Guias de finanças

Os 10 principais tipos de modelos financeiros

Existem muitos tipos diferentes de modelos financeiros. Neste guia, descreveremos os 10 modelos mais comuns usados em finanças corporativas por modelagem financeira. O que é modelagem financeira A modelagem financeira é realizada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo. profissionais.

Aqui está uma lista dos 10 tipos mais comuns de modelos financeiros:

Modelo de Três Declarações
Modelo de fluxo de caixa descontado (DCF)
Modelo de fusão (M&A)
Modelo de oferta pública inicial (IPO)
Modelo Leveraged Buyout (LBO)
Soma do modelo das peças
Modelo de Consolidação
Modelo de orçamento
Modelo de previsão
Modelo de precificação de opções

Imagem: Curso Avançado de Modelagem Financeira e Avaliação

Mais detalhes sobre cada tipo de modelo financeiro

Para saber mais sobre cada um dos tipos de modelos financeiros e realizar análises financeiras detalhadas, apresentamos as descrições detalhadas abaixo. A chave para ser capaz de modelar finanças de forma eficaz é ter bons modelos e um conhecimento sólido de finanças corporativas.

# 1 Modelo de três declarações

O modelo de 3 declarações 3 Modelo de declarações Um modelo de 3 declarações vincula a declaração de renda, o balanço patrimonial e a declaração de fluxo de caixa em um modelo financeiro dinamicamente conectado. Exemplos, o guia é a configuração mais básica para modelagem financeira. Como o nome indica, neste modelo, as três demonstrações (demonstração de resultados, balanço e fluxo de caixa) são todas vinculadas dinamicamente com fórmulas no Excel. O objetivo é configurá-lo de forma que todas as contas estejam conectadas e um conjunto de premissas possa conduzir a mudanças em todo o modelo. É importante saber como vincular as 3 demonstrações financeiras Como as 3 demonstrações financeiras estão vinculadas Como as 3 demonstrações financeiras estão vinculadas? Explicamos como vincular as 3 demonstrações financeiras para modelagem financeira e avaliação no Excel. Conexões de lucro líquido e lucros retidos, PP&E,depreciação e amortização, despesas de capital, capital de giro, atividades de financiamento e saldo de caixa, o que requer uma base sólida de habilidades de contabilidade, finanças e Excel.

Aprenda os fundamentos em nossos cursos online de modelagem financeira.

# 2 Modelo de Fluxo de Caixa Descontado (DCF)

O modelo DCF Guia gratuito de treinamento do modelo DCF Um modelo DCF é um tipo específico de modelo financeiro usado para avaliar um negócio. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa baseado no modelo de 3 declarações para avaliar uma empresa com base no valor presente líquido (VPL) do fluxo de caixa futuro da empresa. O modelo DCF pega os fluxos de caixa do modelo de 3 declarações, faz alguns ajustes onde necessário e, em seguida, usa a função XNPV no Excel para descontá-los de volta ao custo médio ponderado de capital da empresa (WACC WACC WACC é a média ponderada de uma empresa Custo de capital e representa seu custo combinado de capital, incluindo patrimônio líquido e dívida. A fórmula WACC é = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Este guia fornecerá uma visão geral do que é, por que é usado, como calculá-lo,e também fornece uma calculadora WACC para download).

Esses tipos de modelos financeiros são usados em pesquisa de patrimônio. Analista de pesquisa de patrimônio Um analista de pesquisa de patrimônio fornece cobertura de pesquisa de empresas públicas e distribui essa pesquisa aos clientes. Cobrimos o salário do analista, a descrição do trabalho, os pontos de entrada na indústria e possíveis planos de carreira. e outras áreas do mercado de capitais.

# 3 Modelo de fusão (M&A)

O modelo de M&A é um modelo mais avançado usado para avaliar o acréscimo / diluição pro forma de uma fusão ou aquisição. É comum usar um modelo de guia única para cada empresa, onde a consolidação da Empresa A + Empresa B = Empresa fundida O nível de complexidade pode variar amplamente. Este modelo é mais comumente usado em banco de investimento Banco de investimento Banco de investimento é a divisão de um banco ou instituição financeira que atende governos, corporações e instituições fornecendo serviços de consultoria de subscrição (levantamento de capital) e fusões e aquisições (M&A). Os bancos de investimento atuam como intermediários e / ou desenvolvimento corporativo Plano de carreira de desenvolvimento corporativo Os trabalhos de desenvolvimento corporativo incluem a execução de fusões, aquisições, alienações e levantamento de capital internamente para uma corporação. Desenvolvimento corporativo ("corp dev") é responsável pela execução de fusões, aquisições, alienações e levantamento de capital internamente para uma empresa. Explore a carreira. .

# 4 Modelo de Oferta Pública Inicial (IPO)

Os banqueiros de investimento e profissionais de desenvolvimento corporativo também criam modelos de IPO no Excel para avaliar seus negócios antes de abrir o capital. Esses modelos envolvem a análise de empresas comparáveis. Análise de empresas comparáveis. Como realizar a análise de empresas comparáveis. Este guia mostra passo a passo como construir análises comparáveis de empresas ("Comps"), inclui um modelo gratuito e muitos exemplos. Comps é uma metodologia de avaliação relativa que analisa os índices de empresas públicas semelhantes e os usa para derivar o valor de outro negócio em conjunto com uma suposição sobre quanto os investidores estariam dispostos a pagar pela empresa em questão. A avaliação em um modelo de IPO inclui “um desconto de IPO” para garantir que as ações sejam negociadas bem no mercado secundário.

# 5 Modelo Leveraged Buyout (LBO)

A aquisição alavancada Aquisição alavancada (LBO) Uma aquisição alavancada (LBO) é uma transação em que um negócio é adquirido usando dívida como principal fonte de consideração. Uma transação LBO normalmente ocorre quando uma empresa de private equity (PE) toma emprestado tanto quanto pode de uma variedade de credores (até 70-80% do preço de compra) para atingir uma taxa interna de retorno IRR> 20% da transação normalmente requer modelagem cronogramas de dívidas complicados Cronograma de dívidas Um cronograma de dívidas apresenta todas as dívidas que uma empresa possui em um cronograma com base no vencimento e na taxa de juros. Na modelagem financeira, a despesa de juros flui e é uma forma avançada de modelagem financeira. Uma LBO é geralmente um dos mais detalhados e desafiadores de todos os tipos de modelos financeiros, já que as várias camadas de financiamento criam referências circulares e exigem cascatas de fluxo de caixa.Esses tipos de modelos não são muito comuns fora de private equity. Perfil de carreira de Private Equity Analistas e associados de private equity realizam trabalho semelhante ao de banco de investimento. O trabalho inclui modelagem financeira, avaliação, longas horas e altos salários. Private equity (PE) é uma progressão de carreira comum para banqueiros de investimento (IB). Os analistas do IB muitas vezes sonham em “graduar-se” para o buy side, ou banco de investimento.

# 6 Soma do modelo das peças

Este tipo de modelo é construído pegando vários modelos DCF e adicionando-os. Em seguida, quaisquer componentes adicionais do negócio que possam não ser adequados para uma análise DCF (por exemplo, títulos negociáveis Títulos negociáveis Títulos negociáveis são instrumentos financeiros de curto prazo irrestritos que são emitidos para títulos de capital ou de dívida de uma empresa de capital aberto. A empresa emissora cria esses instrumentos com o propósito expresso de captar recursos para financiar ainda mais as atividades e a expansão dos negócios., Que seriam avaliados com base no mercado) são adicionados a esse valor do negócio. Assim, por exemplo, você somaria (daí “Soma das Partes”) o valor da unidade de negócios A, unidade de negócios B e investimentos C, menos os passivos D para chegar ao Valor do Ativo Líquido para a empresa.

# 7 Modelo de Consolidação

Este tipo de modelo inclui várias unidades de negócios adicionadas a um único modelo. Normalmente, cada unidade de negócios tem sua própria guia, com uma guia de consolidação que simplesmente resume as outras unidades de negócios. Isso é semelhante a um exercício de Soma das Partes, onde a Divisão A e a Divisão B são somadas e uma nova planilha consolidada é criada. Verifique o modelo de modelo de consolidação gratuito de Finanças Modelo de modelo de consolidação Este modelo de modelo de consolidação ajuda a resumir o desempenho financeiro de várias unidades de negócios em um modelo consolidado. Um modelo de consolidação é construído combinando os resultados financeiros de várias unidades de negócios em um único modelo. Normalmente, a primeira planilha do modelo é um resumo ou contras.

# 8 Modelo de orçamento

Isso é usado para modelar finanças para profissionais de planejamento e análise financeira Analista de FP&A Torne-se um analista de FP&A em uma corporação. Descrevemos o salário, as habilidades, a personalidade e o treinamento de que você precisa para empregos FP&A e uma carreira financeira de sucesso. Os analistas, gerentes e diretores de FP&A são responsáveis por fornecer aos executivos as análises e informações de que precisam (FP&A) para preparar o orçamento para o (s) próximo (s) ano (s). Os modelos de orçamento são normalmente projetados para serem baseados em números mensais ou trimestrais e se concentram fortemente na demonstração de resultados.

# 9 Modelo de previsão

Esse tipo também é usado em planejamento e análise financeira (FP&A) para construir uma previsão que se compare ao modelo de orçamento. Às vezes, os modelos de orçamento e previsão são uma pasta de trabalho combinada e, às vezes, são totalmente separados.

Saiba mais: veja uma demonstração passo a passo de como construir um modelo de previsão.

# 10 Modelo de preços de opções

Os dois tipos principais de modelos de precificação de opções são árvore binomial e Black-Scholes. Esses modelos são baseados puramente em fórmulas matemáticas ao invés de critérios subjetivos e, portanto, são mais ou menos uma calculadora simples embutida no Excel.

Visão geral em vídeo dos tipos de modelos

Confira o vídeo abaixo para assistir e ouvir uma visão geral dos vários tipos de modelos, seus componentes e por que são usados. Você aprenderá muito em apenas alguns minutos!

Exemplos de modelos financeiros

Abaixo estão algumas capturas de tela dos vários tipos de modelos financeiros discutidos acima e mostrados no vídeo.

Se você gostaria de ter os modelos, você sempre pode baixar nossos modelos financeiros.

Modelo de 3 declarações

Aqui está uma captura de tela da seção do balanço de um modelo de planilha única com 3 instruções. Cada uma das outras seções pode ser facilmente expandida ou contraída para visualizar seções do modelo de forma independente. Veja nosso webinar gratuito sobre como construir um modelo de 3 demonstrativos Webinar Finance - Link the 3 Financial Statements Este webinar trimestral de finanças fornece uma demonstração ao vivo de como vincular os 3 demonstrativos financeiros no Excel. Aprenda as fórmulas e o procedimento adequado de vinculação.

Webinar de finanças - Vincule as 3 demonstrações financeiras Este webinar trimestral de finanças oferece uma demonstração ao vivo de como vincular as 3 demonstrações financeiras no Excel. Aprenda as fórmulas e o procedimento adequado de vinculação

Saiba mais: baixe o modelo financeiro de 3 demonstrativos da Finance.

Modelo DCF

Aqui está uma captura de tela da seção de avaliação em um modelo DCF. Nesta seção, os fluxos de caixa que foram calculados acima estão sendo colocados em sequência junto com os preços de compra da empresa para chegar à taxa interna de retorno (TIR) e ao Valor Presente Líquido (VPL). Consulte nosso guia para modelos DCF Guia gratuito de treinamento de modelo DCF Um modelo DCF é um tipo específico de modelo financeiro usado para avaliar uma empresa. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa.

Saiba mais: baixe o template do modelo DCF.

Modelo LBO

Aqui está um exemplo de um modelo LBO. Como você pode ver abaixo, as transações LBO requerem um tipo específico de modelo financeiro que se concentra fortemente na estrutura de capital da empresa e na alavancagem para aumentar o retorno do patrimônio. Saiba mais sobre transações LBO LBO Buy-Side Este artigo é especificamente sobre LBOs no buy-side de finanças corporativas. Em uma aquisição alavancada (LBO), uma empresa de private equity usa o máximo de alavancagem possível para adquirir um negócio e maximizar a taxa interna de retorno (TIR) para investidores de capital. As entidades de compra do LBO incluem empresas de private equity, seguradoras de vida, fundos de hedge, fundos de pensão e fundos de investimento. e modelos LBO Modelo LBO Um modelo LBO é construído no Excel para avaliar uma transação de aquisição alavancada (LBO), a aquisição de uma empresa financiada com um montante significativo de dívida. .

Saiba mais: Curso de Modelagem LBO da Finance.

Modelo de M&A

Aqui está um exemplo de um modelo de M&A usado para avaliar o impacto de uma aquisição. O modelo de M&A é um tipo mais avançado de modelagem financeira, pois requer ajustes para criar um balanço de fechamento Pro Forma, incorporar sinergias M&A Sinergias M&A Sinergias ocorrem quando o valor de uma empresa fundida é maior do que a soma das duas empresas individuais . Dez maneiras de estimar as sinergias operacionais em negócios de M&A são: 1) analisar o quadro de funcionários, 2) procurar maneiras de consolidar fornecedores, 3) avaliar qualquer economia na sede ou aluguel 4) estimar o valor economizado por compartilhamento e os termos do negócio. Negócios e transações Recursos e guia para a compreensão de negócios e transações em bancos de investimento, desenvolvimento corporativo e outras áreas de finanças corporativas. Baixe modelos, leia exemplos e saiba como as negociações são estruturadas.Acordos de não divulgação, acordos de compra de ações, compras de ativos e mais recursos de fusões e aquisições e modelagem de acréscimo / diluição. Diluição de acréscimo. bem como realizar análises de sensibilidade. O que é análise de sensibilidade? A Análise de Sensibilidade é uma ferramenta usada na modelagem financeira para analisar como os diferentes valores de um conjunto de variáveis independentes afetam uma variável dependente e determinar o impacto esperado na avaliação.e modelagem de acréscimo / diluição Diluição de acréscimo A análise de diluição de acréscimo é um teste simples usado para determinar se uma fusão ou aquisição proposta aumentará ou diminuirá o EPS pós-transação, bem como realizar uma análise de sensibilidade. O que é análise de sensibilidade? A Análise de Sensibilidade é uma ferramenta usada na modelagem financeira para analisar como os diferentes valores de um conjunto de variáveis independentes afetam uma variável dependente e determinar o impacto esperado na avaliação.e modelagem de acréscimo / diluição Diluição de acréscimo A análise de diluição de acréscimo é um teste simples usado para determinar se uma fusão ou aquisição proposta aumentará ou diminuirá o EPS pós-transação, bem como realizar uma análise de sensibilidade. O que é análise de sensibilidade? A Análise de Sensibilidade é uma ferramenta usada na modelagem financeira para analisar como os diferentes valores de um conjunto de variáveis independentes afetam uma variável dependente e determinar o impacto esperado na avaliação.

Aprenda a construir um modelo de M&A passo a passo no Curso de Modelagem de Fusões e Aquisições de Finanças.

Mais Aprendizagem

Esperamos que este tenha sido um guia útil! Finance é o fornecedor global oficial da designação de Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® FMVA® Certification Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e Ferrari. Para saber mais sobre modelagem e avaliação financeiras, você pode verificar os seguintes recursos financeiros:

O que é modelagem financeira O que é modelagem financeira A modelagem financeira é executada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo.
Modelagem financeira para manequins Modelagem financeira para iniciantes A modelagem financeira para iniciantes é nosso guia introdutório à modelagem financeira - cobrimos como construir um modelo, fórmulas do Excel, práticas recomendadas e muito mais.
Atalhos do Excel Folha de referências das fórmulas do Excel A folha de referências das fórmulas do Excel do Finance lhe dará todas as fórmulas mais importantes para realizar análises financeiras e modelagem em planilhas do Excel. Se você deseja se tornar um mestre em análise financeira do Excel e um especialista na construção de modelos financeiros, então você veio ao lugar certo.
Por que banco de investimento Por que banco de investimento? Quase todo entrevistador de banco de investimento fará a pergunta: por que banco de investimento? Quero trabalhar com banco de investimento porque é a maneira mais rápida de aprender modelagem financeira, avaliação, Excel e entender a natureza de grandes transações corporativas. Estou ciente de que o trabalho tem uma hierarquia rígida, horas muito longas
Como um grande analista financeiro The Analyst Trifecta® Guide O guia definitivo sobre como ser um analista financeiro de classe mundial. Você quer ser um analista financeiro de classe mundial? Você está procurando seguir as melhores práticas do setor e se destacar na multidão? Nosso processo, denominado The Analyst Trifecta®, consiste em análises, apresentação e habilidades sociais
Infográfico de modelo DCF DCF Analysis Infográfico Como o fluxo de caixa descontado (DCF) realmente funciona. Este infográfico de análise de DCF percorre as várias etapas envolvidas na construção de um modelo de DCF no Excel.

Para saber mais sobre carreiras em finanças, consulte nosso Mapa de Carreiras interativo .