O Grupo de Instituições Financeiras (FIG) é um grupo de profissionais que presta serviços de assessoria a clientes de instituições financeiras. Alguns dos serviços que a FIG oferece incluem fusões e aquisições Fusões Aquisições Processo de M&A Este guia o conduz por todas as etapas do processo de M&A. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e custos de transação, recapitalização, levantamento de capital. Processo de IPO O Processo de IPO é onde um uma empresa privada emite títulos novos e / ou existentes ao público pela primeira vez. As 5 etapas discutidas em detalhes, reestruturação financeira,avaliações corporativas Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa em funcionamento, existem três métodos principais de avaliação usados: análise DCF, empresas comparáveis e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados em bancos de investimento, pesquisa de patrimônio líquido, capital privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças, opiniões financeiras de especialistas e outros serviços de consultoria.
As empresas que podem representar clientes FIG em potencial incluem bancos de investimento e empresas que fornecem serviços financeiros para empresas, bancos, empresas de gestão de ativos, corretoras e seguradoras. Os bancos de investimento às vezes categorizam suas áreas de especialização sob a FIG em um grupo de serviços financeiros e um grupo de seguros, com o objetivo de fornecer serviços personalizados aos seus clientes.
Ao contrário de outras empresas que lucram com a venda de produtos físicos, as empresas FIG ganham dinheiro emprestando dinheiro barato e emprestando caro. As empresas do Grupo de Instituições Financeiras estão no negócio de movimentar dinheiro na forma de depósitos, empréstimos e mercados monetários. Mercado monetário O mercado monetário é um mercado de câmbio organizado onde os participantes podem emprestar e tomar empréstimos de curto prazo, títulos de dívida de alta qualidade com prazos médios de. Portanto, uma proporção significativa de suas receitas e despesas são na forma de receita e despesa de juros, respectivamente. Por exemplo, a conta de lucros e perdas de um banco de depósito compreende grandes valores de despesas e receitas de juros,e pouca ou nenhuma entrada para o custo dos produtos vendidos. Custo dos produtos vendidos (CPV) O custo dos produtos vendidos (CPV) mede o “custo direto” incorrido na produção de quaisquer bens ou serviços. Inclui custo de material, custo de mão de obra direta e despesas indiretas diretas de fábrica e é diretamente proporcional à receita. À medida que a receita aumenta, mais recursos são necessários para produzir os bens ou serviços. COGS é frequentemente ou depreciação Despesa de depreciação A despesa de depreciação é usada para reduzir o valor da planta, propriedade e equipamento para corresponder ao seu uso e desgaste ao longo do tempo. A despesa de depreciação é usada para refletir melhor a despesa e o valor de um ativo de longo prazo no que se refere à receita que gera. . Uma vez que o capital do Grupo de Instituições Financeiras vem principalmente de clientes individuais,existem restrições sobre o tipo de ativos e suas quantidades que podem ser mantidas.
Tipos de clientes FIG
Dependendo da natureza exata do seu negócio, o Grupo de Instituições Financeiras (FIG) trabalha com os seguintes tipos de empresas:
# 1 Banks
Carreiras em Bancos Bancários (Sell-Side) Os bancos, também conhecidos como Dealers ou coletivamente como Sell-Side, oferecem uma ampla gama de funções, como banco de investimento, pesquisa de ações, vendas e negociação são instituições que aceitam depósitos em dinheiro do público por meio da poupança contas, contas correntes, contas do mercado monetário, certificados de depósito e contas de depósito de chamada. Os bancos retêm os depósitos e pagam alguns juros. Os bancos então usam os depósitos para conceder empréstimos aos tomadores de empréstimos a uma taxa de juros significativamente mais alta do que a taxa oferecida aos depositantes. Por exemplo, um banco pode oferecer aos depositantes uma taxa de juros média de 2% - enquanto cobra dos tomadores uma taxa média de 7%. Em média, então, o banco teria um lucro de 5% (7-2 = 5). Este é, obviamente, um exemplo muito simplificado, sem levar em consideração os custos de fazer negócios,o diferencial exato entre o montante total de dinheiro que o banco empresta e o total de contas de depósito, e as taxas de juros variáveis pagas ou ganhas em diferentes tipos de empréstimos e contas.
Além dos depósitos de clientes, os bancos também podem financiar suas atividades de empréstimo usando financiamento de atacado do governo, mercados de capitais e outras instituições financeiras. O governo empresta aos bancos por meio dos bancos centrais, enquanto grandes clientes institucionais, como fundos patrimoniais e fundos de pensão, podem fornecer financiamento de longo prazo em troca de juros anuais mais elevados. A maioria dos bancos evita o financiamento de atacado porque é um sinal de que o banco não é tão competitivo quanto outros bancos e pode estar passando por dificuldades financeiras. Além disso, o financiamento no atacado é mais caro do que outras fontes de receita, e o banco precisará se contentar com um spread de juros reduzido.
Outra fonte de receita para os bancos é o patrimônio líquido. Os bancos levantam capital próprio vendendo ações a investidores externos e pagando dividendos em troca. Como o capital acionário é caro, normalmente só é emitido quando o banco está com problemas financeiros ou precisa de fundos para uma expansão ou aquisição. Os bancos podem tornar as ações resgatáveis, de forma que possam recomprá-las em algum momento no futuro, quando sua posição de capital tiver se fortalecido ou melhorado.
A receita de juros de empréstimos representa 50% a 70% do total das receitas auferidas pelos bancos. Outros ativos que rendem juros nos quais os bancos investem podem incluir hipotecas, ações e títulos, financiamentos comerciais e negociações por conta própria. A receita não proveniente de juros representa 25% -50% da receita total e é composta principalmente por taxas cobradas por serviços. Por exemplo, alguns bancos cobram taxas de empréstimo e depósito, taxas de uso de caixas eletrônicos e taxas de razão. Os bancos costumam gerar receitas consideráveis de juros e taxas cobradas nos cartões de crédito que emite.
# 2 Seguro
As seguradoras ganham dinheiro de duas maneiras principais: ganhando prêmios com a venda de vários tipos de apólices para indivíduos e empresas e investindo os prêmios que recebem em ativos que geram juros. A diferença entre a quantia de dinheiro arrecadada com a venda de apólices e a quantia paga a título de sinistros é a receita de subscrição. Por exemplo, se uma seguradora coleta $ 1 milhão em prêmios e paga $ 600.000 em indenizações de seguros, ela obtém um lucro de $ 400.000. No entanto, se os sinistros somarem $ 1,2 milhão, a empresa terá incorrido em uma perda de $ 200.000. Em circunstâncias normais, as seguradoras arrecadam grandes somas de dinheiro anualmente e podem não ter que pagar indenizações por essas apólices por anos.
As seguradoras também obtêm receita de investimento investindo o dinheiro obtido com a venda de produtos de seguro antes de pagar pelos sinistros. Eles usam a receita que recebem para investir em títulos ou ações, de modo que possam ter lucro antes de ter que pagar por sinistros. Às vezes, as seguradoras podem cobrar seus produtos de forma competitiva para que possam receber mais prêmios do que seus concorrentes e, então, investir esses fundos no mercado de ações. O produto dos fundos investidos permite que as seguradoras continuem as operações de seguro mesmo quando as perdas de subscrição podem ocasionalmente exceder os prêmios cobrados. Os instrumentos financeiros mais comuns em que as seguradoras investem incluem letras do Tesouro, títulos corporativos de alto grau e equivalentes de caixa que geram juros.
# 3 Gestão de ativos
Empresas de gestão de ativos Buy-Side Gestores de ativos institucionais, conhecidos como Buy Side, oferecem uma ampla variedade de empregos, incluindo private equity, gestão de portfólio, pesquisa. Aprenda mais sobre a renda do trabalho, investindo dinheiro para pessoas físicas e investidores institucionais, como fundos de pensão e fundos de doação de universidades, em troca de uma taxa. Eles permitem que os investidores tenham opções de investimento mais diversificadas do que teriam se eles próprios fizessem os investimentos. Ao agrupar ativos, os investidores podem evitar os requisitos mínimos de capital que são colocados para investidores individuais e investir em grandes conjuntos de investimentos com uma quantidade menor de capital.
Os gestores de ativos cobram dois tipos de taxas: taxas de gestão e taxas de desempenho. As taxas de administração são pagas como percentual do total dos ativos administrados, independentemente da performance dos seus investimentos. As taxas de desempenho são calculadas como uma porcentagem dos retornos obtidos pelo gestor de ativos além de um benchmark especificamente predeterminado. Por exemplo, suponha que a ABC administre ativos no valor de $ 10 milhões e cobra uma taxa de administração de 2%. ABC ganhará $ 200.000 com isso. Se o valor dos ativos sob gestão - (AUM) - aumentar para $ 12 milhões como resultado dos investimentos da ABC, a ABC receberá adicionalmente uma taxa de desempenho de $ 40.000 (as taxas de desempenho são normalmente 20% dos lucros. No total, a ABC ganhará $ 240.000 do cliente.
Os gerentes de ativos revisam o valor do AUM para determinar rapidamente se os ativos estão crescendo ou diminuindo. Se o AUM está crescendo ou diminuindo, é determinado pelos ganhos / perdas de investimento, fluxo orgânico e fluxos adquiridos. Fluxo orgânico é o valor dos ativos retirados do controle do gestor de ativos pelo cliente, enquanto os fluxos adquiridos representam os ativos agregados ou adquiridos de outros gestores de ativos.
Recursos adicionais
Obrigado por ler o guia de Finanças para o Grupo de Instituições Financeiras. Para saber mais sobre o setor de serviços financeiros, verifique os seguintes recursos:
- Principais bancos nos EUA Principais bancos nos EUA De acordo com a US Federal Deposit Insurance Corporation, havia 6.799 bancos comerciais segurados pelo FDIC nos EUA em fevereiro de 2014. O banco central do país é o Federal Reserve Bank, que surgiu após a aprovação do Federal Reserve Act em 1913
- As quatro grandes firmas de contabilidade As quatro grandes firmas de contabilidade As quatro grandes firmas de contabilidade referem-se à Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG e Ernst & Young. Essas empresas são as quatro maiores empresas de serviços profissionais do mundo que fornecem serviços de auditoria, consultoria de transações, tributação, consultoria, consultoria de risco e serviços atuariais.
- Top Investment Banks Lista dos principais bancos de investimento Lista dos 100 maiores bancos de investimento do mundo, classificados em ordem alfabética. Os principais bancos de investimento da lista são Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
- As 10 maiores empresas de capital privado As 10 principais empresas de capital privado Quem são as 10 principais empresas de capital privado do mundo? Nossa lista das dez maiores firmas de PE, classificadas pelo total de capital levantado. As estratégias comuns de PE incluem aquisições alavancadas (LBO), capital de risco, capital de crescimento, investimentos em dificuldades financeiras e capital intermediário.
