Fundos de operações (FFO) é a quantidade real de fluxo de caixa Fluxo de caixa Fluxo de caixa (CF) é o aumento ou redução na quantidade de dinheiro que uma empresa, instituição ou indivíduo possui. Em finanças, o termo é usado para descrever a quantidade de dinheiro (moeda) que é gerada ou consumida em um determinado período de tempo. Existem muitos tipos de CF gerados a partir das operações de negócios de uma empresa.
Para calcular o FFO líquido, deve-se adicionar ao lucro líquido as despesas ou perdas que não foram efetivamente incorridas nas operações, como depreciação, amortização e quaisquer perdas na venda de ativos. Em seguida, subtraia quaisquer ganhos na venda de ativos e receita de juros.
O FFO é comumente usado por empresas que atuam em fundos de investimento imobiliário (REITs). Os artigos sobre finanças financeiras são elaborados como guias de autoaprendizagem para aprender conceitos financeiros importantes on-line em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de artigos! , uma empresa que opera principalmente em transações imobiliárias geradoras de receita. As empresas REIT estão envolvidas em imóveis comerciais - venda, leasing e financiamento de escritórios e prédios de apartamentos, depósitos, hospitais, shopping centers, hotéis e áreas florestais.
Qual é a fórmula FFO?
Aqui está a fórmula para calcular o FFO:
FFO = Lucro líquido + (Despesa de depreciação + Despesa de amortização + Perdas na venda de ativos) - (Ganhos na venda de ativos + Receita de juros)
Por exemplo:
A Big Time Real Estate Company declarou um lucro líquido de $ 10 milhões no ano passado, uma despesa de depreciação de $ 2 milhões, uma despesa de amortização de juros de $ 1 milhão, uma receita de juros de $ 500.000 e um ganho na venda de vários ativos de $ 1 milhão. O fluxo de caixa real das operações de negócios (FFO) da Big Time Real Estate Company chega a US $ 11,5 milhões.
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O que são Depreciação, Amortização e Perdas na Venda de Ativos?
Esses termos financeiros são custos que precisam ser adicionados ao lucro líquido para fins de determinação dos ganhos reais gerados a partir das operações comerciais principais da empresa. As despesas não operacionais são excluídas das principais funções do negócio e, portanto, devem ser adicionadas ao lucro líquido.
Depreciação- Despesa com Depreciação Despesa com depreciação A despesa com depreciação é usada para reduzir o valor da planta, imobilizado e equipamento para corresponder ao seu uso e desgaste ao longo do tempo. A despesa de depreciação é usada para refletir melhor a despesa e o valor de um ativo de longo prazo no que se refere à receita que gera. é uma despesa alocada para cobrir despesas de capital (a aquisição de ativo imobilizado PP&E PP&E (ativo imobilizado) PP&E (ativo imobilizado) é um dos principais ativos não circulantes encontrados no balanço patrimonial. é impactado por Capex, Depreciação e Aquisições / Disposições de ativos fixos. Estes ativos desempenham um papel fundamental no planejamento financeiro e na análise das operações e despesas futuras de uma empresa, ou quaisquer ativos fixos).A depreciação é uma despesa não monetária porque é criada apenas para fins contábeis e não corresponde ao momento em que o dinheiro foi usado para comprar o ativo.
Amortização - Pagamentos de empréstimos e despesas de capital distribuídos em um período específico de tempo.
Perdas na venda de ativos - A perda é incorrida quando um ativo é eliminado e o preço de venda é inferior ao valor líquido contábil do ativo vendido. Esta é outra despesa não monetária.
O que são ganhos na venda de ativos e receita de juros?
Os ganhos na venda de um ativo e a receita de juros são deduzidos do lucro líquido para calcular o fluxo de caixa real das operações. Esses ganhos não são do negócio principal.
Ganhos na venda de ativos - Ganho obtido na venda de um ativo e o preço de venda for superior ao valor líquido contábil do ativo.
Receita de juros - Receita de juros de títulos e valores mobiliários, investimentos de longo prazo ou caixa mantido em contas correntes que pagam juros.
Por que o FFO é tão importante no mercado imobiliário?
O FFO mede a eficiência operacional ou o desempenho do negócio, especialmente para a maioria dos REIT Finance's Finance Articles Os artigos financeiros são elaborados como guias de auto-estudo para aprender conceitos financeiros importantes online em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de artigos! empresas. A razão para isso é que os valores dos imóveis comprovadamente aumentam e diminuem com as condições macroeconômicas. Quaisquer resultados operacionais calculados ao usar o método de contabilidade de custos geralmente não servem como uma medida precisa de desempenho.
O FFO é usado por empresas imobiliárias como uma referência de desempenho operacional mais precisa. Os investidores também usam essa métrica para determinar o desempenho financeiro de uma empresa imobiliária.
Mais recursos
Esperamos que este guia de finanças para FFO tenha sido útil em sua compreensão de como os investidores veem o desempenho financeiro dos REITs. Para continuar expandindo seu conhecimento, recomendamos enfaticamente estes recursos financeiros adicionais:
- Fluxo de caixa livre Fluxo de caixa livre (FCF) O fluxo de caixa livre (FCF) mede a capacidade de uma empresa de produzir o que os investidores mais preocupam: o dinheiro que está disponível deve ser distribuído de forma discricionária
- Receita operacional Receita operacional A receita operacional, também conhecida como lucro operacional ou Lucro antes de juros e impostos (EBIT), é o valor da receita restante após a dedução dos custos operacionais diretos e indiretos. Despesas de juros, receita de juros e outras fontes de receita não operacionais não são consideradas no cálculo da receita operacional
- Locação pré-paga Locação pré-paga A locação pré-paga é utilizada na estruturação de ativos tangíveis de forma que o locatário tenha a opção de compra do ativo após o prazo do contrato. A estrutura normalmente inclui o pagamento antecipado de um arrendamento para uso de ativos a longo prazo.
- Corretor de imóveis comerciais Corretor de imóveis comerciais Um corretor de imóveis comerciais é um intermediário entre vendedores e compradores de imóveis comerciais, que ajuda os clientes a vender, arrendar ou comprar imóveis comerciais. Um corretor de imóveis comerciais tem a liberdade de trabalhar como agente independente ou como membro de uma corretora de imóveis comerciais.
