Guia de Private Equity vs Hedge Fund

Há vários pontos importantes a saber sobre as semelhanças e diferenças entre private equity e hedge fund. Este guia descreverá os pontos principais abaixo, para qualquer pessoa que esteja planejando sua carreira em finanças corporativas.

Ambas as carreiras exigem amplo conhecimento e habilidades em modelagem financeira, métodos de avaliação, métodos de avaliação. Ao avaliar uma empresa em funcionamento, existem três métodos de avaliação principais usados: análise DCF, empresas comparáveis ​​e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados ​​em banco de investimento, pesquisa de patrimônio líquido, patrimônio privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças e análise financeira detalhada.

Private Equity vs Hedge Fund

As principais diferenças entre private equity vs hedge fund são listadas e discutidas abaixo:

Horizonte de tempo de investimento nº 1

Em termos de private equity vs hedge fund, a primeira diferença é a dos horizontes de tempo de investimento . Os fundos de hedge tendem a investir em ativos que podem fornecer bons retornos sobre o investimento (ROI) em um período de curto prazo. Os gestores de fundos de hedge preferem ativos líquidos para que possam mudar de um investimento para outro rapidamente.

Em contraste, os fundos de Private Equity não buscam retornos de curto prazo. Seu foco é investir em empresas com potencial para gerar lucros substanciais a longo prazo. Eles não estão, entretanto, interessados ​​em adquirir ou administrar empresas, nem em investir em empresas que precisam de uma recuperação.

Empresas de capital privado As 10 maiores empresas de capital privado Quem são as 10 principais empresas de capital privado do mundo? Nossa lista das dez maiores firmas de PE, classificadas pelo total de capital levantado. As estratégias comuns de PE incluem aquisições alavancadas (LBO), capital de risco, capital de crescimento, investimentos em dificuldades financeiras e capital intermediário. geralmente adquirem o controle acionário das empresas em que investem. O controle acionário geralmente é obtido por meio de uma aquisição alavancada (LBO) LBO Buy-Side Este artigo é especificamente sobre LBOs no buy-side de finanças corporativas. Em uma aquisição alavancada (LBO), uma empresa de private equity usa o máximo de alavancagem possível para adquirir um negócio e maximizar a taxa interna de retorno (TIR) ​​para investidores em ações. Entidades de compra de LBO incluem empresas de capital privado, seguradoras de vida, fundos de hedge,fundos de pensão e fundos de investimento. . Após adquirir o controle, os fundos de PE tomam medidas para melhorar o desempenho da empresa. Isso pode ser realizado alterando as operações de gerenciamento, expansão, simplificação ou outros métodos. Seu objetivo final é vender sua participação com um lucro considerável, uma vez que a empresa é um empreendimento lucrativo.

Embora o investimento de um fundo de hedge possa durar de alguns segundos a alguns anos, eles se concentram nos lucros bancários o mais rápido possível e passam para o próximo investimento promissor. O horizonte médio de investimento para um fundo de private equity é de cinco a sete anos.

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# 2 Investimento de capital

A próxima diferença é a forma como o capital é investido . Um investidor que investe em um fundo de private equity deve comprometer o capital que deseja investir. Portanto, o dinheiro deve ser investido apenas quando necessário. No entanto, o não cumprimento da chamada de capital de um administrador de fundos de private equity pode resultar em penalidades severas.

Um investidor em um fundo de hedge investirá seu dinheiro de uma vez.

Devido aos investimentos feitos por um fundo de private equity, os investidores são obrigados a comprometer o capital por um determinado período de tempo, que normalmente é de três a cinco anos, ou de sete a dez anos. Esta restrição não se aplica a investimentos em fundos de hedge, que podem ser liquidados a qualquer momento.

Saiba mais sobre as técnicas de investimento Estratégias de investimento em ações As estratégias de investimento em ações referem-se aos diferentes tipos de investimento em ações. Essas estratégias são, nomeadamente, valor, crescimento e investimento em índices. A estratégia que um investidor escolhe é afetada por uma série de fatores, como a situação financeira do investidor, metas de investimento e tolerância ao risco. .

# 3 Estrutura Legal

A estrutura jurídica dos investimentos é diferente para Private Equity vs Hedge Fund. Os fundos de hedge são normalmente fundos de investimento abertos, sem restrições de transferibilidade. Os fundos de private equity, por outro lado, são tipicamente fundos de investimento fechados com restrições de transferibilidade por um determinado período de tempo.

# 4 Estrutura de taxas e remuneração

Os fundos de hedge e patrimônio privado também diferem na maneira como são remunerados. Os investidores de private equity geralmente são cobrados 2% como taxa de administração, juntamente com 20% como taxa de incentivo. Para investidores de fundos de hedge, a taxa é baseada no conceito de limite máximo. O Net Asset Value (NAV), que é diferente para cada investidor dependendo do tempo de seu investimento, é comparado ao aumento e queda ano a ano (YOY) YoY (Year over year) YoY significa Year over Ano e é um tipo de análise financeira usada para comparar dados de séries temporais. Útil para medir o crescimento, detectar tendências.

Por exemplo, o Sr. A investiu no Hedge Fund ABC. O NAV era de $ 200 na época do investimento. Se durante o ano, o NAV subisse para $ 210, o fundo de hedge teria direito a um incentivo de $ 10. Se o NAV do fundo caísse para $ 150 e depois subisse de volta para $ 190, o fundo de hedge não teria direito a nenhum incentivo, pois a marca d'água máxima de $ 200 não foi quebrada.

No caso de private equity, há uma taxa mínima em vez de uma marca d'água alta. Os fundos de private equity ganham as taxas de incentivo somente depois que essa taxa mínima é ultrapassada. Por exemplo, se a taxa mínima é de 8% e os retornos anualizados são de 5%, os investidores não são cobrados com nenhuma taxa de incentivo. Se, por outro lado, os retornos anualizados forem de 10%, então, será cobrada aos investidores a taxa de incentivo sobre o retorno total de 10%.

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Nº 5 Nível de risco

Os fundos de hedge e os fundos de private equity também diferem significativamente em termos de nível de risco. Ambos compensam seus investimentos de alto risco com investimentos mais seguros, mas os fundos de hedge tendem a ser mais arriscados, pois se concentram em obter retornos elevados em investimentos de curto prazo.

É difícil fazer uma generalização sobre o nível de risco, pois os fundos individuais variam muito com base em suas estratégias de investimento.

# 6 Impostos

Todos os anos, tanto os fundos de hedge quanto os fundos de patrimônio privado são obrigados a gerar e enviar ao IRS Schedule K-1. O Cronograma K-1 é usado para relatar a receita, perdas e dividendos de cada investidor que são os sócios do fundo.

Os fundos de hedge, bem como as empresas de capital privado, sendo estruturados no conceito de uma parceria, são obrigados a relatar a proporção dos ganhos de curto prazo vs. ganhos de longo prazo para o IRS usando o Formulário K-1.

Os impostos de renda ou ganhos de capital de longo e curto prazo surgem para fundos de hedge e investidores de capital privado, dependendo de quanto tempo os investimentos são mantidos antes de serem vendidos. Devido à natureza de longo prazo dos investimentos de capital privado, eles não estão sujeitos a taxas de imposto sobre ganhos de capital de curto prazo.

Mais recursos

Nossa missão é ajudá-lo a avançar em sua carreira. Esperamos que este guia sobre Private Equity vs Hedge Fund tenha sido útil e, com nossa missão em mente, criamos estes recursos adicionais para ajudá-lo a se tornar um analista financeiro de classe mundial:

  • Perfil de Carreira de Private Equity Perfil de Carreira de Private Equity Analistas e associados de private equity realizam trabalho semelhante ao de banco de investimento. O trabalho inclui modelagem financeira, avaliação, longas horas e altos salários. Private equity (PE) é uma progressão de carreira comum para banqueiros de investimento (IB). Os analistas em IB muitas vezes sonham em "se graduar" para comprar,
  • Lista das 10 principais empresas de capital privado As 10 principais empresas de capital privado Quem são as 10 principais empresas de capital privado do mundo? Nossa lista das dez maiores firmas de PE, classificadas pelo total de capital levantado. As estratégias comuns de PE incluem aquisições alavancadas (LBO), capital de risco, capital de crescimento, investimentos em dificuldades financeiras e capital intermediário.
  • Métodos de avaliação Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa em funcionamento, há três métodos de avaliação principais usados: análise DCF, empresas comparáveis ​​e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados ​​em banco de investimento, pesquisa de capital, capital privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças
  • Guia de modelagem financeira Guia gratuito de modelagem financeira Este guia de modelagem financeira cobre dicas e melhores práticas do Excel sobre suposições, motivadores, previsões, vinculação das três declarações, análise de DCF, mais

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