Empresas afiliadas são empresas que se relacionam por meio de propriedade, seja uma possuindo a outra como acionista minoritário ou com várias empresas sendo propriedade de um terceiro.
Uma empresa afiliada difere de uma subsidiária pelo tamanho da propriedade. Uma subsidiária é uma empresa em que 50% ou mais da empresa pertence a outra. Uma característica fundamental de uma empresa afiliada é que menos de 50% da empresa pertence a um acionista individual. Qualquer empresa-mãe da empresa afiliada é considerada acionista minoritária.
Resumo
- Uma empresa afiliada é uma relação entre empresas em que uma detém a outra como acionista minoritário ou várias empresas detidas por terceiros.
- Os termos, empresa afiliada e subsidiária são usados alternadamente, mas não são sinônimos. Os dois diferem com base na porcentagem de propriedade envolvida.
- Em uma estrutura de empresa afiliada, a controladora não tem controle de propriedade suficiente para tomar decisões de negócios para a afiliada ou indicar indivíduos para o conselho de administração.
Como funciona
Uma empresa pode se tornar uma empresa afiliada de outra quando for comprada ou adquirida por uma empresa que agora detém uma participação minoritária Participação minoritária A participação minoritária refere-se a ter uma participação em uma empresa que é inferior a 50% do total de ações em termos dos direitos de voto. Essencialmente, os investidores minoritários não exercem controle sobre uma empresa por meio de votos, deixando-os com pouca influência no processo geral de tomada de decisões. . Uma empresa também pode desmembrar uma parte de seus negócios em uma nova afiliada.
A afiliação entre duas empresas pode incluir:
- Propriedade
- Interesses semelhantes entre uma família de empresas afiliadas
- Compartilhamento de instalações, equipamentos e funcionários
Uma empresa-mãe não possui o poder de controlar a gestão e as decisões de negócios de suas empresas afiliadas, nem pode controlar a seleção do conselho de administração. Conselho de administração Um conselho de administração é essencialmente um painel de pessoas eleitas para representar os acionistas. Toda empresa pública é legalmente obrigada a instalar um conselho de administração; organizações sem fins lucrativos e muitas empresas privadas - embora não sejam obrigadas a fazê-lo - também estabelecem um conselho de administração. . No entanto, eles podem exercer sua influência com o melhor de suas habilidades.
Benefícios da Estrutura de Empresas Afiliadas
Existem vários benefícios para uma empresa se afiliar a outra:
1. Entre em um novo mercado
Afiliar-se a uma empresa com experiência em determinado mercado é uma maneira rápida de obter acesso a esse mercado. Seguir o caminho da afiliação pode contornar a curva de aprendizado e despesas substanciais que vêm com a entrada em um novo mercado (como pesquisa e desenvolvimento Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) é um processo pelo qual uma empresa obtém novos conhecimentos e usa (para melhorar os produtos existentes e introduzir novos em suas operações. P&D é uma investigação sistemática com o objetivo de introduzir inovações nas ofertas de produtos atuais da empresa. e nos custos de marketing).
2. Insira uma nova região geográfica
Além de um novo mercado, a empresa-mãe e as empresas afiliadas podem conceder-se mutuamente a novas regiões geográficas que, de outra forma, não poderiam entrar por conta própria. Em outro país, onde uma empresa-mãe não tem reconhecimento de marca, pode ser desastroso se eles tentarem entrar nesse mercado com sua marca e produtos existentes. Ao se tornar a controladora de uma empresa que já possui negócios nesse mercado, eles podem expandir para esse mercado ao mesmo tempo em que minimizam o risco de fracasso.
3. As marcas são mantidas separadas
Duas ou mais empresas podem ter marcas icônicas. Freqüentemente, é do interesse de ambas as empresas manter suas identidades de marca separadas.
Mudar a marca de uma empresa pode resultar em uma diminuição nas vendas devido à mudança da marca. Os consumidores não manteriam a fidelidade à marca após a mudança.
4. Oportunidade de investimento
Uma empresa pode estar apelando para que outra participe porque é um investimento atraente. Os retornos potenciais que uma empresa-mãe pode obter investindo em uma empresa afiliada podem ser maiores do que os retornos de outros investimentos aos quais ela pode alocar seu capital.
5. Sinergias
Em relação às afiliadas serem um bom investimento, é possível que haja sinergias entre as afiliadas também. Quando duas empresas têm sinergias, é possível que 1 + 1 = 3.
Isso significa que cada uma das empresas afiliadas combinadas pode ter mais valor juntas do que a soma de suas partes. Se eles possuem negócios e recursos complementares, ambos podem se beneficiar mutuamente.
6. Controle a cadeia de abastecimento
Se a empresa B for importante para a cadeia de abastecimento da empresa A Cadeia de abastecimento da cadeia de abastecimento é todo o sistema de produção e entrega de um produto ou serviço, desde o estágio inicial de abastecimento das matérias-primas até o final, a empresa A pode achar benéfico comprar um participação na Empresa B, para que ela ganhe mais controle sobre sua cadeia de suprimentos. A transação levará a Empresa A mais em direção à integração vertical.
Ao ganhar influência e adquirir uma participação na Empresa B, a Empresa A pode se proteger mais de um aumento nos custos de fornecimento. Isso pode fornecer à Empresa A uma vantagem competitiva que tem mais valor do que os fundos usados para comprar uma participação minoritária na Empresa B.
7. Economize em impostos
A estrutura de afiliados pode permitir que as empresas envolvidas recebam benefícios fiscais na forma de liquidação de obrigações fiscais e recebimento de deduções.
Empresas afiliadas x subsidiárias
As diferenças entre empresas afiliadas e subsidiárias resultam dos diferentes percentuais de propriedade e dos direitos associados a uma participação minoritária ou majoritária.
Afiliados
- São menos de 50% detidos por uma empresa-mãe.
- O pai pode exercer influência, mas não tem controle sobre as decisões de negócios e o conselho de administração.
- As equipes de gestão são mantidas separadas.
Subsidiárias
- São mais de 50% detidos por uma empresa-mãe.
- A controladora detém a participação majoritária e pode controlar as decisões de negócios e o conselho de administração.
- A administração e os acionistas da empresa têm direito de voto.
- As finanças da subsidiária aparecem nas demonstrações financeiras da controladora.
Exemplo de afiliadas consolidadas vs. subsidiárias
Para mostrar um exemplo de subsidiária e empresa afiliada, examinaremos a MGM Resorts International, a empresa de cassino e resort conhecida por suas propriedades em Las Vegas. MGM Resorts opera vários cassinos nos Estados Unidos e no exterior também. Ela tem uma subsidiária, MGM China Holdings Limited, da qual possui 56%. A participação de 50% + na empresa qualifica a MGM China como uma subsidiária, e a MGM Resorts International tem mais controle.
Uma empresa afiliada da MGM Resorts International é a Las Vegas Arena Company. A empresa administra a T-Mobile Arena em Las Vegas, uma das arenas de maior bilheteria do mundo, realizando inúmeros eventos esportivos e musicais.
De acordo com suas apresentações de resultados, MGM Resorts possui 42,5% da Las Vegas Arena Company. A participação foi adquirida em uma joint venture com a AEG e Athena Arena, LLC. A MGM Resorts International não pode exercer controle sobre a empresa Las Vegas Arena como faria com a MGM China.
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- Empresa associada Empresa associada Uma empresa associada, também conhecida como empresa afiliada, é uma empresa em que uma parte notável das ações pertence a uma empresa-mãe.
- Conglomerado Conglomerado Um conglomerado é uma corporação ou empresa muito grande, composta de várias empresas combinadas, que é formada por aquisições ou fusões. Na maioria dos casos, um conglomerado fornece uma variedade de bens e serviços que não estão necessariamente relacionados entre si.
- Corporação Multinacional Corporação Multinacional Uma corporação multinacional é uma empresa que opera em seu país de origem, bem como em outros países ao redor do mundo. Ele mantém um escritório central
- Participação não controladora Participação não controladora Uma participação não controladora (NCI) é uma participação acionária inferior a 50% em uma empresa, onde a posição detida dá ao investidor pouca influência ou um
