Uma ação de pequena capitalização é uma ação de uma empresa de capital aberto cuja capitalização de mercado Capitalização de mercado Capitalização de mercado (capitalização de mercado) é o valor de mercado mais recente das ações em circulação de uma empresa. O valor de mercado é igual ao preço atual da ação multiplicado pelo número de ações em circulação. A comunidade de investidores costuma usar o valor de capitalização de mercado para classificar empresas que variam de $ 300 milhões a aproximadamente $ 2 bilhões. A palavra “limite” neste termo refere-se à capitalização de mercado de uma empresa.
A classificação entre empresas de pequeno, médio e grande porte é subjetiva e pode variar entre as corretoras. Tipos de mercados - revendedores, corretores, bolsas Os mercados incluem corretores, distribuidores e mercados de câmbio. Cada mercado opera sob diferentes mecanismos de negociação, que afetam a liquidez e o controle. Os diferentes tipos de mercados permitem diferentes características de negociação, descritas neste guia e analistas de mercado.
Como calcular o valor de mercado
A capitalização de mercado é determinada pelo número de ações em circulação Média ponderada de ações em circulação A média ponderada de ações em circulação refere-se ao número de ações de uma empresa calculado após o ajuste para alterações no capital social durante um período de relatório. O número de ações médias ponderadas em circulação é usado no cálculo de métricas como Lucro por Ação (EPS) nas demonstrações financeiras de uma empresa multiplicado pelo preço atual da ação.
Estoque de pequena capitalização vs. estoque de centavo
Vale a pena distinguir entre ações de pequena capitalização e penny stocks. A maioria das ações de pequena capitalização são penny stocks. O preço das ações de baixa capitalização pode facilmente ultrapassar US $ 5 cada (US $ 5 é o limite para penny stocks conforme determinado pela SEC). Além disso, as ações de pequena capitalização demonstram maior liquidez em relação às penny stocks.
Investir em ações de pequena capitalização
Cada investidor pode facilmente adicionar algumas ações de pequena capitalização ao seu portfólio. No entanto, como acontece com qualquer outro tipo de investimento, existem prós e contras de investir em ações de baixa capitalização.
As vantagens de investir em ações de baixa capitalização são:
1. Potencial de crescimento
Em relação às empresas maiores, as empresas de pequena capitalização apresentam um potencial de crescimento significativamente maior. A maioria das empresas de pequena capitalização desfruta de um espaço maior para crescimento futuro em comparação com as empresas de grande capitalização, tornando-as opções atraentes para os investidores. Na Figura 1 abaixo, os retornos relativos dos índices de pequena capitalização, como S & P600 e Russell 2000, superam significativamente os retornos do índice S & P500. Para empresas de pequena capitalização, é mais fácil aumentar significativamente sua base operacional e financeira do que para a maioria das ações de grande capitalização.
Portanto, escolher o estoque de pequena capitalização certo pode se tornar um investimento lucrativo.
2. Alta probabilidade de ineficiências no mercado
Informações sobre as ações de pequena capitalização são mais difíceis de encontrar em comparação com empresas de grande e média capitalização. Os analistas normalmente dão pouca atenção a essas empresas; portanto, há uma grande probabilidade de precificação inadequada de ações de baixa capitalização. Essa situação cria grandes oportunidades para os investidores alavancarem as ineficiências na precificação de mercado e obterem um ótimo retorno sobre seus investimentos.
3. As instituições financeiras não pressionam os preços para cima
As instituições financeiras, incluindo fundos mútuos e de hedge, devem cumprir certas regulamentações que não as permitem investir pesadamente em ações de baixa capitalização. Por esse motivo, é improvável que o preço das ações aumente artificialmente devido a grandes investimentos de grandes instituições financeiras.
No entanto, existem algumas desvantagens de investir em ações de pequena capitalização:
1. Alto risco
Investir em ações de baixa capitalização envolve maior risco. Em primeiro lugar, as empresas de pequena capitalização podem ter um modelo de negócios falho e pouco confiável. Nesse caso, se a gestão da empresa não conseguir ajustar o modelo de negócios, isso acarretará em resultados operacionais e financeiros ruins. Além disso, as empresas de pequena capitalização geralmente têm menos acesso a novo capital e novas fontes de financiamento. Por esse motivo, é mais provável que a empresa não consiga suprir as lacunas de seu fluxo de caixa ou expandir os negócios pela impossibilidade de realizar os investimentos necessários.
2. Baixa liquidez
As ações de pequena capitalização são menos líquidas do que as de grande porte. A baixa liquidez resulta na indisponibilidade potencial das ações a um bom preço de compra ou pode ser difícil vender as ações a um preço favorável. A baixa liquidez também aumenta o risco geral da ação.
3. Demorado
Investir em ações de baixa capitalização pode ser uma atividade demorada. Devido à cobertura insuficiente de ações de pequena capitalização por parte de instituições financeiras e analistas, a quantidade de pesquisas disponíveis sobre empresas de pequena capitalização é geralmente limitada. Um investidor que está disposto a investir em ações de baixa capitalização deve gastar uma quantidade substancial de tempo pesquisando uma empresa para determinar se o investimento é razoável.
Resumo
As ações de baixa capitalização não devem ser vistas como investimentos fraudulentos ou de baixa qualidade. Ao contrário, as ações de baixa capitalização podem oferecer aos investidores a oportunidade de obter um retorno substancial sobre seus investimentos. No entanto, esse tipo de investimento deve ser abordado com cautela, pois as ações de pequena capitalização costumam ser arriscadas e voláteis.
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