A margem de manutenção é o montante total de capital que deve permanecer em uma conta de investimento, a fim de manter um investimento ou posição de negociação. Posições longas e curtas Em investimentos, as posições longas e curtas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir ) ou para baixo (quando curto). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições: longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado) ou vendê-lo (operar vendido). e evitar uma chamada de margem. Para entender melhor o que é uma margem de manutenção, é importante revisar os conceitos básicos de contas de margem e chamadas de margem.
Quebrando a margem de manutenção
Antes que a margem de manutenção possa ser totalmente entendida, é importante entender o que são contas de margem e como funcionam, o que envolve margens de manutenção.
Uma conta de margem é uma conta de negociação que é alavancada - ou seja, um negociante não precisa colocar o valor total de um investimento para manter uma posição de negociação. Em vez disso, eles apenas são obrigados a fazer um depósito, denominado margem, que é uma porcentagem fixa do valor total do título financeiro. Títulos públicos Títulos públicos, ou títulos negociáveis, são investimentos que são abertos ou facilmente negociados no mercado. Os títulos são baseados em ações ou dívidas. eles estão fazendo um investimento em. Em essência, o valor remanescente do investimento é emprestado da corretora ou de outra empresa de investimento que o trader está usando.
A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) do governo A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos responsável por implementar as leis de valores mobiliários federais e propor regras de valores mobiliários. Também é responsável por manter a indústria de valores mobiliários e as bolsas de valores e opções, que regula os requisitos de margem mínima para contas de negociação alavancadas. Além disso, cada corretora ou empresa de comércio define seus próprios requisitos de margem de acordo com tais regulamentos. Os requisitos de margem mínima de uma corretora geralmente excedem as margens mínimas exigidas pelo governo. Proporciona à corretora e aos seus clientes segurança financeira extra.
Margem inicial e margem de manutenção - como funciona
Para entender como as contas de margem funcionam e como a margem de manutenção entra em jogo, é útil olhar um exemplo.
Considere que um corretor está procurando comprar 100 ações da Empresa ABC a $ 20 por ação, mas o investidor não tem os $ 2.000 necessários para comprar a quantidade total dessas ações. Se o investidor tiver estabelecido uma conta de margem com sua corretora, ele poderá adquirir as ações colocando apenas uma porcentagem do preço total de compra. Essa porcentagem inicial é conhecida como "requisito de margem inicial".
Para nosso exemplo, vamos supor que o requisito de margem inicial seja 50% do preço total de compra, que, neste caso, é $ 1.000. Para adquirir o total de 100 ações que o investidor deseja, ele precisa ter pelo menos $ 1.000 em sua conta de negociação para atender ao requisito de margem inicial de 50%. Quando um investidor compra na margem, ele está essencialmente tomando emprestado o saldo do preço total de compra de sua corretora, pela qual normalmente é cobrada uma taxa de financiamento mínima.
A margem de manutenção é a porcentagem necessária do investimento total que é menor que a margem inicial, e que o investidor deve manter em sua conta de negociação para evitar uma chamada de margem - uma exigência de seu corretor para que depositem fundos adicionais em seus contabilizar ou liquidar uma quantidade suficiente de suas participações para atender à chamada de margem. Para nosso exemplo, vamos assumir que o requisito de margem de manutenção é de 40%.
Agora, vamos supor que o valor das ações da Empresa ABC caia 30%. A conta de margem do trader terá então caído abaixo do nível de margem de manutenção, conforme descrito abaixo:
- O valor total das 100 ações da ABC caiu para US $ 1.400.
- O valor da exigência de margem de 50% do investidor caiu de $ 1.000 para $ 700.
- O nível de margem de manutenção de 40% é $ 800.
- Portanto, a conta do investidor caiu $ 100 abaixo do nível de margem de manutenção exigido.
Assim que ocorrer o acima, a corretora enviará uma chamada de margem ao investidor. Isso significa que a corretora notifica o corretor de que ele deve fazer uma de duas coisas: colocar mais dinheiro na conta ou vender algumas das ações para compensar a diferença entre o preço atual da ação e a exigência de margem de manutenção.
No caso de uma chamada de margem, a corretora pode exigir que o investidor deposite fundos adicionais ou liquide títulos suficientes para trazer a conta de volta ao requisito de margem inicial de 50% do valor total original do investimento.
As contas de margem são úteis para os investidores porque permitem o investimento alavancado - a capacidade de reter um valor total maior de investimentos tendo apenas que depositar uma porcentagem do valor total dos investimentos. Antes que uma conta de margem seja estabelecida, todas as partes envolvidas devem assinar todos os acordos apropriados que descrevem os regulamentos do governo sobre contas de margem, bem como os próprios requisitos da corretora para negociação de margem. As margens de manutenção são importantes para as corretoras porque protegem financeiramente tanto o investidor quanto a corretora.
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