O índice de endividamento (também chamado de "índice dívida-patrimônio", "índice de risco" ou "alavancagem") é um índice de alavancagem. em seu balanço, demonstração de resultados ou demonstração de fluxo de caixa. O modelo do Excel que calcula o peso da dívida total e passivos financeiros em relação ao patrimônio líquido total Patrimônio líquido O patrimônio líquido (também conhecido como patrimônio líquido) é uma conta no balanço patrimonial de uma empresa que consiste em capital social mais lucros retidos. Também representa o valor residual dos ativos menos passivos. Reorganizando a equação contábil original, obtemos o Patrimônio Líquido = Ativo - Passivo. Ao contrário do índice dívida / ativos, que usa o total de ativos como denominador,a relação D / E usa o patrimônio líquido total. Este índice destaca como a estrutura de capital de uma empresa Estrutura de capital A estrutura de capital se refere ao montante da dívida e / ou patrimônio líquido empregado por uma empresa para financiar suas operações e seus ativos. A estrutura de capital de uma empresa é inclinada para financiamento por dívida ou capital.
Fórmula de relação dívida / patrimônio líquido
Fórmula curta:
Índice dívida / patrimônio líquido = dívida total / patrimônio líquido
Fórmula longa:
Índice dívida / patrimônio líquido = (dívida de curto prazo + dívida de longo prazo + obrigações de pagamento fixo) / patrimônio líquido
Índice de dívida para patrimônio na prática
Se, de acordo com o balanço patrimonial, balanço patrimonial O balanço patrimonial é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. Essas declarações são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade. O balanço patrimonial mostra os ativos totais da empresa e como esses ativos são financiados, por meio de dívida ou patrimônio. Ativos = Passivos + Patrimônio líquido, a dívida total de uma empresa vale $ 50 milhões e o patrimônio líquido total vale $ 120 milhões, então a dívida sobre o patrimônio é de 0,42. Isso significa que para cada dólar em ações, a empresa tem 42 centavos de alavancagem. Um índice de 1 implicaria que credores e investidores estão em pé de igualdade com os ativos da empresa.
Um índice dívida / patrimônio mais alto indica uma empresa alavancada Grau de alavancagem financeira O grau de alavancagem financeira é um índice financeiro que mede a sensibilidade nas flutuações da lucratividade geral de uma empresa à volatilidade de sua receita operacional causada por mudanças em sua estrutura de capital. O grau de alavancagem financeira é um dos métodos usados para quantificar o risco financeiro de uma empresa, o que é bastante preferível para uma empresa estável com fluxo de caixa significativo. O Guia Final de Fluxo de Caixa (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Este é o guia de fluxo de caixa final para compreender as diferenças entre EBITDA, fluxo de caixa das operações (CF), fluxo de caixa livre (FCF), fluxo de caixa livre desalavancado ou fluxo de caixa livre para empresa (FCFF). Aprenda a fórmula para calcular cada um e derivá-los de uma demonstração de resultados,geração de balanço ou demonstração de fluxos de caixa, mas não preferível quando uma empresa está em declínio. Por outro lado, um índice mais baixo indica uma empresa menos alavancada e mais perto de ser totalmente financiada por capital próprio. O índice de endividamento apropriado varia de acordo com o setor.
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O que é dívida total?
A dívida total de uma empresa é a soma da dívida de curto prazo, dívida de longo prazo Dívida de longo prazo A dívida de longo prazo (LTD) é qualquer montante da dívida em aberto que uma empresa possui com vencimento de 12 meses ou mais. É classificado como um passivo não circulante no balanço da empresa. O tempo de vencimento para LTD pode variar de 12 meses a 30+ anos e os tipos de dívida podem incluir títulos, hipotecas e outras obrigações de pagamento fixo (como arrendamentos financeiros) de uma empresa que são incorridos durante os ciclos operacionais normais. Criando um cronograma de dívidas Cronograma de dívidas Um cronograma de dívidas estabelece todas as dívidas que uma empresa possui em um cronograma com base no vencimento e na taxa de juros. Na modelagem financeira, os fluxos de despesas de juros ajudam a separar os passivos em partes específicas.
Nem todos os passivos circulantes e não circulantes são considerados dívida. Abaixo estão alguns exemplos de coisas que são e não são consideradas dívidas.
Dívida considerada:
- Linha de crédito traçada Linha de crédito rotativo Uma linha de crédito rotativo é uma linha de crédito acordada entre um banco e uma empresa. Ele vem com um valor máximo estabelecido e o
- Notas a pagar (vencimento em um ano)
- Parcela atual da dívida de longo prazo Parcela atual da dívida de longo prazo A parcela atual da dívida de longo prazo é a parcela da dívida de longo prazo com vencimento em um ano. A dívida de longo prazo tem vencimento em mais de um ano. A parcela atual da dívida de longo prazo difere da dívida atual, que é dívida totalmente paga em um ano.
- Títulos a pagar Títulos a pagar Títulos a pagar são contratos escritos (notas promissórias) em que uma parte concorda em pagar à outra parte uma certa quantia em dinheiro. Em alternativa, uma nota a pagar é um empréstimo entre duas partes. Veja os elementos obrigatórios de uma nota e exemplos. (maturidade superior a um ano)
- Títulos pagáveis
- Dívida de Longo Prazo Dívida de Longo Prazo Dívida de Longo Prazo (LTD) é qualquer montante da dívida em aberto que uma empresa possui com vencimento de 12 meses ou mais. É classificado como um passivo não circulante no balanço da empresa. O tempo de vencimento para LTD pode variar de 12 meses a 30+ anos e os tipos de dívida podem incluir títulos, hipotecas
- Obrigações de arrendamento de capital
Dívida não considerada:
- Contas a pagar Contas a pagar As contas a pagar são passivos incorridos quando uma organização recebe bens ou serviços de seus fornecedores a crédito. As contas a pagar devem ser pagas dentro de um ano ou dentro de um ciclo operacional (o que for mais longo). AP é considerado uma das formas mais líquidas de passivo circulante
- Despesas acumuladas Despesas acumuladas As despesas acumuladas são despesas que são reconhecidas mesmo que o caixa não tenha sido pago. Essas despesas geralmente são comparadas às receitas por meio do princípio de correspondência do GAAP (princípios contábeis geralmente aceitos).
- Receita diferida Receita diferida A receita diferida é gerada quando uma empresa recebe o pagamento por bens e / ou serviços que ainda não recebeu. Na contabilidade de exercício, a receita só é reconhecida quando é auferida. Se um cliente pagar por bens / serviços com antecedência, a empresa não registra nenhuma receita em sua demonstração de resultados e, em vez disso, registra um
- Dividendos pagáveis
Benefícios de uma alta relação D / E
Um alto índice dívida / patrimônio líquido pode ser bom porque mostra que uma empresa pode pagar facilmente suas obrigações de dívida (por meio do fluxo de caixa) e está usando a alavancagem para aumentar os retornos patrimoniais.
No exemplo abaixo, vemos como usar mais dívida (aumentando o índice dívida-patrimônio) aumenta o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida de lucratividade de uma empresa que leva um retorno anual da empresa (lucro líquido) dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12%). O ROE combina a demonstração do resultado e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido. . Ao usar dívida em vez de patrimônio, a conta do patrimônio é menor e, portanto, o retorno sobre o patrimônio é maior.
Outro benefício é que normalmente o custo da dívida é menor do que o custo do patrimônio líquido. Custo do patrimônio líquido O custo do patrimônio líquido é a taxa de retorno que um acionista exige para investir em um negócio. A taxa de retorno exigida é baseada no nível de risco associado ao investimento e, portanto, aumentar a razão D / E (até um certo ponto) pode diminuir o custo médio ponderado de capital de uma empresa (WACC) WACC WACC é o custo médio ponderado de uma empresa Custo Médio de Capital e representa seu custo combinado de capital, incluindo patrimônio líquido e dívida. A fórmula WACC é = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Este guia fornecerá uma visão geral do que é, por que é usado, como calculá-lo e também fornece uma calculadora WACC para download.
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Desvantagens de uma alta relação D / E
O oposto do exemplo acima se aplica se uma empresa tiver um índice D / E muito alto. Nesse caso, quaisquer perdas serão agravadas e a empresa pode não ser capaz de honrar o serviço de sua dívida.
Se o índice dívida / patrimônio líquido ficar muito alto, o custo do empréstimo Custo da dívida O custo da dívida é o retorno que uma empresa oferece aos credores e credores. O custo da dívida é usado em cálculos WACC para análise de avaliação. irá disparar, assim como o custo do capital próprio, e o WACC WACC WACC da empresa é o custo médio ponderado de capital de uma empresa e representa seu custo combinado de capital, incluindo capital e dívida. A fórmula WACC é = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Este guia fornecerá uma visão geral do que é, por que é usado, como calculá-lo e também fornece uma calculadora WACC para download que ficará extremamente alta, reduzindo o preço de suas ações.
Calculadora da relação dívida / patrimônio líquido
Abaixo está um exemplo simples de uma calculadora do Excel para baixar e ver como o número funciona por conta própria.
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Explicação em vídeo da relação dívida / patrimônio líquido
Abaixo está um pequeno tutorial em vídeo que explica como a alavancagem afeta uma empresa e como calcular a relação dívida / patrimônio líquido com um exemplo.
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- Razão EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA é usado na avaliação para comparar o valor de negócios semelhantes, avaliando o valor da empresa (EV) para o múltiplo do EBITDA em relação a uma média. Neste guia, dividiremos o múltiplo EV / EBTIDA em seus vários componentes e orientaremos você sobre como calculá-lo passo a passo
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