O que é um Memorando de Oferta?

Um Memorando de Oferta também é conhecido como um memorando de colocação privada. É usado como uma ferramenta para atrair investidores externos, seja visando especificamente um grupo conhecido ou apenas solicitando investidores dispostos em geral. O documento possibilita ao investidor conhecer em detalhes o investimento, de forma a auxiliá-lo a avaliar o interesse em participar do negócio. Um banqueiro de investimento O que fazem os banqueiros de investimento? O que fazem os bancos de investimento? Os banqueiros de investimento podem trabalhar 100 horas por semana realizando pesquisas, modelagem financeira e apresentações de edifícios. Embora apresente alguns dos cargos mais cobiçados e financeiramente compensadores do setor bancário, o banco de investimento também é um dos caminhos de carreira mais desafiadores e difíceis. O Guide to IB frequentemente prepara um memorando de oferta em nome dos proprietários de negócios.

Oferecendo Memorando

Em finanças de investimento Descrição do trabalho de banco de investimento Esta descrição do trabalho de banco de investimento descreve as principais habilidades, educação e experiência de trabalho necessárias para se tornar um analista ou associado de IB. Um memorando de oferta é uma espécie de plano de negócios detalhado que destaca as informações exigidas por um investidor para entender o negócio. Ele fornece detalhes sobre os termos de contratação, riscos potenciais associados ao negócio e uma descrição detalhada das operações do negócio.

O documento também costuma incluir um contrato de subscrição que atua como um contrato entre as duas partes, ou seja, o investidor e a empresa emissora. Os investimentos seguem formalmente essas diretrizes e são exigidos principalmente pelos reguladores de valores mobiliários. Um prospecto é semelhante a um memorando de oferta, mas o primeiro é para emissões de capital aberto, enquanto o último é para colocações privadas.

O crescimento dos negócios requer uma injeção de capital obtida dos investidores. O prospecto da oferta faz parte do processo de investimento. Por exemplo, uma empresa pode decidir aumentar o número de seus escritórios, o que exigirá uma quantia significativa de fundos. O processo começa com a empresa decidindo quanto precisa para a expansão.

Em seguida, um banqueiro de investimento redige o memorando de oferta, que deve cumprir os procedimentos existentes e as leis e regulamentos de valores mobiliários. A empresa então escolhe com quem emitirá o documento, dependendo de seus investidores-alvo. É muito parecido com o processo de abertura de capital, mas um memorando de oferta visa um investimento de colocação privada, e não a empresa que busca fundos para abrir o capital.

Oferecendo Exemplo de Memorando

A International Metals Trading LLC publicou publicamente um memorando de oferta no slideshare.net. A apresentação (abaixo) fornece um exemplo claro de memorando de oferta que pode ser útil para obter uma imagem clara do que é normalmente incluído no documento e como ele realmente se parece.

Oferecendo Exemplo de Memorando

Veja o documento completo aqui.

Conteúdo do Memorando de Oferta

Um memorando de oferta compreende informações importantes sobre a estratégia de crescimento futuro da empresa, oportunidades futuras no mercado, estratégia para atingir as projeções futuras e detalhes sobre a concorrência no mercado. Como a equipe de gerenciamento atual planeja lidar com pontos fracos, escalabilidade de operações, etc., são detalhados no documento.

O banqueiro de investimento, consultores financeiros e similares devem fornecer informações valiosas, mas o memorando de oferta também deve conter informações diretamente da empresa. Cada cláusula deve ser examinada e avaliada para garantir que esteja livre de erros ou omissões. O objetivo do documento é dar à empresa a oportunidade de convencer os investidores visados ​​e deve ser impecável para esse fim.

Exemplo de índice do memorando de oferta:

  1. Resumo da oferta
  2. Resumo de Negócios
  3. Requisitos para compradores
  4. Informações Prospectivas (Financeiras)
  5. Fatores de risco
  6. Uso de Receitas
  7. Gestão
  8. Compensação
  9. Conselho Administrativo
  10. Tabela de Capitalização e Diluição
  11. Informação legal

O documento deve apresentar dados que mostrem a evolução da empresa, e fornecer projeções futuras, destacando as diversas estratégias em implementação para fazer frente aos desafios. Deve apresentar uma imagem realista do setor em que a empresa atua e mostrar claramente ao investidor quais são as perspectivas e os objetivos da empresa.

Informações falsas são perigosas e podem gerar multas pesadas se for determinado que os investidores foram enganados e assumiram compromissos. Os detalhes do balanço patrimonial devem ser apresentados para informar ao investidor quanto vale o negócio em ativos e passivos, o que também ajuda o investidor a determinar se vale a pena comprometer o valor da ação.

Em última análise, a apresentação deve retratar a empresa como uma entidade valiosa na qual todos devem se sentir felizes por ter a oportunidade de investir.

Importância da Emissão de um Memorando de Oferta

O documento é juridicamente vinculativo, e sua importância vai além de ser um documento necessário no processo de investimento tanto para vendedores quanto para investidores. O protocolo do documento ajuda o investidor a entender as oportunidades apresentadas no investimento, riscos iminentes, retornos potenciais, as operações envolvidas e a estrutura de capital geral Estrutura de capital A estrutura de capital se refere ao montante de dívida e / ou patrimônio utilizado por uma empresa para financiar suas operações e financiar seus ativos. Estrutura de capital de uma empresa.

O prospecto também oferece proteção ao investidor e aos emissores de títulos. O emissor é obrigado a seguir à risca todos os regulamentos descritos pela SEC (Securities and Exchange Commission). A SEC promove justiça na indústria de investimentos, protegendo os investidores da indústria de valores mobiliários de informações falsificadas e ajudando o investidor a tomar decisões informadas no processo de comprometer grandes quantias de fundos.

O memorando de oferta também apresenta um toque profissional ao vendedor. Os investidores não podem comprometer seu dinheiro em negócios que não pareçam organizados ou profissionais em sua área de atuação. A apresentação do memorando mostra seriedade e profissionalismo no negócio.

Oferecendo Memorando vs Prospecto

Um prospecto é usado para mercados públicos, enquanto um memorando de oferta é usado para mercados privados. O documento de memorando de oferta também pode ser referido como uma “circular de oferta” se exigir registro na comissão da bolsa de valores. O prospecto e o prospecto compartilham muitos atributos, que vão desde os tipos de divulgações e valores exigidos até os termos e condições.

Ambos os documentos descrevem os termos da oferta, como o valor mínimo para investir e as qualificações de um investidor. O investidor também é informado sobre riscos iminentes, como questões fiscais, vulnerabilidades, questões de transferibilidade e retornos potenciais.

Os documentos são basicamente um plano de negócios detalhado, com informações detalhadas sobre a estrutura de gestão, pontos fortes e fracos, estrutura de capital, valores dos ativos, valores das ações, quantidade de ações disponíveis e projeções financeiras.

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