As estratégias de saída são planos executados por proprietários de empresas, investidores, comerciantes ou capitalistas de risco Capital de risco Capital de risco é uma forma de financiamento que fornece fundos para empresas emergentes em estágio inicial com alto potencial de crescimento, em troca de capital ou participação acionária. Os capitalistas de risco assumem o risco de investir em empresas iniciantes, na esperança de obter retornos significativos quando as empresas se tornarem um sucesso. para liquidar sua posição em um ativo financeiro. Ativos financeiros Os ativos financeiros referem-se a ativos que surgem de acordos contratuais sobre fluxos de caixa futuros ou da posse de instrumentos patrimoniais de outra entidade. Uma chave ao cumprir certos critérios. Um plano de saída é como um investidor planeja sair de um investimento.
Quando as estratégias de saída são usadas?
Um plano de saída pode ser usado para:
- Fechar uma empresa sem fins lucrativos
- Executar um investimento ou empreendimento comercial Real Estate Joint Venture Uma Real Estate Joint Venture (JV) desempenha um papel crucial no desenvolvimento e financiamento da maioria dos grandes projetos imobiliários. Uma joint venture é um acordo quando os objetivos de lucro são atingidos
- Fechar uma empresa no caso de uma mudança significativa nas condições de mercado
- Vender um investimento ou uma empresa
- Vender uma empresa malsucedida para limitar as perdas
- Reduzir a propriedade em uma empresa ou abrir mão do controle
Exemplos de planos de saída
Exemplos de algumas das estratégias de saída mais comuns para investidores ou proprietários de vários tipos de investimentos incluem:
- Nos anos anteriores a sair da empresa, aumente seu salário pessoal e pague bônus a si mesmo. No entanto, certifique-se de que você é capaz de cumprir as obrigações. Este é o plano de saída de negócios mais fácil de executar.
- Ao se aposentar, venda todas as suas ações aos parceiros existentes. Você receberá dinheiro com a venda de ações e poderá sair da empresa.
- Liquidar todos os seus ativos pelo valor de mercado. Use a receita para pagar as obrigações e ficar com o resto.
- Faça uma oferta pública inicial (IPO) Oferta pública inicial (IPO) Uma oferta pública inicial (IPO) é a primeira venda de ações de uma empresa ao público. Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, familiares e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjos). Aprenda o que é um IPO.
- Funda-se com outro negócio ou seja adquirido.
- Venda a empresa de uma vez.
- Passe o negócio a um membro da família.
Estratégias de saída para start-ups
Planos de saída são comumente usados por empreendedores para vender a empresa que ele fundou. Os empreendedores normalmente desenvolverão uma estratégia de saída antes de entrar no negócio, porque a escolha do plano de saída tem uma influência significativa nas escolhas de desenvolvimento de negócios.
Por exemplo, se o seu plano é ser listado no mercado de ações (um IPO), é importante que sua empresa siga certos regulamentos de contabilidade. Além disso, a maioria dos empresários não está interessada em um papel de grande empresa e está apenas interessada em abrir empresas. Um plano de saída bem definido ajuda os empreendedores a avançar rapidamente para seu próximo grande projeto.
Tipos comuns de estratégias de saída:
- Oferta pública inicial (IPO)
- Aquisições estratégicas
- Aquisições de gestão
O plano de saída escolhido pelo empreendedor depende da função que ele deseja no futuro da empresa. Por exemplo, uma aquisição estratégica isentará o empresário de todas as funções e responsabilidades em sua empresa fundadora, pois ele abre mão do controle sobre ela.
Saídas em Modelagem Financeira e Avaliação
Na modelagem financeira O que é modelagem financeira A modelagem financeira é realizada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo. , é necessário ter um valor terminal ao construir um modelo DCF Guia gratuito de treinamento de modelo DCF Um modelo DCF é um tipo específico de modelo financeiro usado para avaliar um negócio. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa. O valor terminal pode ser calculado de duas maneiras diferentes: usando uma taxa de crescimento perpétua e usando um múltiplo de saída. O último método é mais comum entre os profissionais da indústria e assume que o negócio é vendido por um “múltiplo” de alguma métrica, como EBITDA, EBITDA ou Lucro antes de juros, impostos, depreciação, amortização é uma empresa 's lucros antes de qualquer uma dessas deduções líquidas ser feita. O EBITDA se concentra nas decisões operacionais de um negócio porque olha para a lucratividade do negócio das operações principais antes do impacto da estrutura de capital. Fórmula, exemplos.
No exemplo de um modelo DCF abaixo, você pode ver o valor terminal Valor terminal O valor terminal é usado na avaliação de uma empresa. O valor terminal existe além do período de previsão e pressupõe uma continuidade da empresa. seção, que pressupõe a venda da empresa por 7,0x o EBITDA.
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Importância de um Plano de Saída
Pode parecer contra-intuitivo para o proprietário de uma empresa desenvolver estratégias de saída. Por exemplo, se você é proprietário de uma empresa de comércio eletrônico com receita crescente, por que deseja sair da empresa?
Na verdade, é importante considerar um plano de saída, mesmo que você não pretenda vender sua empresa imediatamente. Por exemplo:
- Problemas de saúde pessoal ou uma crise familiar : Você pode ser afetado por problemas pessoais de saúde ou experimentar uma crise familiar. Esses problemas podem tirar seu foco de administrar a empresa de maneira eficaz. Um plano de saída ajudaria a garantir que a empresa funcionasse bem.
- Uma recessão econômica: as recessões econômicas podem ter um efeito significativo em sua empresa e você pode querer que sua empresa evite assumir o impacto de uma recessão.
- Ofertas inesperadas: grandes jogadores podem tentar adquirir sua empresa. Mesmo se você não tiver nenhuma intenção de vender a empresa imediatamente, poderá ter uma conversa perspicaz se tiver pensado em um plano de saída.
- Um objetivo claramente definido: por ter um plano de saída bem definido, você também terá um objetivo claro. Um plano de saída tem uma influência significativa em suas decisões estratégicas.
Recursos adicionais
Obrigado por ler o guia de Finanças para desenvolver uma estratégia de saída. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira como analista financeiro, estes recursos financeiros serão de grande ajuda:
- Corporate Venturing Corporate Venturing Corporate venturing (também conhecido como capital de risco corporativo) é a prática de investir fundos corporativos diretamente em empresas iniciantes externas. Isso geralmente é feito por grandes empresas que desejam investir em empresas iniciantes pequenas, mas inovadoras. Eles fazem isso por meio de acordos de joint venture e aquisição de participações societárias.
- Investidores anjo Investidor anjo Um investidor anjo é uma pessoa ou empresa que fornece capital para empresas em início de atividade em troca de participação acionária ou dívida conversível. Eles podem fornecer um investimento único ou uma injeção de capital contínua para ajudar a empresa a passar pelos estágios iniciais difíceis.
- Valor de liquidação Valor de liquidação O valor de liquidação é uma estimativa do valor final que será recebido pelo titular de instrumentos financeiros quando um ativo for vendido ou liquidado
- Métodos de avaliação Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa em funcionamento, há três métodos de avaliação principais usados: análise DCF, empresas comparáveis e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados em banco de investimento, pesquisa de capital, capital privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças
