Ações totalmente diluídas em circulação é o número total de ações que uma empresa teoricamente teria se todos os títulos diluídos fossem exercidos e convertidos em ações. Títulos dilutivos incluem opções, garantias, dívida conversível e qualquer outra coisa que possa ser convertida em ações. Para um analista financeiro FMVA® Certification Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e Ferrari, é importante ter um entendimento sólido da diferença entre ações básicas e totalmente diluídas e o que isso significa para métricas importantes como EPS Fórmula de lucro por ação (EPS) O lucro por ação é um índice financeiro que divide o lucro líquido disponível para os acionistas ordinários pela média das ações em circulação durante um determinado período de tempo. A fórmula EPS indica a capacidade de uma empresa de produzir lucros líquidos para acionistas ordinários. .
Ações diluídas - impacto no EPS
As empresas públicas são obrigadas a relatar as Ações Básicas e Diluídas, que usam em seu cálculo de Lucro por Ação (EPS) Lucro por Ação (EPS) O lucro por ação (EPS) é uma métrica chave usada para determinar a parte do acionista ordinário da lucro da empresa. O EPS mede o lucro de cada ação ordinária. Abaixo está uma explicação e comparação entre EPS básico e EPS diluído.
EPS básico
O lucro básico por ação é calculado pegando-se o lucro líquido total do período e dividindo-o pela média ponderada das ações em circulação durante o período.
EPS diluído
Lucro diluído por ação Fórmula e cálculo do lucro por ação diluído A fórmula do lucro por ação diluído é um cálculo do lucro por ação após o ajuste do número de ações em circulação para títulos diluídos, opções e bônus de subscrição. Fórmula EPS diluída = (lucro líquido - dividendos preferenciais) / (ações básicas + conversão de quaisquer opções dentro do dinheiro, garantias e outras diluições) é derivada tomando o lucro líquido durante o período e dividindo pela média de ações totalmente diluídas em circulação No período. As ações diluídas são calculadas levando-se em consideração o efeito dos prêmios de ações dos funcionários, opções, títulos conversíveis, etc.
Quando o EPS é negativo (uma perda)
Quando as empresas passam por um período com perda ou LPA negativo, elas não incluirão títulos diluidores no cálculo do LPA, pois teriam um efeito anti-dilutivo.
Amazon Example
Abaixo está um exemplo do que a Amazon divulga em seu 10-K 10-K Form 10-K é um relatório anual detalhado que deve ser submetido à Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos. O processo fornece um resumo abrangente do desempenho de uma empresa no ano. É mais detalhado do que o relatório anual enviado aos acionistas sobre quantas ações básicas e diluídas eles têm em circulação.
Fonte: amazon.com
Compensação baseada em ações
A maioria das empresas públicas usa a remuneração com base em ações. Compensação com base em ações A Compensação com base em ações (também chamada de Compensação com base em ações ou Equity Compensation) é uma forma de remunerar funcionários e diretores de uma empresa com ações no negócio. Normalmente é usado para motivar os funcionários além de sua remuneração regular em dinheiro e para alinhar seus interesses com os da empresa. como forma de incentivar e recompensar seus colaboradores. Ao conceder ações aos funcionários, as empresas estão aumentando o número de ações em circulação, o que causa diluição e precisa ser considerado na análise financeira.
As opções de compra de ações para funcionários, ações e unidades de ações restritas estão sujeitas a um período de aquisição, normalmente entre dois e cinco anos. Uma vez que alguns funcionários irão pedir demissão antes que suas ações sejam adquiridas, as empresas normalmente fazem uma estimativa, com base em julgamento, sobre as perdas e o número total que realmente serão adquiridos.
Essa categoria costuma ser uma das maiores causas de diluição das ações em circulação.
Exemplo de pendência de ações totalmente diluídas
Abaixo está um exemplo de como calcular ações diluídas em circulação para uma empresa, bem como EPS básico e diluído. Como você pode ver, as ações básicas são aumentadas pelo efeito de opções, bônus de subscrição e ações de funcionários que foram emitidos.
A empresa tem US $ 1,2 bilhão de lucro líquido, então seu EPS básico é de US $ 2,40 e seu EPS diluído é de US $ 2,35.
Recursos adicionais
Obrigado por ler este guia para entender o impacto das opções, ações de funcionários e outros valores mobiliários sobre o número de ações em circulação de uma empresa. A Finance é a fornecedora oficial da designação Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certificação FMVA® Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e Ferrari, projetada para transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial .
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