O índice de retenção (também conhecido como índice de retenção do lucro líquido) é o índice do lucro retido de uma empresa em relação ao seu lucro líquido. Lucro líquido O lucro líquido é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Embora seja obtido por meio da demonstração do resultado, o lucro líquido também é usado no balanço patrimonial e na demonstração do fluxo de caixa. . O índice de retenção mede a porcentagem dos lucros de uma empresa que são reinvestidos na empresa de alguma forma, em vez de serem pagos aos investidores como dividendos Dividendo Um dividendo é uma parcela dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga aos seus acionistas. Quando uma empresa gera lucro e acumula lucros retidos, esses lucros podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como dividendo. .
Fórmula de taxa de retenção
Existe uma fórmula simples para calcular o índice de retenção: divida o lucro retido de uma empresa pelo lucro líquido. A fórmula abaixo mostra as etapas envolvidas:
O lucro líquido pode ser encontrado na parte inferior da demonstração de resultados de uma empresa, e o valor do dividendo pode ser encontrado no patrimônio líquido. Patrimônio líquido O patrimônio líquido (também conhecido como patrimônio líquido) é uma conta no balanço de uma empresa que consiste em ações capital mais lucros retidos. Também representa o valor residual dos ativos menos passivos. Reorganizando a equação contábil original, obtemos a seção Patrimônio Líquido = Ativos - Passivos do balanço patrimonial ou na seção de financiamento da demonstração do fluxo de caixa.
A proporção também pode ser calculada por ação, usando a seguinte fórmula:
Exemplo de taxa de retenção
Alice é proprietária de uma empresa de software com foco em web design. Ela está no mercado há três anos e deseja calcular a taxa de retenção de seu negócio. No ano 1, a Alice's registrou um lucro líquido de $ 1.000 e não pagou nenhum dividendo. No ano 2, Alice registrou um lucro líquido de $ 5.000 e pagou $ 500 em dividendos. No ano 3, Alice relatou um lucro líquido de $ 15.000 e pagou um total de $ 1.000 em dividendos.
Usando a fórmula acima, podemos calcular a taxa de retenção para cada período:
- Ano 1: (1.000 - 0) / 1.000 = 100%
- Ano 2: (5.000 - 500) / 5.000 = 90%
- Ano 3: (15.000 - 4.000) / 15.000 = 73%
No exemplo acima, podemos ver que a taxa de retenção para o negócio de Alice está caindo a cada ano. Isso ocorre porque o lucro líquido está aumentando a cada ano e os dividendos estão aumentando em um valor proporcionalmente maior, levando a uma tendência de queda do índice.
A mudança pode ser um indicativo da falta de foco da empresa no crescimento, uma vez que ela opta por distribuir seus ganhos aos acionistas em vez de reinvesti-los no negócio. Para entender se isso é bom ou ruim, devemos comparar o valor com a proporção dos concorrentes de Alice no setor.
Interpretando a taxa de retenção
Um alto índice de retenção nem sempre é indicativo de saúde financeira. Para entender melhor o índice de retenção, devemos primeiro entender a empresa para a qual estamos calculando o índice.
Empresas menores e mais novas geralmente relatam taxas de retenção mais altas. As empresas menores tendem a priorizar o desenvolvimento de negócios e os investimentos em pesquisa e desenvolvimento (P&D) Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) é um processo pelo qual uma empresa obtém novos conhecimentos e os utiliza para melhorar os produtos existentes e introduzir novos para suas operações. P&D é uma investigação sistemática com o objetivo de introduzir inovações nas atuais ofertas de produtos da empresa. , o que pode ser o motivo pelo qual eles têm maior probabilidade de reter seus lucros em vez de distribuí-los como dividendos. Uma empresa iniciante também pode estar apresentando vendas lentas nos estágios iniciais do negócio, o que significaria que haveria menos receita para distribuir aos acionistas, resultando em um índice de retenção mais alto.
Empresas maiores e mais maduras geralmente apresentam taxas de retenção mais baixas, pois já são bastante lucrativas e não precisam investir tanto em P&D. Assim, essas empresas podem optar por pagar aos investidores dividendos consistentes em vez de reter mais lucros.
Palavra final
Como acontece com qualquer índice financeiro, não há muito significado por trás de um número único ou independente. Para obter insights significativos, os analistas consideram o índice em relação aos índices de empresas semelhantes que operam no mesmo setor. Isso torna mais fácil comparar uma empresa com outra em termos de retenção de lucros.
Os índices também podem ser analisados ao longo de um período de tempo para observar tendências e mudanças ano a ano na métrica. Isso permite que os analistas avaliem as mudanças no desempenho da empresa em um determinado intervalo de tempo.
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