Um pagamento balão, em poucas palavras, é um grande pagamento que vence no final do prazo de um empréstimo. É diferente de um empréstimo totalmente amortizado, em que um empréstimo é reembolsado em parcelas pequenas, mas iguais.
Empréstimo de balão vs. empréstimo totalmente amortizado
Um empréstimo balão compreende um fluxo de pagamentos constantes seguidos por um grande pagamento no final, que é chamado de pagamento balão. Em contraste, um empréstimo totalmente amortizado é composto de pagamentos iguais, que são pagos durante a vida do empréstimo. O saldo no final dos pagamentos, nesse caso, é zero.
Dado um empréstimo de tamanho semelhante, os pagamentos constantes em uma estrutura de empréstimo balão são menores do que em um empréstimo totalmente amortizado. É o principal benefício dos empréstimos de balão.
Onde:
- CP = pagamento constante
- BP = pagamento em balão
- N = número de pagamentos
- r = taxa de desconto
Onde:
- CP = pagamento constante
- N = número de pagamentos
- r = taxa de desconto
Uma aplicação do empréstimo de balão
O empréstimo de balão pode ser usado como uma ferramenta importante na gestão financeira. Considere um exemplo de uma pequena empresa Pequenas e Médias Empresas (PMEs) As PMEs, ou pequenas e médias empresas, são definidas de forma diferente em todo o mundo. O país em que a empresa atua fornece o que planeja desenvolver um novo produto. O desenvolvimento requer um investimento e não renderá fluxos de caixa nos anos iniciais. Usar um empréstimo balão, em tal caso, reduzirá os encargos financeiros do negócio durante a fase de desenvolvimento, uma vez que seus pagamentos iniciais são menores.
Conforme o negócio sai da fase de desenvolvimento Ciclo de vida do negócio O ciclo de vida do negócio é a progressão de um negócio em fases ao longo do tempo e é mais comumente dividido em cinco estágios: lançamento, crescimento, recuperação, maturidade e declínio. e crescer, pode gerar fluxos de caixa suficientes para atender ao pagamento do balão no final do empréstimo. Também auxilia no planejamento financeiro, pois os pagamentos podem ser modificados para atender às atuais condições financeiras do negócio.
Calculando o pagamento do balão
Podemos facilmente realizar cálculos de balão de pagamento no Excel. Existem duas maneiras de fazer o cálculo:
Método 1: dado um pagamento inicial, calcule os pagamentos constantes.
Método 2: Dado um pagamento constante, calcule o pagamento inicial.
A escolha do método depende da certeza dos fluxos de caixa. Por exemplo, se alguém tiver certeza sobre o curto prazo, o método 2 pode ser usado para determinar o pagamento inicial com base no conhecimento dos pagamentos.
Exemplo: Método 1
Em formação
- Taxa = 6%
- Montante do empréstimo = $ 200.000
- Prazo = 10 anos
- Frequência de pagamento = mensal
- Pagamento em balão = $ 50.000
Pagamento constante = PMT (r = 6% / 12, nper = 12 * 10, pv = -200.000, fv = 50.000)
Pagamento Constante = $ 1.915
Exemplo: Método 2
Em formação
- Taxa = 6%
- Montante do empréstimo = $ 200.000
- Prazo = 10 anos
- Frequência de pagamento = mensal
- Pagamento constante = $ 2.000
Pagamento de balão = FV (r = 6% / 12, nper = 12 * 10, pmt = 2.000, pv = -200.000)
Pagamento de balão = $ 36.121
Relacionamentos importantes
1. Pagamento Constante
Existe uma relação linear entre o tamanho dos pagamentos constantes e os pagamentos iniciais. Conforme os pagamentos constantes aumentam, o pagamento inicial cai linearmente para zero.
O pagamento constante, quando o pagamento balão é 0, é equivalente ao pagamento constante de um empréstimo idêntico totalmente amortizado. Portanto, um empréstimo totalmente amortizado é um caso especial de um empréstimo balão em que o pagamento inicial é igual a zero.
2. Taxa de juros
A relação entre a taxa de juros e o pagamento inicial não é linear. Isso significa que à medida que as taxas de juros do empréstimo aumentam, os pagamentos iniciais podem se tornar muito altos. É importante porque, com taxas de juros mais altas, a redução dos pagamentos balão exige pagamentos constantes cada vez mais elevados, o que pode afetar a gestão financeira da empresa.
Ambas as relações podem ser vistas nos gráficos abaixo:
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