Qual é a relação dívida / ativo?

O Índice de dívida para ativos, também conhecido como índice de dívida, é um índice de alavancagem. Índices de alavancagem Um índice de alavancagem indica o nível de dívida contraída por uma entidade comercial contra várias outras contas em seu balanço patrimonial, demonstração de resultados ou demonstração de fluxo de caixa. Modelo do Excel que indica a porcentagem de ativos Tipos de ativos Os tipos comuns de ativos incluem: circulante, não circulante, físico, intangível, operacional e não operacional. Identificando corretamente e que estão sendo financiados com dívida. Quanto maior o índice, maior o grau de alavancagem e risco financeiro. Risco sistêmico O risco sistêmico pode ser definido como o risco associado ao colapso ou falência de uma empresa, indústria, instituição financeira ou de uma economia inteira. É o risco de uma grande falha de um sistema financeiro,em que ocorre uma crise quando os provedores de capital perdem a confiança nos usuários do capital.

O índice dívida / ativo é comumente usado pelos credores para determinar o valor da dívida de uma empresa, a capacidade de saldar sua dívida e se empréstimos adicionais serão concedidos à empresa. Por outro lado, os investidores usam o índice para se certificar de que a empresa está solvente, é capaz de cumprir as obrigações atuais e futuras e pode gerar um retorno Taxa Interna de Retorno (TIR) ​​A Taxa Interna de Retorno (TIR) ​​é a taxa de desconto isso torna o valor presente líquido (VPL) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento. sobre seu investimento.

diagrama de fórmula da relação dívida / ativo

Fórmula de relação dívida / ativo

A fórmula para a relação dívida / ativo é a seguinte:

Dívida / Ativo = (Dívida de Curto Prazo + Dívida de Longo Prazo) / Ativo Total

Onde:

  • O total de ativos pode incluir todos os ativos circulantes e não circulantes no balanço da empresa, ou pode incluir apenas alguns ativos, como ativo imobilizado (PP&E) PP&E (ativo imobilizado) PP&E (ativo imobilizado) é um dos principais ativos não circulantes encontrados no balanço patrimonial. O imobilizado é impactado por Capex, Depreciação e Aquisições / Alienações de ativos fixos. Esses ativos desempenham um papel fundamental no planejamento financeiro e na análise das operações e despesas futuras de uma empresa, a critério do analista.

Exemplo

Considere o balanço abaixo:

Exemplo de relação dívida / ativo

A partir do balanço patrimonial acima, podemos determinar que os ativos totais são de $ 226.365 e que a dívida total é de $ 50.000. Portanto, a relação dívida / ativo é calculada da seguinte forma:

Rácio dívida / ativo = $ 50.000 / $ 226.376 = 0,2208 = 22%

Portanto, a figura indica que 22% dos ativos da empresa são financiados por meio de dívidas.

Interpretação da relação dívida / ativo

O índice dívida / ativo é comumente usado por analistas, investidores e credores para determinar o risco geral de uma empresa. As empresas com um índice mais alto são mais alavancadas e, portanto, mais arriscadas para investir e fornecer empréstimos. Se o índice aumentar constantemente, isso pode indicar um default em algum momento no futuro.

  • Um índice igual a um (= 1) significa que a empresa possui a mesma quantidade de passivos que seus ativos. Isso indica que a empresa está altamente alavancada.
  • Um índice maior que um (> 1) significa que a empresa possui mais passivos do que ativos. Isso indica que a empresa é extremamente alavancada e muito arriscada para investir ou emprestar.
  • Um índice de menos de um (<1) significa que a empresa possui mais ativos do que passivos e pode cumprir suas obrigações vendendo seus ativos, se necessário. Quanto menor o índice dívida / ativo, menos arriscado será a empresa.

Vamos examinar a relação dívida / ativo de cinco empresas hipotéticas:

Modelo de relação de ativos de dívida

A empresa D mostra um grau de alavancagem significativamente maior em comparação com as outras empresas. Portanto, a Empresa D veria um grau menor de flexibilidade financeira e enfrentaria um risco significativo de inadimplência se as taxas de juros aumentassem. Se a economia passasse por uma recessão, a Empresa D muito provavelmente seria incapaz de se manter à tona.

Por outro lado, se a economia e as empresas tivessem um desempenho muito bom, a Empresa D poderia esperar ter os maiores retornos patrimoniais, devido à sua alavancagem.

A empresa C teria o menor risco e o menor retorno esperado (todo o resto sendo igual).

Principais vantagens

A relação dívida / ativo é muito importante para determinar o risco financeiro de uma empresa. Um índice maior que 1 indica que uma parte significativa dos ativos é financiada com dívida e que a empresa tem um risco de inadimplência maior. Portanto, quanto menor o índice, mais segura é a empresa. Como qualquer outro índice, esse índice deve ser avaliado ao longo de um período de tempo para verificar se o risco financeiro da empresa está melhorando ou piorando.

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  • Capacidade de dívida Capacidade de dívida A capacidade de dívida refere-se ao montante total de dívida que uma empresa pode incorrer e pagar de acordo com os termos do contrato de dívida.
  • Custo da dívida Custo da dívida O custo da dívida é o retorno que uma empresa oferece aos seus credores e credores. O custo da dívida é usado em cálculos WACC para análise de avaliação.
  • Alavancagem financeira Alavancagem financeira A alavancagem financeira refere-se ao montante de dinheiro emprestado usado para comprar um ativo com a expectativa de que a receita do novo ativo excederá o custo do empréstimo.
  • Estrutura de capital Estrutura de capital A estrutura de capital refere-se ao valor da dívida e / ou patrimônio líquido empregado por uma empresa para financiar suas operações e seus ativos. A estrutura de capital de uma empresa

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