Qual é a anuidade anual equivalente?

A Anuidade Anual Equivalente (ou EAA) é um método de avaliação de projetos com diferentes durações de vida. Métricas tradicionais de lucratividade do projeto, como NPV NPV Formula Um guia para a fórmula NPV no Excel ao realizar análises financeiras. É importante entender exatamente como a fórmula VPL funciona no Excel e a matemática por trás dela. NPV = F / [(1 + r) ^ n] onde, PV = Valor Presente, F = Pagamento futuro (fluxo de caixa), r = Taxa de desconto, n = o número de períodos no futuro, Taxa Interna de Retorno IRR ( IRR) A Taxa Interna de Retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (NPV) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento. ou período de retorno Payback Period O período de retorno mostra quanto tempo leva para uma empresa recuperar um investimento.fornecem uma perspectiva muito valiosa sobre como os projetos financeiramente viáveis ​​são em geral. A anuidade anual equivalente é uma métrica usada para determinar o quão financeiramente eficientes são os projetos.

Anuidade Anual Equivalente

Como podemos calcular a anuidade anual equivalente?

O EAA essencialmente suaviza todos os fluxos de caixa e gera um único fluxo de caixa médio para todos os períodos que (quando descontados) são iguais ao VPL do projeto. O EAA é calculado usando a seguinte fórmula:

Anuidade Anual Equivalente

Onde:

r - Taxa de desconto do projeto (WACC)

NPV - Fórmula NPV do valor presente líquido Um guia para a fórmula NPV no Excel ao realizar análises financeiras. É importante entender exatamente como a fórmula VPL funciona no Excel e a matemática por trás dela. NPV = F / [(1 + r) ^ n] onde, PV = Valor Presente, F = Pagamento futuro (fluxo de caixa), r = Taxa de desconto, n = o número de períodos no futuro dos fluxos de caixa do projeto

n - vida do projeto (em anos)

Exemplo de anuidade anual equivalente

Suponha que a Sally's Donut Shop esteja pensando em comprar uma das duas máquinas. A Máquina A é uma misturadora de massa que tem vida útil de 6 anos. Durante esse tempo, a máquina permitirá que Sally obtenha economias de custo significativas e representa um VPL de $ 4 milhões. A máquina B é uma máquina de gelo que tem vida útil de 4 anos. Durante esse tempo, a máquina permitirá que Sally reduza o desperdício de gelo e representa um VPL de US $ 3 milhões. Os donuts de Sally têm um custo de capital de 10%. Em qual máquina Sally deve investir?

Usando o método de Anuidade Anual Equivalente:

Anuidade Anual Equivalente

Este número EAA nos diz qual será o fluxo de caixa médio de cada máquina, dados seus VPLs e vidas úteis. Usando o método EAA, vemos que a Máquina B tem um EAA maior. Assim, recomendamos que Sally's invista nesta máquina. Outra maneira de pensar no EAA é que ele mede a eficiência financeira de cada projeto (ou seja, o fluxo de caixa médio anual Fluxo de caixa Fluxo de caixa (CF) é o aumento ou diminuição na quantidade de dinheiro que uma empresa, instituição ou indivíduo possui. Em finanças, o termo é usado para descrever a quantidade de dinheiro (moeda) que é gerada ou consumida em um determinado período de tempo. Existem muitos tipos de CF que a empresa verá).

Outras Considerações

Usando a abordagem NPV tradicional, vemos que a Máquina A tem um NPV maior do que a Máquina B. Portanto, recomendamos que Sally's invista na Máquina A. No entanto, em qual máquina Sally's decide investir depende da situação e dos objetivos do negócio. Por exemplo, se a empresa está tendo problemas para pagar os juros de sua dívida, escolher um projeto com um VPL menor, mas fluxos de caixa médios mais altos pode ser uma decisão melhor. Por outro lado, se o negócio é financeiramente saudável, seguir com o projeto de VPL mais alto pode ser o caminho a seguir, pois isso proporcionará o maior benefício financeiro.

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  • WACC WACC WACC é o Custo Médio Ponderado de Capital de uma empresa e representa seu custo combinado de capital, incluindo patrimônio líquido e dívida. A fórmula WACC é = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Este guia fornecerá uma visão geral do que é, por que é usado, como calculá-lo e também fornece uma calculadora WACC para download
  • Custo da dívida Custo da dívida O custo da dívida é o retorno que uma empresa oferece aos seus credores e credores. O custo da dívida é usado em cálculos WACC para análise de avaliação.
  • Custo do patrimônio líquido Custo do patrimônio líquido O custo do patrimônio líquido é a taxa de retorno que um acionista exige para investir em um negócio. A taxa de retorno exigida é baseada no nível de risco associado ao investimento
  • Valor do dinheiro no tempo Valor do dinheiro no tempo O valor do dinheiro no tempo é um conceito financeiro básico que afirma que o dinheiro no presente vale mais do que a mesma quantia a ser recebida no futuro. Isso ocorre porque o dinheiro que você tem agora pode ser investido e obter um retorno, criando assim uma quantia maior de dinheiro no futuro. (Além disso, com futuro

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