado, mas também podem ser calculados por meio do cronograma da dívida. O cronograma deve delinear todas as dívidas principais de uma empresa em seu balanço patrimonial e calcular os juros multiplicando os impostos e os impostos. As organizações não incluem despesas não operacionais, como custos de taxa de câmbio, no índice operacional, pois essas são despesas extras não relacionadas às atividades de negócios principais.

As despesas operacionais incluem despesas gerais, como vendas gerais ou custos administrativos. São exemplos de despesas gerais despesas acumuladas por possuir um escritório corporativo, uma vez que, embora seja necessário, não está vinculado ao processo de produção. As despesas operacionais incluem:

  • Taxas legais e contábeis
  • Encargos bancários
  • Custos de marketing ou vendas
  • Custos de escritório
  • Salários ou salários

Em alguns casos, os custos operacionais incluem o custo dos produtos vendidos (CPV). Tais despesas estão diretamente relacionadas ao processo produtivo. Dito isso, algumas empresas preferem manter os custos operacionais e os custos diretos de produção separadamente. Os custos diretos do produto podem incluir:

  • Custos de material
  • Custo do trabalho
  • Salários e benefícios para trabalhadores da produção
  • Custos de reparo e manutenção de máquinas

O total de vendas ou receita geralmente aparece no topo de uma demonstração de resultados. Demonstração de resultados. O lucro ou prejuízo é determinado tomando todas as receitas e subtraindo todas as despesas das atividades operacionais e não operacionais. Esta declaração é uma das três usadas em finanças corporativas (incluindo modelagem financeira) e contabilidade. como a soma total que uma organização gera.

Deficiências da Métrica de Razão Operacional

Uma desvantagem do índice operacional é seu desprezo pela dívida. Várias organizações acumulam dívidas enormes. Isso geralmente se traduz no pagamento de altas despesas com juros, que nunca são incluídas nos números usados ​​para calcular o índice operacional. Duas organizações podem relatar índices operacionais semelhantes, mas têm valores de dívida significativamente diferentes. Portanto, as taxas de endividamento também devem ser avaliadas ao avaliar uma empresa.

Como é o caso da maioria das outras métricas financeiras, é importante monitorar o índice operacional ao longo de vários períodos de relatório para descobrir se há uma tendência perceptível.

Os investidores devem monitorar os custos da empresa em busca de mudanças e, ao mesmo tempo, analisar esses resultados em comparação com o lucro e a receita. Além disso, o índice operacional de uma organização deve ser comparado ao de empresas semelhantes no mesmo setor para ter uma ideia melhor de quão positivo ou negativo é o índice.

Palavra final

Qualquer investidor que pretenda comprar uma participação em uma empresa faria bem em considerar seu índice operacional. No entanto, deve ser visto com cautela, pois a maioria das empresas não inclui dívidas no cálculo do índice.

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  • Despesas de capital Investimentos de capital As despesas de capital referem-se a fundos que são usados ​​por uma empresa para a compra, melhoria ou manutenção de ativos de longo prazo para melhorar a eficiência ou capacidade da empresa. Ativos de longo prazo são geralmente físicos e têm vida útil de mais de um período contábil.
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