O que é risco idiossincrático?

O risco idiossincrático, às vezes também conhecido como risco não sistemático, é o risco inerente envolvido no investimento em um ativo específico, como uma ação. Ações ordinárias Ações ordinárias são um tipo de título que representa a propriedade do patrimônio de uma empresa. Existem outros termos - como ação ordinária, ação ordinária ou ação com direito a voto - que são equivalentes às ações ordinárias. O risco idiossincrático é o risco particular de um investimento específico - ao contrário do risco que afeta todo o mercado ou uma carteira de investimentos inteira. É o oposto do risco sistêmico, que afeta todos os investimentos dentro de uma determinada classe de ativos. Riscos sistêmicos Risco sistemático O risco sistemático é a parte do risco total que é causada por fatores além do controle de uma empresa ou indivíduo específico. O risco sistemático é causado por fatores externos à organização.Todos os investimentos ou valores mobiliários estão sujeitos a risco sistemático e, portanto, é um risco não diversificável. incluem coisas como mudanças nas taxas de juros ou inflação.

Os riscos idiossincráticos estão enraizados em empresas individuais (ou investimentos individuais). Os investidores podem mitigar riscos idiossincráticos diversificando suas carteiras de investimentos.

Risco idiossincrático vs. risco sistêmico

Com risco idiossincrático, os fatores que afetam os ativos Ativos financeiros Os ativos financeiros referem-se a ativos que surgem de acordos contratuais sobre fluxos de caixa futuros ou da titularidade de instrumentos de capital de outra entidade. Uma chave como as ações e as empresas subjacentes têm um impacto no nível microeconômico. Isso significa que o risco idiossincrático mostra pouca, ou nenhuma, correlação com o risco geral do mercado. A forma mais eficaz de mitigar ou tentar eliminar o risco idiossincrático é com a diversificação dos investimentos.

O risco idiossincrático, por sua própria natureza, é imprevisível. Estudos mostram que a maior parte da variação no risco que as ações individuais enfrentam ao longo do tempo é criada pelo risco idiossincrático. Se um investidor está procurando reduzir o impacto potencialmente drástico do risco em sua carteira de investimentos, ele pode fazer isso por meio de táticas de investimento, como diversificação e hedge. Arranjo de Hedging Arranjo de Hedging refere-se a um investimento cujo objetivo é reduzir o nível de riscos futuros em o evento de um movimento adverso de preço de um ativo. O hedge fornece uma espécie de cobertura de seguro para proteção contra perdas em um investimento. . A estratégia de diversificação envolve o investimento em uma variedade de ativos com baixa correlação - ou seja, ativos que normalmente não se movem juntos no mercado.A teoria por trás da diversificação é que quando um ou mais ativos perdem dinheiro, o resto dos investimentos não correlacionados de um investidor ganha, protegendo ou minimizando suas perdas.

O risco sistêmico, por outro lado, envolve fatores macroeconômicos que afetam não apenas um investimento, mas o mercado em geral e a economia em geral. Adicionar mais ativos a uma carteira ou diversificar os ativos dentro dela não pode neutralizar o risco sistêmico.

Formas comuns de risco idiossincrático

Cada empresa e suas ações enfrentam seus próprios riscos inerentes. Alguns dos tipos mais comuns de riscos idiossincráticos incluem as escolhas que a administração de uma empresa faz em relação às estratégias operacionais, políticas financeiras e estratégia de investimento. Outras formas de risco idiossincrático regularmente recorrente incluem a cultura geral e a força da empresa interna e onde suas operações estão localizadas.

Fatores de risco idiossincrático:

• Estratégias operacionais
• Políticas financeiras
• Cultura corporativa
• Estratégia de investimento

Os riscos sistêmicos, ao contrário, afetam todo o mercado como um todo. Eles incluem políticas tributárias, inflação, taxas de juros. Taxa de juros Uma taxa de juros se refere ao valor cobrado por um credor a um tomador por qualquer forma de dívida, geralmente expressa como uma porcentagem do principal. e crescimento ou declínio econômico.

Um exemplo bem divulgado

Em abril de 2018, a LendingClub Corporation foi acusada pela Federal Trade Commission (FTC) de usar práticas enganosas com os mutuários em relação a taxas e também com o débito de dinheiro de contas de clientes sem autorização. A reação do mercado foi rápida, reduzindo as ações do LendingClub (NYSE: LC) em 15% no curto prazo. Este evento ocorreu após os problemas para a empresa em 2016 em torno da saída do CEO Renaud Laplanche.

Ambos os eventos acima são exemplos de risco idiossincrático - riscos específicos de uma única empresa ou ação e que não afetam o mercado como um todo nem a indústria em geral em que a empresa opera.

Todo investimento traz consigo riscos inerentes. Compreender os vários riscos associados a um investimento, tanto sistêmicos quanto idiossincráticos, é importante para ajudar os investidores a planejarem suas carteiras de investimento com sabedoria.

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• Beta em Finanças Beta O beta (β) de um título de investimento (ou seja, uma ação) é uma medida de sua volatilidade de retornos em relação a todo o mercado. É usado como uma medida de risco e é parte integrante do Capital Asset Pricing Model (CAPM). Uma empresa com um beta maior tem maior risco e também maiores retornos esperados.
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• Risco Sistemático Risco Sistemático O risco sistemático é a parte do risco total que é causada por fatores fora do controle de uma empresa ou indivíduo específico. O risco sistemático é causado por fatores externos à organização. Todos os investimentos ou valores mobiliários estão sujeitos a risco sistemático e, portanto, é um risco não diversificável.