O custo de oportunidade é um dos conceitos-chave no estudo da economia. Economia. Os artigos de economia da finança são elaborados como guias de autoaprendizagem para aprender economia em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de artigos sobre economia e os conceitos mais importantes, como ciclo de negócios, fórmula do PIB, excedente do consumidor, economias de escala, valor econômico agregado, oferta e demanda, equilíbrio e muito mais e é predominante em vários processos de tomada de decisão. O custo de oportunidade é o valor da próxima melhor alternativa perdida. Em termos simplificados, é o custo do que mais alguém poderia ter escolhido fazer.
Considerando decisões alternativas
Princípios da contabilidade gerencial Teoria da Contabilidade Financeira A Teoria da Contabilidade Financeira explica o "porquê" por trás da contabilidade - as razões pelas quais as transações são relatadas de determinadas maneiras. Este guia irá ajudá-lo a compreender os princípios principais por trás da Teoria da Contabilidade Financeira ou finanças corporativas Visão geral das finanças corporativas As finanças corporativas lidam com a estrutura de capital de uma corporação, incluindo seu financiamento e as ações que a administração toma para aumentar o valor, ditar que os custos de oportunidade surgem em a presença de uma escolha. Se parecer haver apenas uma opção apresentada no processo de tomada de decisão, a alternativa padrão é o laissez-faire(para não fazer nada) com um custo associado de zero. No entanto, se um tomador de decisão deve escolher entre a Decisão A ou B, o custo de oportunidade da Decisão A é o benefício líquido da Decisão B e vice-versa.
Como é calculado o custo de oportunidade?
Na análise financeira, o custo de oportunidade é fatorado no presente ao calcular a fórmula do Valor Presente Líquido Fórmula NPV Um guia para a fórmula NPV no Excel ao realizar a análise financeira. É importante entender exatamente como a fórmula VPL funciona no Excel e a matemática por trás dela. NPV = F / [(1 + r) ^ n] onde, PV = Valor Presente, F = Pagamento futuro (fluxo de caixa), r = Taxa de desconto, n = o número de períodos no futuro.
Onde:
NPV : Valor presente líquido
FCF : Fluxo de caixa livre
r : taxa de desconto
n : Número de períodos
Quando apresentado com opções mutuamente exclusivas, a regra de tomada de decisão é escolher o projeto com o maior VPL. No entanto, se o projeto alternativo oferece um benefício único e imediato, os custos de oportunidade podem ser adicionados aos custos totais incorridos em C 0 . Como resultado, a regra de decisão muda de escolher o projeto com o VPL mais alto para realizar o projeto se o VPL for maior que zero.
Os analistas financeiros usam modelagem financeira O que é modelagem financeira A modelagem financeira é executada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo. para avaliar o custo de oportunidade de investimentos alternativos. Construindo um modelo DCF Guia gratuito de treinamento de modelo DCF Um modelo DCF é um tipo específico de modelo financeiro usado para avaliar um negócio. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa no Excel, o analista é capaz de comparar diferentes projetos e avaliar qual é o mais atraente.
Aplicação do Custo de Oportunidade
Por exemplo, suponha que uma empresa descobriu petróleo em uma de suas terras. Um agrimensor determina que a terra pode ser vendida a um preço de $ 40 bilhões. Um consultor determina que extrair o petróleo gerará uma receita operacional de $ 80 bilhões em termos de valor presente se a empresa estiver disposta a investir $ 30 bilhões hoje. O lucro contábil seria investir US $ 30 bilhões para receber US $ 80 bilhões, levando a um lucro contábil de US $ 50 bilhões. No entanto, o lucro econômico para escolher extrair será de $ 10 bilhões, porque o custo de oportunidade de não vender a terra será de $ 40 bilhões.
Outros custos na tomada de decisão: custos incrementais
Uma empresa pode optar por vender um produto em seu estado atual ou processá-lo posteriormente na esperança de gerar receita adicional. Por exemplo, o petróleo bruto pode ser vendido a $ 40,73 o barril. O querosene, um produto do refino do petróleo, seria vendido por US $ 55,47 o quilolitro. Embora o preço do querosene seja mais atraente do que o petróleo bruto, a empresa deve determinar sua lucratividade considerando os custos incrementais necessários para refinar o petróleo bruto em querosene.
Neste exemplo, a empresa ficará indiferente em vender seu produto na forma bruta ou processada. No entanto, se o custo de destilação for inferior a $ 14,74 por barril, a empresa terá lucro com a venda do produto processado. Caso contrário, seria melhor vender o produto em sua forma bruta.
Outros custos na tomada de decisão: custos irrecuperáveis
Um custo irrecuperável é um custo que ocorreu e não pode ser alterado por decisões presentes ou futuras. Como tal, é importante que este custo seja ignorado no processo de tomada de decisão.
Por exemplo, suponha que a empresa descrita acima tenha investido $ 30 bilhões para iniciar suas operações. No entanto, uma queda na demanda por derivados de petróleo levou a uma receita previsível de US $ 50 bilhões. Como tal, o lucro deste projeto levará a um valor líquido de US $ 20 bilhões. Como alternativa, a empresa ainda pode vender o terreno por US $ 40 bilhões.
A decisão nessa situação seria continuar a produção, já que os US $ 50 bilhões em receita esperada ainda são maiores do que os US $ 40 bilhões recebidos com a venda do terreno. O investimento inicial de US $ 30 bilhões já foi feito e não será alterado em nenhuma das opções.
Outros recursos
Para saber mais e continuar avançando em sua carreira, consulte os seguintes recursos financeiros gratuitos:
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