Uma chamada de margem ocorre quando o valor de uma conta de margem cai abaixo do requisito de margem de manutenção da conta. Uma chamada de margem é uma demanda por uma corretora para trazer o saldo da conta de margem até o requisito de margem de manutenção mínima. Para atender a uma chamada de margem, o investidor da conta de margem deve depositar fundos adicionais, depositar títulos sem margem de manobra Títulos públicos Títulos públicos ou títulos negociáveis são investimentos abertos ou facilmente negociados no mercado. Os títulos são baseados em ações ou dívidas. , ou vender as posições atuais.
Fórmula para Preço de Chamada de Margem
A fórmula para o preço da chamada de margem é a seguinte:
Onde:
- O preço de compra inicial é o preço de compra de um título;
- A margem inicial é o valor mínimo, expresso em porcentagem, que o investidor deve pagar pelo título; e
- A margem de manutenção é o valor do patrimônio líquido, expresso em porcentagem, que deve ser mantido em uma conta de margem.
Exemplo de chamada de margem
Um investidor está procurando comprar um título por $ 100 com uma margem inicial de 50% (o que significa que o investidor está usando $ 50 de seu dinheiro para comprar o título e tomando emprestado os $ 50 restantes de um corretor). Além disso, a margem de manutenção é de 25%. A que preço do título o investidor receberá uma chamada de margem?
O investidor receberá uma chamada de margem se o preço do título cair abaixo de $ 66,67 .
Interpretando o exemplo acima
Para detalhar ainda mais o exemplo acima, podemos interpretá-lo como:
- O investidor está comprando um título de $ 100 usando $ 50 de seu próprio dinheiro e $ 50 de um corretor; e
- A margem de manutenção da corretora Margem de manutenção A margem de manutenção é o montante total de capital que deve permanecer em uma conta de investimento a fim de manter uma posição de investimento ou negociação e evitar um é de 25%, o que significa que o próprio dinheiro do investidor deve compreender pelo menos 25% do segurança.
Ao determinar o preço da chamada de margem, estamos determinando o preço mínimo pelo qual o título pode ser negociado sem cair abaixo da margem de manutenção. No exemplo acima, o preço da chamada de margem é $ 66,67 porque:
- Uma vez que o corretor emprestou $ 50 para o investidor comprar o título e o título está sendo negociado a $ 66,67, o dinheiro emprestado do corretor compreende 75% do investimento ($ 50 / $ 66,67) e o dinheiro do próprio investidor compreende 25% do investimento ($ 66,67 - $ 50 / $ 66,67).
Portanto, ao preço de $ 66,67, a corretora mantém uma posição de 75% no título, e o investidor detém uma posição de 25% no título: o preço de chamada de margem.
Se o preço do título cair abaixo de $ 66,67, digamos $ 60, o corretor compreenderia 83,33% ($ 50 / $ 60) do investimento e o investidor representaria 16,66% ($ 60 - $ 50 / $ 60) do investimento. Visto que o investidor agora detém apenas 16,66% do capital do investimento, ele receberia uma chamada de margem.
Como cobrir uma chamada de margem
Se uma chamada de margem não for satisfeita, o corretor pode liquidar a posição do investidor. Por exemplo, se o investidor no exemplo acima não satisfizesse a chamada de margem quando o preço caísse para $ 60, o corretor liquidaria a posição do investidor em $ 60 e recuperaria os $ 50 devidos pelo investidor. O investidor enfrentaria uma perda realizada de 80%, pois agora ele fica com apenas $ 10 do valor inicialmente investido de $ 50.
Uma chamada de margem pode ser coberta por meio de:
- Depositar fundos adicionais para atender ao requisito de margem de manutenção da conta;
- Depositar títulos sem margem para atender à exigência de margem de manutenção da conta; ou
- Venda de títulos com margem para atender ao requisito de margem de manutenção da conta.
Mais recursos
Finance oferece o Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e programa de certificação Ferrari para aqueles que procuram levar suas carreiras para o próximo nível. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, os seguintes recursos serão úteis:
- Intermediário financeiro Intermediário financeiro Um intermediário financeiro refere-se a uma instituição que atua como intermediário entre duas partes para facilitar uma transação financeira. As instituições comumente chamadas de intermediários financeiros incluem bancos comerciais, bancos de investimento, fundos mútuos e fundos de pensão.
- Margem de Negociação Margem de Negociação de Margem é o ato de tomar emprestado fundos de uma corretora com o objetivo de investir em títulos financeiros. O estoque comprado serve como garantia para o empréstimo. A principal razão por trás do empréstimo de dinheiro é ganhar mais capital para investir
- Juros a descoberto Juros a descoberto Os juros curtos referem-se ao número de ações vendidas a descoberto, mas ainda não recompradas ou cobertas. A participação a descoberto de uma empresa pode ser indicada como um número absoluto ou como uma porcentagem das ações em circulação. É analisado por investidores para ajudar a determinar o sentimento prevalecente do mercado
- A Lei de Valores de 1933 A Lei de Valores de 1933 A Lei de Valores de 1933 foi a primeira grande lei federal de valores mobiliários aprovada após a quebra do mercado de ações de 1929. A lei também é conhecida como Truth in Securities Act, Federal Securities Act ou Lei de 1933 . Foi promulgado em 27 de maio de 1933 durante a Grande Depressão. ... a lei foi destinada a corrigir algumas das irregularidades