O que é banco de investimento?

O banco de investimento é a divisão de um banco ou instituição financeira que atende governos, corporações e instituições, fornecendo subscrição (processo de levantamento de capital de levantamento de capital Este artigo tem como objetivo fornecer aos leitores uma compreensão mais profunda de como o processo de levantamento de capital funciona e acontece no indústria hoje. Para obter mais informações sobre levantamento de capital e diferentes tipos de compromissos assumidos pelo subscritor, consulte nossa visão geral de subscrição.) e fusões e aquisições (Tipos de fusões e fusões Uma fusão se refere a um acordo em que duas empresas se unem para formar uma Em outras palavras, uma fusão é a combinação de duas empresas em uma única pessoa jurídica. Neste artigo, examinamos os diferentes tipos de fusões que as empresas podem sofrer.Tipos de fusões Existem cinco tipos diferentes de serviços de consultoria. Bancos de investimento Lista dos principais bancos de investimento Lista dos 100 principais bancos de investimento do mundo, classificados em ordem alfabética. Os principais bancos de investimento da lista são Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch atuam como intermediários entre os investidores Buy-Side Os gestores de ativos institucionais, conhecidos como Buy Side, oferecem uma ampla gama de empregos, incluindo private equity, gerenciamento de portfólio, pesquisa. Saiba mais sobre o trabalho (quem tem dinheiro para investir) e as empresas. Informações corporativas Informações corporativas jurídicas sobre o Corporate Finance Institute (Finance). Esta página contém informações legais importantes sobre finanças, incluindo endereço registrado,número fiscal, número comercial, certificado de constituição, nome da empresa, marcas registradas, advogado e contador. (que precisam de capital para crescer e administrar seus negócios). Este guia cobrirá o que é banco de investimento e o que os banqueiros de investimento realmente fazem.

diagrama de como funciona o banco de investimentoComo funcionam os bancos de investimento

Imagem: Curso grátis de introdução ao finanças corporativas.

O que os bancos de investimento fazem?

Às vezes, pode haver confusão entre um banco de investimento e a divisão de banco de investimento (IBD) de um banco. Os bancos de investimento de serviço completo oferecem uma ampla gama de serviços que incluem subscrição, fusões e aquisições, vendas e negociação, pesquisa de capital, gestão de ativos, banco comercial e banco de varejo. A divisão de banco de investimento IBD - Divisão de Banco de Investimento IBD é um acrônimo para a Divisão de Banco de Investimento dentro do banco de investimento geral. O IBD tem a responsabilidade de trabalhar com empresas, instituições e governos para realizar levantamento de capital (subscrição em ações, dívidas e mercados híbridos), bem como para executar fusões e aquisições de um banco que fornece apenas serviços de consultoria de subscrição e M&A.

atividades de banco de investimento

Os bancos de serviço completo oferecem os seguintes serviços:

  • Subscrição - Grupos de levantamento de capital e subscrição trabalham entre investidores e empresas que desejam levantar dinheiro ou abrir o capital por meio do processo de IPO. Processo de IPO O Processo de IPO é onde uma empresa privada emite títulos novos e / ou existentes ao público pela primeira vez. As 5 etapas discutidas em detalhes. Esta função atende ao mercado primário ou “novo capital”.
  • Fusões e Aquisições (Fusões e Aquisições) - Funções consultivas para compradores e vendedores de empresas, gerenciando o processo de Fusões e Aquisições Fusões Aquisições Processo de Fusões e Aquisições Este guia o conduz por todas as etapas do processo de Fusões e Aquisições. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação do início ao fim.
  • Vendas e Negociação - Combinando compradores e vendedores de títulos no mercado secundário. Grupos de vendas e negociação Perfil de carreira de vendas e negociação A divisão de vendas e negociação (C&T) de um banco de investimento ajuda fundos mútuos, fundos de hedge, fundos de pensão, etc. a facilitar as transações de ações (compra / venda). Uma carreira em vendas e negociação pode ser extremamente árdua em um ambiente de ritmo acelerado. A competição por cargos é intensa, a remuneração pode ser muito alta, em bancos de investimento atuam como agentes de clientes e também podem negociar o capital próprio da empresa.
  • Equity Research - O grupo de equity research Equity Research Visão geral Os profissionais de equity research são responsáveis ​​por produzir análises, recomendações e relatórios sobre oportunidades de investimento nas quais os bancos de investimento, instituições ou seus clientes possam estar interessados. A Divisão de Equity Research é um grupo de analistas e associados. Este guia geral de pesquisa de ações, ou “cobertura”, ajuda os investidores a tomar decisões de investimento e oferece suporte à negociação de ações.
  • Asset Management - Gerenciando investimentos para uma ampla gama de investidores, incluindo instituições Buy-Side Gestores de ativos institucionais, conhecidos como Buy Side, oferecem uma ampla gama de empregos, incluindo private equity, gestão de portfólio, pesquisa. Aprenda sobre o trabalho e os indivíduos em uma ampla gama de estilos de investimento.

Serviços de subscrição em bancos de investimento

A subscrição é o processo de levantamento de capital por meio da venda de ações ou títulos a investidores (por exemplo, uma oferta pública inicial IPO Oferta Pública Inicial (IPO) Uma Oferta Pública Inicial (IPO) é a primeira venda de ações emitidas por uma empresa ao público. para um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, familiares e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjos). Saiba o que é um IPO) em nome de empresas ou outros entidades. As empresas precisam de dinheiro para operar e expandir seus negócios, e os banqueiros as ajudam a obter esse dinheiro divulgando a empresa para investidores.

Geralmente, existem três tipos de subscrição:

  • Compromisso firme - O subscritor concorda em comprar a emissão inteira e assumir total responsabilidade financeira por quaisquer ações não vendidas.
  • Melhores esforços - O subscritor se compromete a vender o máximo possível da emissão ao preço de oferta acordado, mas pode devolver quaisquer ações não vendidas ao emissor sem responsabilidade financeira.
  • Tudo ou Nada - Se a emissão inteira não puder ser vendida ao preço da oferta, o negócio é cancelado e a empresa emissora não recebe nada.

Assim que o banco começar a comercializar a oferta, as seguintes etapas de criação do livro são executadas para definir o preço e concluir o negócio.

processo de subscrição de banco de investimentoProcesso de construção de livro

Imagem: Curso grátis de introdução ao finanças corporativas.

Serviços de consultoria de fusões e aquisições

Fusões e aquisições (F&A) Fusões Aquisições Processo de Fusões e Aquisições Este guia o conduz por todas as etapas do processo de Fusões e Aquisições. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e a consultoria de custos de transação é o processo de ajudar as empresas e instituições a encontrar, avaliar, e aquisições completas de empresas. Esta é uma função fundamental no i-banking. Os bancos usam suas amplas redes e relacionamentos para encontrar oportunidades e ajudar a negociar em nome de seus clientes. Os banqueiros aconselham em ambos os lados das transações de M&A, representando tanto o "lado da compra" quanto o "lado da venda" do negócio.

Abaixo está uma visão geral do processo de fusões e aquisições em 10 etapas.

Fusões e aquisições de bancos de investimento (M&A)Processo de M&A

Clientes bancários

Os banqueiros de investimento aconselham uma ampla gama de clientes sobre suas necessidades de levantamento de capital e M&A. Esses clientes podem estar localizados em todo o mundo.

Os clientes de bancos de investimento incluem:

  • Governos - os bancos de investimento trabalham com os governos para levantar dinheiro, negociar títulos e comprar ou vender corporações da coroa.
  • Corporações - Os banqueiros trabalham com empresas públicas e privadas para ajudá-los a abrir o capital (IPO), levantar capital adicional, expandir seus negócios, fazer aquisições, vender unidades de negócios e fornecer pesquisas e consultoria financeira corporativa em geral.
  • Instituições - os bancos trabalham com investidores institucionais que administram o dinheiro de outras pessoas para ajudá-los a negociar títulos e fornecer pesquisas. Eles também trabalham com empresas de capital privado As 10 maiores empresas de capital privado Quem são as 10 principais empresas de capital privado do mundo? Nossa lista das dez maiores firmas de PE, classificadas pelo total de capital levantado. As estratégias comuns de PE incluem aquisições alavancadas (LBO), capital de risco, capital de crescimento, investimentos em dificuldades financeiras e capital intermediário. para ajudá-los a adquirir empresas do portfólio e sair dessas posições vendendo para um comprador estratégico ou por meio de um IPO.

Habilidades de banco de investimento

O trabalho de I-banking requer muita modelagem e avaliação financeira. Seja para atividades de subscrição ou M&A, analistas e associados em bancos gastam muito tempo em Excel, construindo modelos financeiros e usando vários métodos de avaliação para aconselhar seus clientes e concluir negócios.

O banco de investimento requer as seguintes habilidades:

  • Modelagem financeira - Executando uma ampla variedade de modelagem financeira O que é Modelagem Financeira A modelagem financeira é executada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo. atividades como a construção de modelos de 3 demonstrativos Modelo de 3 demonstrativos Um modelo de 3 demonstrativos vincula a declaração de renda, o balanço patrimonial e a declaração de fluxo de caixa em um modelo financeiro conectado de forma dinâmica. Exemplos, guia, modelos de fluxo de caixa descontado (DCF), modelos LBO e outros tipos de modelos financeiros Tipos de modelos financeiros Os tipos mais comuns de modelos financeiros incluem: modelo de declaração 3, modelo DCF, modelo M&A, modelo LBO, modelo de orçamento. Descubra os 10 principais tipos.
  • Avaliação de negócios - usando uma ampla variedade de métodos de avaliação Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa como uma empresa em funcionamento, existem três métodos de avaliação principais usados: análise DCF, empresas comparáveis ​​e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados ​​em banco de investimento, pesquisa de patrimônio líquido, patrimônio privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças, como análise de empresa comparável, transações precedentes e análise DCF.
  • Pitchbooks e apresentações - Criação de pitchbooks Pitchbook Um pitchbook é um livro de vendas usado por bancos de investimento para vender produtos e serviços, bem como para clientes em potencial. O objetivo de um livro de apresentação é garantir um acordo com os clientes potenciais. Ele fornece uma visão geral da empresa, incluindo informações históricas, solidez financeira e serviços disponíveis para clientes em potencial. e apresentações PPT do zero para lançar ideias para clientes em potencial e conquistar novos negócios (confira o curso de livro de receitas de finanças).
  • Documentos de transação- Elaboração de documentos como um memorando de informações confidenciais CIM - Confidential Information Memorandum (CIM) Um memorando de informações confidenciais (CIM) é um documento usado em M&A para transmitir informações importantes em um processo de venda. Guia, exemplos e modelo (CIM), teaser de investimento, termo de compromisso Guia de termo de compromisso Este guia de termo de compromisso lhe ensinará todas as informações importantes que você precisa saber sobre o termo de compromisso com exemplos detalhados de todas as seções principais e, acordo de confidencialidade, construção de um sala de dados e muito mais (verifique a biblioteca de modelos de transações gratuitos do Finance Modelos Modelos de negócios gratuitos para usar na sua vida pessoal ou profissional. Os modelos incluem Excel, Word e PowerPoint. Eles podem ser usados ​​para transações, jurídico, modelagem financeira, financeiro análise, planejamento de negócios e análise de negócios.).
  • Gestão de relacionamento - Trabalhar com os clientes existentes para fechar um negócio com sucesso e garantir que eles fiquem satisfeitos com o serviço prestado.
  • Vendas e desenvolvimento de negócios - Encontrar-se constantemente com clientes em potencial para apresentar-lhes ideias, oferecer-lhes suporte em seu trabalho e fornecer valor agregado. Valor agregado é o valor extra criado além do valor original de algo. Pode ser aplicado a produtos, serviços, empresas, gerenciamento e consultoria que, no final das contas, conseguirão novos negócios.
  • Negociação - ser um fator importante nas táticas de negociação Táticas de negociação A negociação é um diálogo entre duas ou mais pessoas com o objetivo de chegar a um consenso sobre um assunto ou assuntos onde existe conflito. Boas táticas de negociação são importantes para que as partes envolvidas saibam para que seu lado vença ou para criar uma situação ganha-ganha para ambas as partes. entre compradores e vendedores em uma transação e ajudando os clientes a maximizar a criação de valor.

Modelo LBO usado por um banco de investimento

A captura de tela acima é de uma aquisição alavancada (LBO Leveraged Buyout (LBO) Uma aquisição alavancada (LBO) é uma transação em que uma empresa é adquirida usando dívida como principal fonte de consideração. Uma transação LBO normalmente ocorre quando um capital privado (PE) A empresa toma emprestado o máximo que pode de uma variedade de credores (até 70-80% do preço de compra) para obter uma taxa interna de retorno IRR> 20%) modelo dos Cursos de Modelagem Financeira de Finanças.

Carreiras em bancos de investimento

Entrar no i-banking é muito desafiador. Há muito mais candidatos do que vagas, às vezes tão altas quanto 100 para 1. Publicamos um guia sobre como se sair bem em uma entrevista de banco de investimento. Como conseguir um emprego em banco de investimento? Este guia descreverá como conseguir um emprego em banco de investimento usando nossas três táticas principais: networking e currículo, preparação para entrevista e habilidades técnicas para obter mais informações sobre como entrar em Wall Street.

Além disso, você vai querer verificar nosso exemplo de perguntas de entrevista reais. Perguntas e respostas da entrevista de banco de investimento Perguntas e respostas da entrevista de banco de investimento. Esse formulário real era usado por um banco para contratar um novo analista ou associado. Visão e estratégias da entrevista do IB. As perguntas são classificadas em: visão geral do banco e do setor, histórico de empregos (currículo), questões técnicas (finanças, contabilidade, avaliação) e comportamentais (ajuste) de um banco de investimento. Na preparação para a entrevista, também ajuda fazer cursos sobre modelagem e avaliação financeira.

Os cargos mais comuns (do mais jovem ao sênior) no i-banking são:

  • Analista
  • Associado
  • Vice presidente
  • Diretor
  • Diretor Geral
  • Chefe, vice-presidente ou outro cargo especial

Quem são os principais bancos de investimento?

Os principais bancos, também conhecidos como bancos protuberantes Bulge Bracket Investment Banks Os bancos de investimento Bulge Bracket são os principais bancos de investimento globais. A lista inclui empresas como Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML e JP Morgan. O que é um Bulge Bracket Investment Bank e em banco de investimento, são:

  • Bank of America Merrill Lynch
  • Barclays Capital
  • Citi
  • Crédito Suiço
  • Banco alemão
  • Goldman Sachs
  • JP Morgan
  • Morgan Stanley
  • UBS

Veja uma lista completa dos 100 principais bancos de investimento aqui Lista dos principais bancos de investimento Lista dos 100 principais bancos de investimento do mundo, classificados em ordem alfabética. Os principais bancos de investimento da lista são Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch . É importante observar que existem muitas empresas menores, geralmente chamadas de bancos de médio porte, e bancos de investimento boutique. Bancos de investimento boutique Os bancos de investimento boutique são empresas menores que normalmente não oferecem serviços completos de banco de investimento, mas oferecem pelo menos um investimento serviço financeiro bancário. Os bancos boutique geralmente têm apenas uma presença local ou regional, embora alguns operem globalmente.Lista de bancos de investimento boutique que constituem uma grande parte do mercado.

Explicação em vídeo de como funciona o I-Banking

Abaixo está um pequeno vídeo que explica como funciona o mercado de capitais e quem são os principais atores. Você pode ver mais tutoriais em vídeo gratuitos no canal de Finanças no YouTube.

Recursos adicionais

Obrigado por ler a visão geral de Finanças do i-banking e como o setor funciona. Finance é o fornecedor global oficial da certificação Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ® Certificação FMVA® Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e Ferrari para aspirantes a profissionais de banco de investimento. Para saber mais sobre planos de carreira e como entrar no setor bancário, consulte estes recursos adicionais:

  • O que é modelagem financeira? O que é modelagem financeira A modelagem financeira é executada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo.
  • Métodos de avaliação Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa em funcionamento, existem três métodos de avaliação principais usados: análise DCF, empresas comparáveis ​​e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados ​​em banco de investimento, pesquisa de capital, capital privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças
  • Guia de modelagem financeira Guia de modelagem financeira grátis Este guia de modelagem financeira cobre dicas e melhores práticas do Excel sobre suposições, motivadores, previsões, vinculação das três declarações, análise de DCF
  • Salários de banco de investimento Salário de banqueiro de investimento O salário de um banqueiro de investimento está entre os mais altos do mundo. Eles recebem um salário base e um bônus por sua remuneração. Descubra quanto eles ganham. Um analista recém-saído da universidade pode esperar ganhar mais de US $ 100.000, mas por hora pode chegar a US $ 20-35 ao trabalhar 100 horas / sem.

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