O valor de mercado geralmente é usado para descrever quanto vale um ativo ou empresa no mercado financeiro. É mutuamente determinado pelos participantes do mercado e é usado alternadamente para capitalização de mercado ao lidar com ativos e empresas.
Resumo
- O valor de mercado geralmente é usado para descrever quanto vale um ativo ou empresa no mercado financeiro.
- O valor de mercado de um bem é igual ao seu preço de mercado apenas quando existe um mercado justo.
- O valor de mercado pode ser expresso na forma de índices matemáticos, como relação P / L, EPS, valor de mercado por ação, valor contábil por ação, etc.
Relação entre valor de mercado e preço de mercado
Por outro lado, o preço de mercado refere-se ao preço pelo qual a troca de mercadorias ocorre. É determinado puramente pela demanda e oferta. Oferta e demanda As leis da oferta e demanda são conceitos microeconômicos que afirmam que, em mercados eficientes, a quantidade ofertada de um bem e a quantidade demandada desse bem são iguais. O preço desse bem também é determinado pelo ponto em que a oferta e a demanda são iguais. , o que significa que o valor que o comprador está disposto a pagar deve ser exatamente igual ao que o vendedor está disposto a aceitar.
O valor de mercado de um bem é igual ao seu preço de mercado apenas quando existe um mercado justo. Para que um mercado opere em condições justas ou eficientes, certos critérios devem ser seguidos:
1. Sem perigo
Nenhuma das partes de um contrato de venda deve estar com pressa ou necessidade de concluir a transação. Normalmente, um comprador ou vendedor em dificuldades pode tomar uma decisão errada que não reflete a situação do mercado corretamente.
2. Tempo, informações e exposição ao mercado suficientes
Tanto o comprador quanto o vendedor têm tempo suficiente para fazer suas pesquisas, entender o mercado, analisar alternativas e tomar uma decisão informada.
3. Preço mutuamente acordado
Nenhuma das partes envolvidas deve ser forçada a fazer a transação, e o preço final decidido deve ser acordado entre o comprador e o vendedor.
Porém, um mercado justo nem sempre se apresenta.
Como o valor de mercado é expresso?
O valor de mercado pode ser expresso na forma de índices matemáticos que fornecem à administração uma visão sobre o que os investidores da empresa pensam da organização, tanto no presente quanto no futuro.
- Lucro por ação (EPS) : o EPS é calculado pela alocação de uma parte do lucro de uma empresa para cada ação individual. Um EPS mais alto indica maior lucratividade.
- Valor contábil por ação: é calculado dividindo-se o patrimônio líquido da empresa pelo número total de ações em circulação.
- Valor de mercado por ação: É calculado considerando o valor de mercado de uma empresa dividido pelo número total de ações em circulação.
- Índice de mercado / valor contábil: O índice de mercado / valor contábil é usado para comparar o valor de mercado de uma empresa com seu valor contábil. É calculado dividindo o valor de mercado por ação pelo valor contábil por ação
- Razão Preço / Lucro (P / L) Razão Preço / Lucro A Razão Preço / Lucro (P / L Ratio) é a relação entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por ação. Dá aos investidores uma noção melhor do valor de uma empresa. O P / L mostra as expectativas do mercado e é o preço que você deve pagar por unidade de lucro atual (ou futuro): O índice P / L é o preço atual da ação dividido pelo lucro por ação.
Como é calculado o valor de mercado?
Existem vários métodos para calcular o valor de mercado. Eles são os seguintes:
Abordagem de Renda
1. Fluxo de caixa descontado (DCF)
Sob a abordagem DCF, o valor de mercado é uma função de uma estimativa do valor presente dos fluxos de caixa futuros de uma determinada empresa. É feito projetando o fluxo de caixa futuro, que é então descontado para atingir o seu valor presente. A taxa de desconto depende das taxas de juros vigentes e do grau de risco associado ao negócio a ser avaliado.
2. Método de ganhos capitalizados
O método de lucros capitalizados é usado para calcular o valor de uma propriedade estável geradora de renda. A receita operacional líquida apurada ao longo de um período de tempo é dividida pela taxa de capitalização Taxa de capitalização A taxa de capitalização (Cap Rate) é usada no setor imobiliário, refere-se à taxa de retorno de uma propriedade com base na receita operacional líquida da propriedade, que é uma estimativa do retorno potencial do investimento.
Abordagem de Ativos
No método de abordagem de ativos, o valor justo de mercado (FMV) é calculado computando os ativos e passivos ajustados detidos por uma empresa. Ele leva em consideração ativos intangíveis, ativos fora do balanço e passivos não registrados. A diferença entre o FMV dos ativos e passivos é o valor dos ativos líquidos ajustados.
Abordagem de mercado
1. Comparável de Empresa Pública
O valor de uma empresa pode ser avaliado comparando todas as empresas que operam na mesma escala no mesmo setor ou região. Depois de estabelecer um grupo de empresas comparáveis, índices como EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA são usados na avaliação para comparar o valor de negócios semelhantes, avaliando o valor da empresa (EV) para o múltiplo de EBITDA em relação a uma média. Neste guia, dividiremos o múltiplo EV / EBTIDA em seus vários componentes e orientaremos você sobre como calculá-lo passo a passo, EV / Receita, relação P / L pode ser calculada.
2. Transações precedentes
De acordo com o método de avaliação de transações precedentes, o preço pago por empresas semelhantes em transações anteriores é usado como referência. O método é mais comumente usado antes de um possível acordo de fusão e aquisição. É muito importante identificar uma transação dentro do mesmo setor, em uma escala de operações semelhante e envolvendo o mesmo tipo de comprador.
Recursos adicionais
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- Análise de empresa comparável Análise de empresa comparável Como realizar uma análise de empresa comparável. Este guia mostra passo a passo como construir análises comparáveis de empresas ("Comps"), inclui um modelo gratuito e muitos exemplos. Comps é uma metodologia de avaliação relativa que analisa os índices de empresas públicas semelhantes e os usa para derivar o valor de outro negócio
- Fórmula DCF Fluxo de caixa descontado Fórmula DCF A fórmula DCF do fluxo de caixa descontado é a soma do fluxo de caixa em cada período dividido por um mais a taxa de desconto elevada à potência do período #. Este artigo divide a fórmula DCF em termos simples com exemplos e um vídeo do cálculo. A fórmula é usada para determinar o valor de um negócio
- Capitalização de mercado Capitalização de mercado A capitalização de mercado (valor de mercado) é o valor de mercado mais recente das ações em circulação de uma empresa. O valor de mercado é igual ao preço atual da ação multiplicado pelo número de ações em circulação. A comunidade de investidores costuma usar o valor de capitalização de mercado para classificar as empresas
- Índices de lucratividade Índices de lucratividade Os índices de lucratividade são métricas financeiras usadas por analistas e investidores para medir e avaliar a capacidade de uma empresa de gerar receita (lucro) em relação à receita, ativos do balanço patrimonial, custos operacionais e patrimônio líquido durante um período específico de tempo . Eles mostram como uma empresa utiliza seus ativos para gerar lucro
