O valor nocional (também conhecido como valor nocional ou valor principal nocional) é o valor de face sobre o qual os cálculos dos pagamentos de um instrumento financeiro (por exemplo, swap) são determinados. Em outras palavras, o valor nocional indica quanto dinheiro é controlado por uma posição em um determinado instrumento financeiro.
O valor nocional é cotado para diferentes derivativos, como swaps, opções de ações e futuros. Contrato de futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivativo porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. . Geralmente usado para distinguir o valor total de uma posição do custo total necessário para obter a posição.
Valor nocional vs. valor de mercado
O conceito de valor nocional não deve ser confundido com o conceito de valor de mercado. Embora ambos os termos descrevam o valor de um título financeiro, os conceitos são usados em diferentes contextos.
O valor nocional é o valor total de uma posição em um título financeiro. A rigor, determina quanto dinheiro uma posição no controle de títulos. Em outras palavras, o valor pode ser visto como um valor teórico de uma posição em títulos.
Por outro lado, o valor de mercado indica o valor de mercado do título definido pelos compradores e vendedores. Essencialmente, é o preço da garantia financeira pelo qual ela pode ser comprada ou vendida. Portanto, o valor de mercado é o valor real de uma posição em títulos.
Usos em swaps de taxas de juros
Swaps de taxas de juros Swap de taxas de juros Um swap de taxas de juros é um contrato derivativo por meio do qual duas contrapartes concordam em trocar um fluxo de pagamentos de juros futuros por outro, são swaps nos quais as contrapartes concordam em trocar os pagamentos de juros futuros. Os pagamentos de juros são calculados sobre o valor principal nocional pré-determinado. O valor nocional pode ser expresso em qualquer moeda e pode assumir qualquer valor.
Os pagamentos de taxas de juros a pagar são calculados periodicamente multiplicando-se as taxas de juros apropriadas pelo valor do principal nocional. A rigor, o valor do principal nocional em swaps de taxas de juros é um valor puramente teórico que é empregado apenas para o cálculo do pagamento de juros.
Usos em trocas de moedas
Swaps de moeda Contrato de swap de moeda Um contrato de swap de moeda (também conhecido como um contrato de swap de moeda cruzada) é um contrato derivado entre duas partes que envolve a troca de pagamentos de juros, bem como a troca de valores principais em certos casos, que são denominados em diferentes moedas. pode ser considerado como um tipo de swap de taxa de juros em que as contrapartes trocam o principal e os pagamentos de juros denominados em diferentes moedas (por exemplo, dólar americano x libra esterlina). Semelhante aos swaps de taxas de juros, o cálculo dos pagamentos de taxas de juros para os swaps de moeda também se baseia nos valores principais nocionais predeterminados.
Observe que os swaps de moeda envolvem dois valores nocionais denominados em duas moedas diferentes. Ao contrário dos swaps de taxas de juros, os swaps de moeda também envolvem a troca de valores do principal nocional.
Usos em opções de ações
Opções de ações: opções de compra e venda Uma opção é uma forma de contrato derivativo que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo até uma determinada data (data de vencimento) a um preço especificado (preço de exercício). Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. As opções nos Estados Unidos podem ser exercidas a qualquer momento (como opções de compra ou venda) e fornecem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender as ações subjacentes ao preço especificado em algum momento no futuro. Normalmente, cada opção oferece a oportunidade de comprar ou vender 100 ações. O valor nominal para opções de ações é o valor total de uma posição nas opções que um investidor detém.
Em outras palavras, o valor nominal de uma opção pode ser determinado multiplicando o número de ações subjacentes pelo preço de exercício. Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente , dependendo se eles têm uma opção de compra ou uma opção de venda. Uma opção é um contrato com o direito de exercer o contrato a um preço específico, conhecido como preço de exercício. de uma ação. Por exemplo, se uma opção de compra fornece a seu detentor o direito de obter 100 ações subjacentes a $ 15 por ação, o valor nominal dessa opção é de $ 1.500 ($ 15 x 100).
Recursos adicionais
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- Opção incorporada Opção incorporada Uma opção incorporada é uma disposição em um título financeiro (normalmente em títulos) que fornece a um emissor ou detentor do título um certo direito, mas não a obrigação de realizar algumas ações em algum momento no futuro. As opções embutidas existem apenas como um componente de segurança financeira
- Intermediário financeiro Intermediário financeiro Um intermediário financeiro refere-se a uma instituição que atua como intermediário entre duas partes para facilitar uma transação financeira. As instituições comumente chamadas de intermediários financeiros incluem bancos comerciais, bancos de investimento, fundos mútuos e fundos de pensão.
- Mercado secundário Mercado secundário O mercado secundário é onde os investidores compram e vendem títulos de outros investidores. Exemplos: Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE).
- Mecanismos de negociação Mecanismos de negociação Os mecanismos de negociação referem-se aos diferentes métodos pelos quais os ativos são negociados. Os dois tipos principais de mecanismos de negociação são mecanismos de negociação orientados por cotações e por ordem
