Um contrato futuro é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente Tipos de ativos Tipos comuns de ativos incluem circulante, não circulante, físico, intangível, operacional e não operacional. Identificar corretamente e em data posterior por um preço pré-determinado. Também é conhecido como derivativo porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Ao adquirir o direito de compra, o investidor espera lucrar com um aumento no preço do ativo subjacente. Ao adquirir o direito de venda, o investidor espera lucrar com uma redução no preço do ativo subjacente.
Um analista financeiro Designações Guias para designações de serviços financeiros. Esta seção cobre todas as principais designações em finanças, desde CPA a FMVA. Essas designações proeminentes cobrem carreiras em contabilidade, finanças, banco de investimento, FP&A, tesouraria, RI, desenvolvimento corporativo e habilidades como modelagem financeira, lucrariam com o direito de compra se o preço do ativo subjacente aumentasse. O investidor, então, exercerá seu direito de comprar o ativo pelo preço mais baixo obtido através da compra do contrato de futuros e, em seguida, revender o ativo no mercado atual mais alto. Mercado primário O mercado primário é o mercado financeiro onde novos títulos são emitidos e ficam disponíveis para negociação por indivíduos e instituições. As atividades de negociação dos mercados de capitais são separadas em mercado primário e mercado secundário.preço. Os investidores lucram com o direito de vender se o preço do ativo subjacente diminuir. O investidor venderia o ativo pelo preço de mercado mais alto garantido por meio do contrato futuro e, em seguida, compraria de volta pelo preço mais baixo.
Quem negocia contratos de futuros?
Existem dois tipos de pessoas que negociam Sales and Trading Sales and Trading (C&T) é um grupo em um banco de investimento formado por vendedores, que ligam para investidores institucionais com ideias e oportunidades, e corretores, que executam ordens e aconselham os clientes na entrada e sair de posições financeiras. Vendas e negociação são a força vital que faz ou quebra os contratos de futuros de uma corretora de valores mobiliários (compra ou venda): hedgers e especuladores.
Hedgers
Estas são empresas ou indivíduos que usam contratos futuros para proteção contra movimentos voláteis de preços na mercadoria subjacente.
Um bom exemplo para ilustrar a cobertura seria um fazendeiro de milho e um enlatador de milho. Um produtor de milho iria querer proteção contra a queda dos preços do milho, e um enlatador de milho iria querer proteção contra o aumento dos preços do milho. Assim, para mitigar o risco, o produtor de milho compraria o direito de vender milho em uma data posterior por um preço predeterminado, e o enlatador de milho compraria o direito de comprar milho em uma data posterior por um preço predeterminado.
Cada parte assume um lado do contrato. Tanto o fazendeiro quanto o enlatador protegem sua exposição à volatilidade dos preços.
Vejamos a transação do lado do fazendeiro. A situação do fazendeiro é que ele está preocupado com a possibilidade de o preço do milho cair significativamente quando ele estiver pronto para colher sua safra e vendê-la. Para proteger o risco, em julho ele vende a descoberto uma série de contratos futuros de milho para dezembro aproximadamente igual ao tamanho de sua safra esperada. Os contratos futuros de dezembro são contratos para entregar a commodity em dezembro. Quando ele vende a descoberto em julho, o preço de mercado do milho é de US $ 3 o alqueire. O fazendeiro está vendendo futuros de milho a descoberto da mesma forma que pode vender ações a descoberto.
Quando dezembro chega, o preço de mercado do milho caiu para US $ 2,50 o bushel. O agricultor vende seu milho pelo preço de mercado de $ 2,50 o bushel e fecha suas negociações de contratos futuros comprando os contratos de volta ao preço mais baixo de $ 2,50. Por ter vendido a descoberto a um preço de $ 3, ele compensou a queda de 50 centavos no preço de mercado por meio de um lucro de 50 centavos por bushel em suas negociações futuras. Se o fazendeiro não tivesse coberto sua safra com contratos futuros, ele teria ganhado 50 centavos por bushel a menos para sua safra de milho.
Nesse caso, o enlatador de milho, que compra milho futuro para dezembro em julho, perderá 50 centavos por bushel em sua negociação futura, mas terá o benefício de poder comprar milho a apenas $ 2,50 o bushel em dezembro no mercado aberto.
Na verdade, tanto o fazendeiro quanto o enlatador usaram contratos futuros para fechar um preço de $ 3 por bushel em julho, protegendo-se contra uma grande mudança adversa de preço.
Especuladores
Os especuladores são negociantes e investidores independentes. Alguns negociam usando seu próprio dinheiro e alguns negociam em nome de clientes ou corretoras. Os especuladores negociam contratos futuros da mesma forma que negociam ações ou títulos. Títulos Títulos são títulos de renda fixa emitidos por empresas e governos para levantar capital. O emissor do título toma emprestado capital do detentor do título e faz pagamentos fixos a eles a uma taxa de juros fixa (ou variável) por um período especificado.
Existem algumas vantagens que os contratos futuros têm sobre outros investimentos, como ações e títulos:
- Há maior volatilidade no mercado de futuros. Em média, os preços futuros tendem a flutuar mais do que as ações. O que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "ações", "ações" e "patrimônio líquido" são usados alternadamente. ou preços de títulos. Embora isso também signifique maior risco, oferece aos traders mais oportunidades de lucrar com as flutuações de preços de curto prazo nos mercados futuros.
- Os futuros são investimentos altamente alavancados. O trader normalmente só precisa colocar 10% -15% do valor do ativo subjacente como margem, mas ele pode montar o valor total do contrato à medida que o preço sobe e desce. Assim, ele pode fazer mais negociações (negociar quantias maiores) com menos dinheiro.
- Os futuros são mais difíceis de negociar com informações privilegiadas. Isso porque normalmente não existem informações privilegiadas sobre o clima ou outros fatores que afetam os preços das commodities.
- Os encargos de comissão sobre negociações de futuros são pequenos em relação a outros investimentos.
- Os mercados de commodities são muito líquidos. As transações podem ser concluídas rapidamente, diminuindo as chances de movimentação do mercado entre a decisão e a execução.
The Clearing House
Na prática, uma câmara de compensação é usada para facilitar as transações de futuros (e todos os derivativos) por estar do outro lado de todas as negociações. Uma câmara de compensação é uma instituição financeira constituída especificamente para facilitar as transações com derivativos.
Quando duas partes celebram um contrato futuro, elas não estão realmente celebrando um contrato uma com a outra. Em vez disso, ambas as partes estão celebrando um contrato com a câmara de compensação. A câmara de compensação atua como fiadora ao assumir o risco de crédito das operações. No entanto, a câmara de compensação não assumirá o risco de mercado. Assim, os ganhos e perdas serão transferidos de e para a câmara de compensação para as contas das respectivas partes diariamente.
Uma palavra final
Os contratos futuros são considerados um investimento alternativo, pois normalmente não apresentam correlação positiva com os preços do mercado de ações. A negociação de futuros de commodities oferece aos investidores acesso a outra classe de ativos de investimentos. A negociação de futuros oferece vantagens, como baixos custos de negociação, mas traz maior risco associado à maior volatilidade do mercado.
Recursos adicionais
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- Contango vs. Backwardation Contango vs. Backwardation Contango vs. Backwardation são termos usados para descrever a forma da curva de futuros para os mercados de commodities. A curva de futuros tem duas dimensões, traçando o tempo no eixo horizontal e o preço de entrega da mercadoria no eixo vertical.
- Acordo de cobertura Acordo de cobertura O acordo de cobertura refere-se a um investimento cujo objetivo é reduzir o nível de riscos futuros no caso de uma movimentação adversa do preço de um ativo. O hedge fornece uma espécie de cobertura de seguro para proteção contra perdas em um investimento.
- Posições compradas e vendidas Posições compradas e vendidas Em investimentos, as posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições: longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado) ou vendê-lo (operar vendido).
- Guia para os segredos do comércio de commodities Guia para os segredos do comércio de commodities Comerciantes de commodities bem-sucedidos conhecem os segredos do comércio de commodities e distinguem entre diferentes tipos de mercado financeiro. Negociar commodities é diferente de negociar ações.
