Ações preferenciais (também conhecidas como ações preferenciais ou ações preferenciais) são títulos que representam a propriedade de uma corporação. Corporação Uma corporação é uma entidade legal criada por indivíduos, acionistas ou acionistas, com o objetivo de operar com fins lucrativos. As empresas podem celebrar contratos, processar e ser processadas, possuir bens, remeter impostos federais e estaduais e pedir dinheiro emprestado a instituições financeiras. , e que têm prioridade sobre as ações ordinárias sobre os ativos e lucros da empresa. As ações são mais seniores do que as ações ordinárias, mas são mais júnior em relação aos títulos. Títulos Os títulos são títulos de renda fixa emitidos por empresas e governos para levantar capital. O emissor do título toma emprestado capital do detentor do título e faz pagamentos fixos a eles a uma taxa de juros fixa (ou variável) por um período especificado.em termos de créditos sobre ativos. Os detentores de ações preferenciais também têm prioridade em relação aos detentores de ações ordinárias Ações ordinárias Ações ordinárias são um tipo de título que representa a propriedade do patrimônio de uma empresa. Existem outros termos - como ação ordinária, ação ordinária ou ação com direito a voto - que são equivalentes às ações ordinárias. no pagamento de dividendos.
Características das ações preferenciais
As ações preferenciais têm uma combinação especial de características que as diferenciam da dívida ou do patrimônio líquido. Embora os termos possam variar, os seguintes recursos são comuns:
- Preferência de ativos na liquidação: As ações conferem aos seus detentores prioridade sobre os detentores de ações ordinárias para reivindicar os ativos da empresa na liquidação.
- Pagamento de dividendos: As ações fornecem pagamentos de dividendos aos acionistas. Os pagamentos podem ser fixos ou flutuantes, com base em uma referência de taxa de juros, como LIBOR LIBOR LIBOR, que é um acrônimo de London Interbank Offer Rate, refere-se à taxa de juros que os bancos britânicos cobram de outras instituições financeiras por um empréstimo de curto prazo com vencimento um dia a 12 meses no futuro. A LIBOR atua como uma base de referência para as taxas de juros de curto prazo.
- Preferência de dividendos: Os acionistas preferenciais têm prioridade no pagamento de dividendos sobre os detentores de ações ordinárias.
- Sem direito a voto: Geralmente, as ações não atribuem direitos de voto a seus titulares. No entanto, algumas ações preferenciais permitem que seus detentores votem em eventos extraordinários.
- Conversibilidade em ações ordinárias: as ações preferenciais podem ser convertidas em um número predeterminado de ações ordinárias. Algumas ações preferenciais especificam a data em que as ações podem ser convertidas, enquanto outras requerem a aprovação do conselho de administração Conselho de administração Um conselho de administração é essencialmente um painel de pessoas eleitas para representar os acionistas. Toda empresa pública é legalmente obrigada a instalar um conselho de administração; organizações sem fins lucrativos e muitas empresas privadas - embora não sejam obrigadas a isso - também estabelecem um conselho de administração. para a conversão.
- Capacidade de resgate: as ações podem ser recompradas pelo emissor em datas especificadas.
Figura 1. Reivindicação de prioridade de ativo
Tipos de ações preferenciais
Ações preferenciais são um tipo de título muito flexível. Eles podem ser:
- Ações preferenciais conversíveis: As ações podem ser convertidas em uma quantidade predeterminada de ações ordinárias.
- Ações preferenciais cumulativas: Se um emissor de ações perder o pagamento de dividendos, o pagamento será adicionado ao próximo pagamento de dividendos.
- Ações preferenciais permutáveis : As ações podem ser trocadas por algum outro tipo de título.
- Ações preferenciais perpétuas: Não há data fixa para os acionistas receberem de volta o capital investido.
Vantagens das ações preferenciais
As ações preferenciais oferecem vantagens tanto para os emissores quanto para os detentores dos valores mobiliários. Os emissores podem se beneficiar da seguinte forma:
- Sem diluição de controle: essa modalidade de financiamento permite aos emissores evitar ou diferir a diluição de controle, uma vez que as ações não conferem direito a voto ou limitam esses direitos.
- Sem obrigação de dividendos: As ações não obrigam os emitentes a pagar dividendos aos acionistas. Por exemplo, se a empresa não tiver fundos suficientes para pagar dividendos, ela pode simplesmente adiar o pagamento.
- Flexibilidade de termos: a administração da empresa desfruta da flexibilidade para definir quase todos os termos das ações.
As ações preferenciais também podem ser uma alternativa atraente para os investidores. Os investidores podem se beneficiar da seguinte maneira:
- Posição garantida em caso de liquidação da empresa: Os investidores com ações preferenciais encontram-se em posição mais segura em relação aos detentores de ações ordinárias em caso de liquidação, pois têm prioridade na reivindicação dos ativos da empresa.
- Renda fixa: Essas ações proporcionam aos seus acionistas uma renda fixa na forma de pagamento de dividendos.
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