Um desembolso inicial refere-se aos investimentos iniciais necessários para iniciar um determinado projeto. Por exemplo, se abrir uma nova fábrica, a empresa precisará adquirir novos terrenos e maquinários para colocar o projeto em andamento.
Normalmente, a gestão de uma empresa irá basear sua decisão de buscar determinados projetos com base em métricas de lucratividade. Índices de lucratividade Os índices de lucratividade são métricas financeiras usadas por analistas e investidores para medir e avaliar a capacidade de uma empresa de gerar receita (lucro) em relação à receita, balanço patrimonial ativos, custos operacionais e patrimônio líquido durante um período específico de tempo. Eles mostram como uma empresa utiliza seus ativos para gerar lucro ou valor estratégico. No entanto, também devem levar em conta o dispêndio inicial de capital necessário para a realização do projeto selecionado, bem como as fontes de capital que pretendem utilizar.O desembolso inicial é usado no cálculo do NPV Net Present Value (NPV) O Net Present Value (NPV) é o valor de todos os fluxos de caixa futuros (positivos e negativos) ao longo de toda a vida de um investimento descontado ao presente. A análise do VPL é uma forma de avaliação intrínseca e é amplamente usada em finanças e contabilidade para determinar o valor de um negócio, segurança de investimento,.
Como é calculado o gasto inicial?
O desembolso inicial para projetos pode ser calculado com a seguinte fórmula:
Onde:
- Investimento de Capital Fixo - refere-se ao investimento realizado na aquisição de novos equipamentos necessários ao projeto. Esse custo também inclui os custos de instalação e envio envolvidos na compra do equipamento. Isso geralmente é considerado um investimento de longo prazo.
- Capital de Giro Capital de Giro Líquido O Capital de Giro Líquido (NWC) é a diferença entre os ativos circulantes de uma empresa (líquido de caixa) e o passivo circulante (líquido de dívida) em seu balanço patrimonial. É uma medida da liquidez de uma empresa e sua capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo, bem como financiar as operações do negócio. A posição ideal é Investimento - refere-se ao investimento feito no início do projeto para cobrir as despesas operacionais iniciais do projeto (por exemplo, estoque de matéria-prima). Essa parte do desembolso inicial costuma ser considerada um investimento de curto prazo.
- Valor residual - refere-se ao dinheiro arrecadado com a venda de equipamentos ou ativos antigos. Esses recursos só são realizados se uma empresa realmente decidir vender os ativos mais antigos. Por exemplo, se o projeto foi uma revisão de uma instalação de produção, isso pode envolver a venda de equipamentos antigos. No entanto, se o projeto estiver centrado na expansão para uma nova unidade de produção, pode não haver nenhum equipamento antigo para ser vendido. Assim, o termo só se aplica nos casos em que a empresa está vendendo ativos fixos mais antigos em conexão com o início do novo projeto. O valor residual costuma ser muito próximo do valor de mercado prevalecente para o ativo específico.
- Valor contábil - refere-se ao valor contábil líquido dos ativos antigos. O valor contábil se refere a quanto vale um determinado ativo nos registros contábeis da empresa (ou seja, quanto ele foi depreciado). É diferente do valor residual, pois não representa uma entrada ou saída de caixa. É usado apenas para calcular quaisquer ganhos ou perdas com a venda de ativos antigos.
- Taxa de imposto - refere-se à taxa de imposto efetiva na jurisdição onde a empresa está relatando seus ganhos.
- (Valor Salvado - Valor Contábil) x (Taxa de Imposto) - refere-se a quaisquer ganhos ou perdas realizados na venda de equipamentos mais antigos. Por exemplo, se uma máquina velha for vendida por um valor superior ao seu valor contábil, a empresa realizará um ganho de capital e será cobrado os impostos sobre esse ganho. Por outro lado, se a máquina for vendida por menos do que seu valor contábil, a empresa terá prejuízo, mas também um benefício fiscal.
Exemplo de gasto inicial
Jane's Kitchen vende biscoitos recém-assados em uma rua movimentada. Jane atualmente usa um único forno, que não consegue atender à demanda da loja. Jane está pensando em comprar um forno novo e melhor, que produzirá biscoitos suficientes para atender à demanda. Ela também decide vender seu antigo forno, pois ele não será mais necessário.
O forno existente vale atualmente $ 1.000. Jane negocia um acordo com uma padaria menor para vender seu antigo forno pelo preço de mercado de US $ 1.500. O novo forno custará a Jane $ 5.000. Antecipando-se ao aumento da produção, Jane decide estocar ingredientes e compra $ 800 em farinha. A alíquota de imposto de sua empresa é de 35%. Qual é a despesa inicial dela?
Responda
A primeira etapa é identificar os seguintes números:
Investimento de capital fixo = $ 5.000
Investimento de Capital de Giro = $ 800
Valor residual = $ 1.500
Valor contábil = $ 1.000
Taxa de imposto = 35%
Então, podemos inserir os números em nossa fórmula:
Assim, o desembolso inicial é de $ 4.475 . Com todas as informações, Jane pode prosseguir para calcular o VPL do projeto e outras métricas. Então, ela pode tomar uma decisão informada sobre se deve ou não seguir em frente com este projeto.
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