O que é um Eurobônus?

Um Eurobônus é um instrumento de dívida de renda fixa (título) denominado em uma moeda diferente da moeda local do país onde o título foi emitido. Portanto, é um tipo único de vínculo.

Eurobond

Os Eurobônus permitem que as empresas levantem fundos emitindo títulos em moeda estrangeira. Os títulos também são chamados de títulos externos, pois podem ser originados em uma moeda estrangeira (moeda externa).

Se um euro-bônus for denominado em dólares americanos, ele poderá ser chamado de título euro-dólar. Se for denominado em yuan chinês, então seria denominado título euro-yuan.

Como funcionam as euro-obrigações?

A essência dos Eurobônus é que uma empresa pode escolher qualquer país para emitir títulos, dependendo de seu ambiente econômico e regulatório (por exemplo, taxas de juros do país, ciclo econômico, tamanhos de mercado, etc.). O que torna os títulos atraentes entre os investidores é um pequeno valor nocional de um título (valor de face ou valor de face Valor de face é o valor nominal ou de face de um título, ou ação, ou cupom conforme indicado em um título ou certificado de ações. é um valor estático determinado no momento da emissão e, ao contrário do valor de mercado, não flutua regularmente.), o que significa que o título é relativamente barato de se obter.

É importante ressaltar que os Eurobônus são altamente líquidos e podem ser convertidos em dinheiro dentro de um ano fiscal.

A categorização dos Eurobônus depende da moeda em que os títulos foram emitidos. Se uma empresa com sede nos Estados Unidos decidir lançar eurobônus na China em libras esterlinas, os títulos serão classificados como euro-libras.

Como um Eurobônus é Emitido?

Normalmente, as instituições financeiras, como bancos de investimento, emitem títulos em nome do tomador. Se um banco for o responsável pelo processo de subscrição, isso implica uma garantia ao tomador de que toda a emissão do título será vendida no mercado primário durante o processo inicial de oferta da dívida.

Observe que o termo “Eurobônus” se refere apenas ao fato de o título ter sido emitido em um país e moeda diferentes. Não precisa ser um país da Europa. Pode ser qualquer país do mundo.

Por exemplo, os Eurobônus podem ser emitidos na China e denominados em dólares americanos.

Eurobonds são emitidos por várias instituições, tais como:

  • Corporações
  • Governos
  • Syndicates Syndicate Um sindicato é um grupo organizado de quase tudo - corporações, outras entidades ou mesmo indivíduos. O grupo é organizado de forma independente pelas entidades que o formam. A principal qualidade notável de um sindicato é que os grupos dentro dele trabalham juntos para conduzir algum tipo de negócio a fim de buscar e promover seus interesses coletivos.

O principal motivo para a emissão de Eurobônus é a necessidade de capital em moeda estrangeira. Uma vez que os títulos são títulos de renda fixa; geralmente oferecem uma taxa de juros fixa aos investidores.

Imagine, por exemplo, que uma empresa norte-americana pretende penetrar em um novo mercado e planeja construir uma grande fábrica, digamos, na China. A empresa precisará investir grandes somas de dinheiro em moeda local - o yuan chinês. Como a empresa é nova no mercado chinês, pode não ter acesso a crédito na China.

A empresa decide optar por Eurobônus denominados em yuan nos Estados Unidos. Os investidores que mantêm yuans em suas contas irão investir nos títulos, que fornecerão fundos para uma nova instalação na China. Se uma nova fábrica for lucrativa, o fluxo de caixa irá para liquidar os juros dos detentores de títulos baseados nos Estados Unidos.

Benefícios para os emissores

Uma lista de benefícios para os emissores de Eurobônus consiste no seguinte:

  1. Flexibilidade para escolher um país favorável para originar títulos e moeda
  2. Uma escolha de país com taxas de juros mais baixas
  3. Evitar o risco cambial Risco cambial O risco cambial, ou risco de taxa de câmbio, refere-se à exposição enfrentada por investidores ou empresas que operam em diferentes países, em relação a ganhos ou perdas imprevisíveis devido a alterações no valor de uma moeda em relação a outra . ou risco forex usando Eurobonds
  4. Acesso a uma ampla gama de períodos de vencimento de títulos que podem ser escolhidos pelo emissor
  5. Comércio internacional de títulos, apesar de ser emitido em um determinado país, amplia a base de investidores potenciais

Benefícios para investidores

O principal benefício para os investidores locais na compra de um Eurobônus é que ele oferece exposição a investimentos estrangeiros que permanecem no país de origem. Também dá uma sensação de diversificação Diversificação Diversificação é uma técnica de alocar recursos de portfólio ou capital para uma variedade de investimentos. O objetivo da diversificação é mitigar perdas, distribuindo os riscos.

Conforme mencionado anteriormente, os Eurobônus são muito baratos, com um valor de face pequeno e altamente líquidos.

Se um Eurobônus for denominado em moeda estrangeira e emitido em um país com economia (e moeda) fortes, a liquidez do título aumenta.

Leituras Relacionadas

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  • Classificações de títulos Classificações de títulos As classificações de títulos são representações da qualidade de crédito de títulos corporativos ou governamentais. As classificações são publicadas por agências de classificação de crédito e fornecem avaliações da solidez financeira do emissor de um título e da capacidade de pagar o principal e os juros do título de acordo com o contrato.
  • Títulos internacionais Títulos internacionais Títulos internacionais são títulos emitidos por um país ou empresa que não é doméstico para o investidor. O mercado internacional de títulos está se expandindo rapidamente à medida que as empresas continuam a buscar a forma mais barata de tomar dinheiro emprestado. Ao emitir dívida em escala internacional, uma empresa pode atingir mais investidores.
  • Mercado Primário Mercado Primário O mercado primário é o mercado financeiro onde novos títulos são emitidos e ficam disponíveis para negociação por pessoas físicas e instituições. As atividades de negociação dos mercados de capitais são separadas em mercado primário e mercado secundário.
  • Curva de Rendimento Curva de Rendimento A Curva de Rendimento é uma representação gráfica das taxas de juros da dívida para uma faixa de vencimentos. Mostra o rendimento que um investidor espera obter se emprestar seu dinheiro por um determinado período de tempo. O gráfico exibe o rendimento de um título no eixo vertical e o tempo até o vencimento no eixo horizontal.

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