A taxa de retorno nominal é a taxa de retorno total obtida em um investimento antes do ajuste para quaisquer deduções e prêmios, como taxas de investimento, custos de comercialização, despesas fiscais e inflação. Inflação A inflação é um conceito econômico que se refere a aumentos no nível de preços de mercadorias durante um determinado período de tempo. O aumento no nível de preços significa que a moeda em uma dada economia perde poder de compra (ou seja, menos pode ser comprado com a mesma quantidade de dinheiro). . Pode ser considerado o valor “nominal” de um retorno.
Fórmula para a taxa nominal de retorno
Compreendendo a taxa nominal de retorno
A taxa de retorno é o ganho ou perda líquida de um investimento durante um determinado período de tempo, geralmente expresso como uma porcentagem do investimento inicial.
A taxa de retorno nominal é uma métrica de taxa de retorno simples que fornece aos investidores um retorno percentual facilmente comparável sobre vários investimentos. É uma métrica simples, pois elimina fatores mais complicados que afetam o desempenho, como impostos e inflação.
A utilização de uma taxa de retorno nominal torna mais comparáveis vários investimentos com diferentes horizontes de tempo e diferentes taxas de inflação associadas. Além disso, os investimentos com diferentes tratamentos fiscais podem ser comparados mais facilmente com a taxa de retorno nominal.
Exemplo Prático
Você comprou 100 ações que custam $ 15 cada. Depois de exatamente um ano, o preço de cada ação é de $ 22. Supondo que não haja dividendos e custos de comercialização, qual é a taxa nominal de retorno?
Preço do investimento original = $ 15 * 100 ações = $ 1.500
Valor do investimento atual = $ 22 * 100 ações = $ 2.200
Portanto, (2.200 / 1.500 ) - 1 = 0,4667 ou 46,67%
Ele também pode ser calculado usando o preço da ação de apenas uma ação.
Preço do investimento original = $ 15 / ação
Valor do investimento atual = $ 22 / ação
Então, (22/15 ) - 1 = 0,4667 ou 46,67%
Taxa Nominal de Retorno vs. Taxa Real de Retorno
O nível nominal de um retorno depende das mudanças no poder de compra do dinheiro. Ajustar a taxa nominal de retorno pela inflação dará a taxa real de retorno, que é considerada o aumento real do poder de compra.
O poder de compra pode ser considerado como a quantidade de bens e serviços. Produtos e serviços Um produto é um item tangível que é colocado no mercado para aquisição, atenção ou consumo, enquanto um serviço é um item intangível, que decorre de que pode ser adquirido com uma quantia fixa de dinheiro. Com a inflação estável, você pode esperar que o poder de compra diminua com o tempo, à medida que os bens e serviços se tornam mais caros.
Além disso, a taxa real de retorno pode incorporar a taxa de imposto a que o investidor está sujeito. Ajustando a taxa de retorno nominal pela taxa de tributação, o retorno real que o investidor recebe é inferior à taxa nominal.
Exemplo Prático
Você investiu em um título que gera um retorno de 10% em exatamente um ano. A inflação no mesmo período é de 3%. Ignorando quaisquer taxas de negociação Custos de transação Os custos de transação são custos incorridos que não são acumulados para nenhum participante da transação. Eles são custos irrecuperáveis resultantes do comércio econômico em um mercado. Em economia, a teoria dos custos de transação é baseada na suposição de que as pessoas são influenciadas pelo interesse próprio competitivo. , impostos ou outras despesas:
Qual é a taxa nominal de retorno?
A taxa de retorno nominal é simplesmente 10% ou o retorno total do investimento sem considerar a inflação.
Qual é a taxa real de retorno?
A taxa real de retorno é de 7% (10% - 3%), que é a taxa de retorno ajustada pela inflação. Neste exemplo, seu poder de compra aumentou 7%.
Agora considere o mesmo exemplo, mas agora você está sujeito a uma alíquota de 20% sobre o investimento.
Qual é a taxa nominal de retorno?
A taxa nominal de retorno ainda é de 10%; é o retorno total do investimento sem considerar inflação e impostos.
Qual é a taxa real de retorno?
A taxa real de retorno agora é de 5% ; é calculado da seguinte forma:
10% * (1 - 20%) = 8%, que é o retorno do investimento após os impostos.
Ajustando pela inflação (8% - 3%), a taxa real de retorno é de 5%. Neste exemplo, seu poder de compra aumentou 5%.
A questão com a taxa nominal de retorno
Conforme mencionado anteriormente, a taxa de retorno nominal é uma taxa de retorno simplista usada para comparar investimentos. No entanto, os investidores e tomadores de decisão devem ser cautelosos ao usar a taxa de retorno nominal, uma vez que ela não reflete com precisão o retorno real que um investidor receberá.
Ao tomar decisões, a taxa nominal de retorno não importa, os investimentos devem ser avaliados e comparados, em última instância, com base na taxa real de retorno e nos prêmios de risco reais. Considerar impostos, inflação e outros custos é importante para determinar o investimento ideal.
Por exemplo, fundos de investimento Real Estate Investment Trust (REIT) Um fundo de investimento imobiliário (REIT) é um fundo de investimento ou título que investe em propriedades imobiliárias geradoras de renda. O fundo é operado e de propriedade de uma empresa de acionistas que contribuem com dinheiro para investir em propriedades comerciais, como prédios de escritórios e apartamentos, armazéns, hospitais, shopping centers, residências estudantis, hotéis são veículos de investimento que normalmente recebem tratamentos fiscais favoráveis. Se comparar os retornos nominais dos fundos de investimento com outros investimentos, pode parecer gerar retornos piores. No entanto, na realidade, o fundo de investimento renderá um maior retorno real aos investidores.
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